- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 1. История возникновения фондовых бирж
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 2. Виды бирж: фондовая биржа и участники фондовой биржи
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 3. Виды бирж: товарная биржа
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 4. Фондовые биржи мира
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 5. Участники фондовой биржи: дилеры и брокеры
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 6. Участники фондовой биржи: регистратор, клиринговая компания и депозитарий
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 7. Виды ценных бумаг: долевые ценные бумаги
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 8. Виды ценных бумаг: долговые ценные бумаги
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 9. Финансовые деривативы и товарные диревативы
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 10. Торговля опционами
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 11. Торговля фьючерсами
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 12. Расчетные и поставочные фьючерсы
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 13. Основные биржевые индексы
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 14. Биржевые индексы мировой экономики
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 15. Биржевые индексы России
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 16. Рынок деривативов на биржевые индексы
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 17. Где открыть счет или проблема выбора брокера
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 18. Открытие счета и выбор торгового терминала
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 19. Биржевой стакан и схема торговых операций
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 20. Виды торговых заявок
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 21. Стоп заявки на примерах
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 22. Управление инвестиционным портфелем
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 23. Два подхода к фундаментальному анализу
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 24. Показатели финансового анализа предприятия
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 25. Новости и их роль в финансовом анализе предприятия
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 26. Основные макроэкономические показатели: Группа 1
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 26. Основные макроэкономические показатели: Группа 2
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции)
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 1. Коротко об акциях и их привлекательности для инвесторов
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 2. Кто не рискует, тот...
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 3. Дефолт и инфляция на фондовом рынке
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 4. «Голубые фишки» – тайна, покрытая мраком
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 5. Ликвидность и капитализация «голубых фишек»
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 6. Кто наделяет статусом «голубых фишек»
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 7. Инвестирование в акции второго эшелона
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 8. Налогообложение на фондовом рынке
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 9. Мифы, развеянные над инвестициями на фондовом рынке
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 10. Какими качествами должен обладать инвестор
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 11. Активные и пассивные стратегии инвестирования
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 12. Фундаментальный, технический и ситуационный анализ фондового рынка
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 13. Пример инвестиционной стратегии
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 1. Кратко о срочном рынке, фьючерсы на бирже forts
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 2. Рынок фьючерсов, фьючерсные контракты и их история
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 3. Фьючерсный контракт и его определение
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 4. Хеджеры и спекулянты на фьючерсной бирже
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 5. Гарантийное обеспечение
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 6. Наглядное сравнение торгов на фондовой и фьючерсной бирже
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 7. Вариационная маржа и депозитная маржа
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 8. Короткая позиция и длинная позиция
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 9. Понятие базиса, контанго и беквордация
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 10. Расшифровка фьючерсов – спецификация фьючерсных контрактов
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 11. Базовые активы
- •Торговля фьючерсами / Часть I. Теория фьючерсной торговли / Глава 12. Важная информация по рынку forts
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Практика фьючерсной торговли
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Практика фьючерсной торговли / Глава 1. В ожидании девальвации рубля
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Практика фьючерсной торговли / Глава 2. В ожидании девальвации доллара сша
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Практика фьючерсной торговли / Глава 3. Золото как тихая гавань в условиях мирового финансового кризиса
- •Торговля фьючерсами / Часть II. Практика фьючерсной торговли / Глава 4. Нефть (черное золото) как основа для хеджирования
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 1. Опцион и его ключевые особенности
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 2. Участники рынка опционов
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 3. Опцион пут (put), опцион колл (call) и их стили
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 4. Три состояния опционов
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 5. Внутренняя и временная стоимость опциона
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 6. Модель Блэка-Шоулза
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 7. Волатильность
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 8. Практическое применение волатильности
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 9. Улыбка волатильности
- •Торговля опционами / Часть I. Введение в опционы / Глава 10. Греки
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 1. Покупка опциона колл (long call)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 2. Продажа опциона колл (short call)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 3. Покупка опциона пут (long put)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 4. Продажа опциона пут (short put)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 5. Бычий колл спрэд (bull call spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 6. Медвежий колл спрэд (bear call spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 7. Бычий пут спрэд (bull put spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 8. Медвежий пут спрэд (bear put spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 9. Стрэдл, покупка (long straddle)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 10. Стрэдл, продажа
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 11. Стрэнгл, покупка
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 12. Стрэнгл, продажа
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 13. Стрип
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 14. Стрэп
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 15. Обратный бычий спрэд (bull backspread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 16. Обратный медвежий спрэд (bear backspread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 17. Пропорциональный колл спрэд (call ratio spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 18. Пропорциональный пут спрэд (put ratio spread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 19. Пропорциональный обратный колл спрэд (call ratio backspread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 20. Пропорциональный обратный пут спрэд (put ratio backspread)
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 21. Бабочка, покупка
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 22. Бабочка, продажа
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 23. Кондор, покупка
- •Торговля опционами / Часть II. Опционные стратегии / Глава 24. Кондор, продажа
- •Торговля опционами / Часть III. Синтетические опционы
- •Торговля опционами / Часть III. Синтетические опционы / Глава 1. Синтетический длинный пут
- •Торговля опционами / Часть III. Синтетические опционы / Глава 2. Синтетический длинный колл
- •Торговля опционами / Часть III. Синтетические опционы / Глава 3. Синтетический короткий пут
- •Торговля опционами / Часть III. Синтетические опционы / Глава 4. Синтетический короткий колл
- •Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами
- •Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 1. Базовые активы опционов на ртс
- •Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 2. Обозначения опционов, принятые на ртс
- •Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 3. Доска опционов
- •Торговля опционами / Часть IV. Практическая торговля опционами / Глава 4. Программы Интернет-трейдинга
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 1. Институт фондового рынка
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 2. Преимущества инвестирования в пиФы
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 3. Ключевые свойства пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 4. Так как же устроен пиф?
