2. Валюта, конвертируемость валюты. Валютный курс.

В настоящее время деньги все более называют валютой. В связи с этим следует помнить о том, что термин «валюта» - омоним и им обозначают разные явления: деньги, иностранные деньги, международные деньги. К валюте относят не только декретные деньги, но и чеки, облигации, акции, драгоценные металлы и камни.

Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие «валюта» применяется в трех значениях:

• денежная единица данной страны (доллар США, рубль, японская иена, фунт и т.д.) и тот или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная);

• денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетов, иностранная валюта;

• международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство.

В науке существует множество классификаций валюты, в частности:

1. По отношению к государству-эмитенту:

• национальная;

• иностранная;

• коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас - евро);

2. По возможности обмена на другую валюту:

• свободно конвертируемая;

• частично конвертируемая (применяется валютные ограничения по отдельным видам обменных операций);

• неконвертируемая;

3. По соотношению валютных курсов:

• сильная / твёрдая (т.е. устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют);

• слабая / мягкая;

4. По сроку действия:

• постоянная;

• временная;

5. По степени использования:

• резервная валюта - иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям;

• ведущие мировые валюты - семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчетах. ( Доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар);

6. В зависимости от фактического существования:

• реальную, т.е. выполняющую непосредственно функцию денег;

• условную (например, ЭКЮ).

Свободно конвертируемая валюта — это валюта, для которой отсутствуют ограничения по платежам в данной валюте. Согласно определению, валюта называется свободно конвертируемой, когда правительство не указывает, какую максимальную сумму другой валюты можно приобрести жителям этой страны или находящимся в ней туристам за дензнаки этой страны. Иными словами, валюта страны А является свободно конвертируемой, если правительство страны А разрешает покупать любое количество иностранной валюты за валюту страны А:

Таким образом, список валют, имеющих право называться свободно конвертируемыми, достаточно велик.

Однако часто под термином «свободно конвертируемая валюта» подразумевается валюта, принятая для расчётов в международной межбанковской системе CLS. Таких валют на 27 мая 2008 года семнадцать, и это:

1. Евро;

2. Доллар США;

3. Британский фунт;

4. Японская иена;

5. Канадский доллар;

6. Австралийский доллар;

7. Гонконгский доллар;

8. Южнокорейская вона;

9. Шведская крона;

10. Датская крона;

11. Норвежская крона;

12. Сингапурский доллар;

13. Новозеландский доллар;

14. Южноафриканский ранд;

15. Швейцарский франк;

16. Израильский новый шекель (с 27 мая 2008 года);

17. Мексиканский песо (с 27 мая 2008 года).

Внесение валюты в список CLS позволит как частным лицам, так и предприятиям производить международные расчеты в своей валюте, минуя перерасчёт в доллары или другую конвертируемую валюту.

Валютный курс – это цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны.

Виды валютного курса:

• Колеблющийся курс – свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения валютный курс, основанный на использовании рыночного механизма;

• Плавающий курс – разновидность колеблющегося валютного курса, предполагающая использование рыночного механизма валютного регулирования;

• Фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах.

Валютный курс рубля – цена национальной денежной единицы РБ по отношению к иностранным валютам и международным платежным средствам (переводной рубль, ЭКЮ).

Национальный банк Беларуси намерен к концу 2010 года обеспечить колебания курса белорусского рубля к корзине валют (доллар США, евро и российский рубль) в рамках коридора +/-9-10 процентов. На 22 сентября 2009 года курс белорусского рубля к корзине снизился на 5 процентов по сравнению с датой введения привязки к корзине – 2 января 2009 года.

Доллар снова бьет рекорды. На этот раз в падении по отношению к прочим основным мировым валютам. К евро, например, он скатился до минимума годичной давности. Не так резко, но дешевеют американские деньги и в пересчете на белорусские рубли. С начала месяца их официальный курс понизился с 2.837 рублей до 2.767 рублей.

