Образцы анализа. Образец анализа финансовых показателей оао «Финиш»
Анализ ликвидности………………………………… (см. табл. 1)
Таблица 1.
Анализ ликвидности оао «Финиш»
Коэффициенты |
Седнеотраслевые значения |
01.01.02г. |
01.01.03г. |
01.01.04г. |
Коэффициент текущей ликвидности покрытия
|
1,5 |
1,62 |
2,20 |
1,98 |
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,75 |
0,45 |
0,75 |
0,49 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,25 |
0,003 |
0,04 |
0,11 |
Коэффициент текущей ликвидности (коэф. покрытия) в течение всего рассматриваемого периода выше нормы, и имеет тенденцию к увеличению, так если на начало рассматриваемого периода на 1 рубль краткосрочной кредиторской задолженности приходится 1,62 руб. оборотных средств, то на конец периода это значение вравно 1,98. Поэтому следует отметить, что на настоящий момент (01.01.04г.) текущих активов достаточно для погашения всех текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной платежеспособности) в динамике лет в основном ниже нормы, хотя разница между его фактическим и нормативным значением небольшая. При сравнительном анализе его с коэффициентом текущей ликвидности можно заключить, что постоянное превышение нормы коэффициента текущей ликвидности связанно с высокой долей запасов на предприятии, что может неблагоприятно влиять на его состояние. Таким образом, несмотря на незначительную благоприятную тенденцию к повышению коэффициента быстрой ликвидности, предприятие на 01.01.04г. не способно быстро расплатиться по своим текущим обязательствам.
Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показывает благоприятную тенденцию, связанную с его непрерывным и значительным возрастанием, и хотя его значение на конец рассматриваемого периода все еще ниже нормативного т.е. предприятие не способно мгновенно расплатиться по своим текущим обязательствам, оно уже не так неприемлемо как в начале исследуемого периода.
На основании проведенного анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о том, что в целом ликвидность удовлетворительна, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода ниже нормативного более чем в два раза, а быстрой ликвидности в 1,6 раза. И, несмотря на несомненную тенденцию к повышению всех коэффициентов ликвидности, это свидетельствует о невозможности мгновенного исполнения предприятием своих обязательств и значительном повышении риска работы с предприятием, с точки зрения быстрого возврата долгов.
Анализ финансовой устойчивости……………………… (см. табл. 2).
Таблица 2.
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициенты |
Седнеотраслевые значения |
01.01.02г. |
01.01.03г. |
01.01.04г. |
Коэффициент автономии
|
≥0,55 |
0,60 |
0,74 |
0,57 |
Коэффициент долгосрочной фин. независимости
|
≥ 0,5-0,8 |
0,79 |
0,82 |
0,82 |
Коэффициент маневренности
|
≥ 0,5 |
0,37 |
0,56 |
0,53 |
Коэффициент автономии в течение всех рассматриваемых периодов превышает отличное значение 0,57. Это свидетельствует о том, что собственный капитал ОАО «Финиш» превышает сумму заемного капитала, и более чем достаточен для создания необходимой финансовой устойчивости. Таким образом, можно утверждать, что в течение рассматриваемого периода (при условии выгодности привлечения заемного капитала) акционерное общество не соблюдало установленного целевого соотношения собственных и заемных средств (0,55). Подобная ситуация с одной стороны свидетельствует об не использованной возможности (альтернативных издержках) увеличить сумму общего капитала и соответственно получать более высокий доход, а с другой показывает, что предприятие сохранило возможность привлекать заемный капитал под выгодный процент и не утратило финансовую гибкость.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости, превышая коэффициент автономии в течение всего рассматриваемого периода, свидетельствует о том, что в общей сумме заемного капитала акционерного общества доля долгосрочных обязательств достаточно велика. Это обеспечивает излишнюю финансовую стабильность ОАО «Финиш» и при сохранении тенденции к увеличению может негативно повлиять на состояние предприятия.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности, незначительно превышающие идеальные значения в последние два рассматриваемых периода положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Таким образом, анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости за ряд смежных отчетных периодов выявил более чем стабильное финансовое положение акционерного общества и наличие определенной на предприятии определенной финансовой гибкости.
Коэффициенты оценки оборачиваемости (деловой активности) активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия (см. табл. 3).
Таблица 3.