3.4. Расчет общего эффекта от мероприятий
Обобщим данные расчеты определением общего изменения показателей ликвидности и финансовой устойчивости при реализации всех трех мероприятий. Для расчета прогнозных значений показателей построим прогнозный баланс предприятия.
Прогнозный баланс предприятия представлен в табл. 3.7.
Таблица 3.7
Прогнозный баланс предприятия, тыс. Руб.
В балансе предприятия произойдут следующие изменения:
Снижение запасов товаров для перепродажи в результате оптимизации размера поставок пива рассчитано в п. 3.1 и составляет 12 457 тыс. руб.
Прирост денежных средств в размере 303 тыс. руб. обусловлен сокращением коммерческих расходов при изменении размера заказа.
Общее изменение активов предприятия составит:
- 12 457 + 303 = - 12 154 тыс. руб.
Для покрытия потребности в оборотных активов предполагается привлечение банковского кредита сроком на 2-3 года.
Снижение кредиторской задолженности в результате оптимизации размера заказа также рассчитано в п. 3.1 и составляет 28 220 тыс. руб. (изменение рассчитано пропорционально размеру заказа товаров).
Снижение дебиторской и кредиторской задолженности в результате второго мероприятия обосновано в п. 3.2.
В результате третьего мероприятия прирост денежных средств отразится также на величине собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли.
Изменение состава активов предприятия в результате предложенных мероприятий представлено на рис. 3.2.
Р
ис.
3.2. Состав активов ОАО «Псковский
хлебокомбинат», тыс. руб.
Оценим изменение основных коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия. Изменение данных показателей представлено в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Изменение показателей ликвидности ОАО «Псковский хлебокомбинат»
Показатель |
01.01.2011 |
Прогноз |
Изменение |
СОС, тыс. руб. |
14 217 |
14 879 |
662 |
Кал |
0,011 |
0,024 |
0,013 |
Ксл |
0,661 |
0,787 |
0,125 |
Ктл |
1,107 |
1,380 |
0,273 |
К маневренности СС |
0,095 |
0,099 |
0,004 |
Как видно из табл. 3.8, в результате предложенных мероприятий наблюдается рост всех показателей, характеризующих ликвидность предприятия. Несколько увеличиваются собственные оборотные средства, что способствует незначительному росту коэффициента маневренности собственных средств. Все три основных коэффициента ликвидности также увеличиваются. При этом, если на 01.01.2011 года ни один из данных коэффициентов не соответствовал рекомендуемым значениям, то после реализации мероприятий коэффициент срочной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия на период, равный среднему сроку погашения дебиторской задолженности, почти попадает в рамки 0,8 – 1,0, принимаемые за норматив.
Динамика основных коэффициентов ликвидности предприятия с учетом предложенных мероприятий представлена на рис. 3.3.
Р
ис.
3.3. Прогноз коэффициентов ликвидности
ОАО «Псковский хлебокомбинат»
Таким образом, в результате предложенных мероприятий предприятию удастся повысить все основные показатели, характеризующие его ликвидность и платежеспособность при внешнем анализе. В результате проведенных расчетов можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий с точки зрения улучшения ликвидности и платежеспособности предприятия и повышения его кредитного рейтинга.
Изменение состава источников финансирования предприятия в результате предложенных мероприятий представлено на рис. 3.4.
Р
ис.
3.4. Состав пассивов ОАО «Псковский
хлебокомбинат», тыс. руб.
Оценим изменение основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия с точки зрения структуры капитала. Изменение данных показателей представлено в табл. 3.9.
Таблица 3.9
Изменение коэффициентов структуры капитала ОАО «Псковский хлебокомбинат»
Показатель |
01.01.2011 |
Прогноз |
Изменение |
К автономии |
0,518 |
0,601 |
0,083 |
К фин устойчивости |
0,520 |
0,667 |
0,147 |
Финансовый леверидж |
0,930 |
0,664 |
-0,266 |
Как видно из табл. 3.9, в результате предложенных мероприятий наблюдается улучшение всех основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Снижается зависимость предприятия от заемных средств при том, что она в настоящее время является и без того допустимой.
Динамика основных коэффициентов структуры капитала предприятия с учетом предложенных мероприятий представлена на рис. 3.5.
Р
ис.
3.5. Прогноз коэффициентов структуры
капитала ОАО «Псковский хлебокомбинат»
Таким образом, в результате предложенных мероприятий предприятию удастся повысить все основные показатели, характеризующие его финансовую устойчивость с точки зрения структуры источников финансирования.
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод об эффективности предложенных мероприятий с точки зрения улучшения финансового состояния как в части платежеспособности, так и в части финансовой устойчивости.