Деньги – штука тонкая. Поэтому и аналитики с однозначными выводами не спешат. Ищут и находят связи между начинающей оживать американской экономикой, низкими ставками ФРС и выгодами Штатов от удешевления национальной денежной единицы.

Недавно с неутешительным прогнозом выступил крупный инвестиционный банк HSBC. Один из менеджеров банка Дэвид Блум сравнил нынешнее положение доллара с фунтом стерлингов после Первой мировой войны. «Соотношение риска и доходности для валют развивающихся рынков изменилось. Дело не столько в том, что они выросли до нашего уровня, сколько в том, что мы упали до их уровня», - считает банкир. Если перевести эту специфичную ремарку на понятный язык, получится, что сегодня есть достаточно сильные национальные денежные единицы, которые могут потеснить доллар на Олимпе мировой расчетной и резервной валюты.

О начале проработки вопроса о возможном создании азиатской региональной валюты объявил Минфин Японии. Свои претензии к доллару имеет и Китай. О стремлении к становлению своего рубля в качестве региональной валюты не раз говорили и российские чиновники. «Мировая финансовая система будет чувствовать себя более уверенно, если, помимо доллара, появится и другие резервные валюты», - предположил вице-премьер правительств Игорь Шувалов.

Сами США заявляют о том, что им стало тяжеловато нести бремя главного мирового потребителя. Ведь именно Штаты сегодня основной импортер производимой на планете продукции. И рассчитываются они за нее свежеотпечатанными долларами. Естественно, такая стратегия не может не давить на национальную финансовую систему. Есть прогноз, что уже в будущем году государственный долг США может достичь 100 процентов ВВП. То есть годичного производства товаров и услуг всей страной едва ли хватит на то, чтобы рассчитаться по всем долгам.

Получается, что сами США стимулируют появление конкурента доллару как мировой валюте. Зона юаня и иены от нас далековато. А вот российский рубль близок. И вопрос о том, как он будет закрепляться в новом статусе, весьма интересен. Доллар в свое время завоевал мир при помощи золотого стандарта. И не рухнул даже после его одностороннего упразднения Штатами. Его влияние на мировую экономику было уже столь велико, что потрясения были бы не на руку ни одной из ведущих держав. Российский же рубль пока крайне слабо используется в международных расчетах. Даже межгосударственные кредиты Россия если и выдает, то преимущественно в долларах. Об этом можно судить и по финансовым взаимоотношениям наиболее тесно интегрированных друг с другом экономик – белорусской и российской. Иными словами, пока не видно, чтобы российский рубль активно искал пути проникновения в систему межгосударственной торговли. А ведь именно финансирование внешнеторгового оборота может стать опорой для его становления как региональной валюты. Одних заявлений здесь явно недостаточно. Тем более что события последнего времени показали уязвимость российских денег от конъюнктуры сырьевых рынков, что для их статуса не очень хорошо.

В рамках Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России рубль имеет шансы стать Локальной денежной единицей.

Международные системы валютных курсов:

• Система золотого стандарта – система, основанная на золотом паритете валют, действовала с 1879г. до 1934 года. Данная система предусматривала фиксированный валютный курс. Золотой стандарт привязывает денежное предложение к золоту. Количество денег непосредственно связано с объёмом официального золотого запаса страны. Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет условия: устанавливает определённое золотое содержание своей денежной единицы, поддерживает жёсткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег, не препятствует свободному экспорту и импорту золота. Крах системе золотого стандарта положила Великая депрессия в США 30-х годов;

• Бреттон – Вудская система, юридически оформлена была в 1944 году в виде Устава Международного валютного фонда. В данной системе был осуществлён переход к золотодолларовому стандарту и взаимной конвертируемости валют. По этой системе в качестве мировых денег выступало золото, но одновременно использовались доллары. Валютные курсы фиксировались на основе сложившихся рыночных курсов валют по отношению к доллару и официальной цене золота в долларах. Доллар был признан в качестве мировых денег по двум причинам: США вышли из второй мировой войны с наиболее сильной экономикой, в США был огромный запас золота, которое они продавали по фиксированной цене 35$ за унции (1 унция = 28,3 грамма). Доллар стал рассматриваться как заменитель золота и считался «таким же хорошим, как золото». Однако, механизм международных расчётов, основанных на использовании долларов США в качестве международного средства, содержал в себе предпосылки кризиса. Страны увеличивали у себя резерв долларов, золотые запасы США истощались, т.е. доллар уже не мог выполнять роль международной резервной валюты. Кроме того, изменилось соотношение сил в пользу Западной Европы и Японии. Поэтому 15 августа 1971 года президент США Р. Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото, т.е. золото прекратили продавать по 35$ за унцию и пустили доллар в свободное «плавание». Тем самым прекратила своё существование Бреттон - Вудская система валютных курсов;

• Ямайская валютная система (система плавающих валютных курсов), юридически оформлена в 1976 году соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (столице Ямайки). Это система управляемых валютных курсов с их увязкой в рамках региональных валютных групп. Мировым эталоном денег была провозглашена международная денежная единица СДР, хотя она так и не была введена (использовалась только в безналичных расчётах). По данной системе валютные курсы могут «свободно плавать», но с другой стороны, частые изменения могут привести к нарушению торговых и финансовых потоков. Поэтому по общей договорённости в 1976 стран-членов МВФ центральные банки должны «управлять» изменениями курсов своих стран, т.е. стабилизировать их. В рамках этой системы существуют следующие основные режимы плавания валютных курсов: США, Канада, Великобритания, Япония и ряд небольших государств имеют свободно колеблющиеся в зависимости от спроса и предложения курсы валют; значительная часть стран-членов Европейского Союза зафиксировали курсы взаимного обмена своих валют, создав Европейскую валютную систему, по отношению к третьим валют они плавают совместно;

• многие страны осуществили привязку своих валют к колебаниям курсов валют своих ведущих внешнеэкономических партнёров. Так, валюты 38 стран следуют в своих колебаниях за долларом США.

Т.к. валютный курс может изменяться, то национальная валюта может обесцениваться (девальвировать) или дорожать (ревальвировать).

Девальвация – это понижение курса национальной или международной (региональной) денежной единицы по отношению к валютам других стран, международным валютно-денежным единицам.

Ревальвация – это повышение курса национальной или международной валютно-денежной единицы по отношению к валютам других стран, международным валютно-денежным единицам.

Изменение курса национальной валюты отражается на состоянии экспорта и импорта страны. При росте курса национальной валюты выгодным становится импорт. При снижении курса, наоборот, экспорт.

Вывод:

Законное средство платежа - денежные знаки, которые в соответствии с законом данного государства являются обязательными к приёму для погашения долга на территории данного государства.

Ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.

Бумажные деньги – это денежные знаки, наделенные принудительным курсом, (обычно неразменные на металл) и выпускаемые государством для покрытия дефицита своего бюджета.

Особенности бумажных денег:

• бумажные деньги выпускаются в оборот для покрытия непроизводительных расходов государства;

• бумажные деньги не имеют самостоятельной стоимости, поскольку затраты труда на их печатание незначительны по сравнению с выражаемой ими стоимостью товаров;

• бумажные деньги имеют представительную стоимость лишь в процессе своего обращения (в отличие от золота);

• бумажные деньги не могут выполнять функцию меры стоимости поскольку не имеют собственной стоимости, но могут выполнять функции средства обращения, платежа и накопления;

• бумажные деньги являются по своей природе неустойчивыми по причинам (отсутствия в них собственной стоимости; они в меньшей степени выполняют функцию средства накопления по сравнению с металлическими деньгами);

• выпуск бумажных денег всегда приводит к повышению цен и обесценению денег в обороте, так как уменьшает их представительную стоимость.