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 5. Операции с паями пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 6. Определение стоимости пая пиФа
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 7. Типы пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 8. Виды пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 9. Самые редкие пиФы России
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 10. Общие фонды банковского управления (офбу)
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 10. Общие фонды банковского управления (офбу)
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 12. Заключительное слово о офбу
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 13. Расходы, сопряженные с пиФами
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 14. Первичный рынок обращения паев пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 15. Вторичный рынок обращения паев пиФов
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 16. Инвестирование в пиФы на опыте Джона Богла: Статья 1 (Начало)
- •Паевые инвестиционные фонды (пиФы) / Глава 17. Инвестирование в пиФы на опыте Джона Богла: Статья 2 (Заключение)
- •Форекс литература по техническому анализу
- •Форекс литература по фундаментальному анализу
- •Форекс литература по психологии трейдинга
- •Форекс литература по торговым стратегиям
- •Форекс литература по управлению капиталом
Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 12. Расчетные и поставочные фьючерсы
Фьючерсы делятся на два вида: расчетный и поставочный. Расчетный фьючерс (беспоставочный фьючерс) используется, когда между сторонами производятся только денежные расчеты, тогда как физической поставки базисного актива не производится. Таким образом, по истечении указанного срока продавец не поставляет товар. Биржа производит между сторонами взаиморасчет. Расчетный фьючерс используются для приобретения такого базового актива как фондовый индекс или валюта.
Поставочный фьючерс используется для купли-продажи указанного количества базисного актива (нефти, ценных бумаг, валюты) в оговоренный срок (дату исполнения контракта). Допустим, инвестор заключает фьючерсный контракт на нефть. В оговоренный срок продавец фьючерса обязан поставить ему этот актив по цене, указанной во фьючерсном контракте, а инвестор обязан купить этот товар. Если, на момент приобретения, цена на нефть выросла, то инвестор (покупатель) покупает ее за меньшую стоимость и, следовательно, остается в выигрыше. Однако цена на нефть может и упасть, и, когда придет время расплачиваться за поставку, покупателю придется платить цену, заложенную в контракте, которая будет выше рыночной. Таким образом, инвестор терпит убыток. В возможности возникновения подобной ситуации и заключен риск работы с фьючерсами.
Покупатель товара, заключивший фьючерсный контракт, может получить прибыль, продав фьючерс, с тем условием, что рыночная цена на указанный в нем товар к моменту расчета по фьючерсу будет ниже той, по которой он будет обязан выкупить товар.
Впервые фьючерсы начали торговаться на Чикагской бирже во второй половине позапрошлого века и с тех пор они торгуются наравне с такими привычными инвестиционными инструментами как акции и т.п. Наравне с фьючерсами, опционы также играют значительную роль на фондовой бирже, так как их использование, несмотря на определенную сложность, дает достаточно высокий потенциал для проведения торговых операций.
Нужно сказать, что фондовая биржа внимательно следит за всеми операциями с фьючерсами и опционами. Она контролирует расчеты по ним и соответствующие поставки базовых активов. В следующих главах мы приступим к рассмотрению понятия фондового индекса. Кроме этого, вы получите информацию об индексах, которые являются основными показателями мировой экономики.
Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 13. Основные биржевые индексы
Фьючерсы делятся на два вида: расчетный и поставочный. Расчетный фьючерс (беспоставочный фьючерс) используется, когда между сторонами производятся только денежные расчеты, тогда как физической поставки базисного актива не производится. Таким образом, по истечении указанного срока продавец не поставляет товар. Биржа производит между сторонами взаиморасчет. Расчетный фьючерс используются для приобретения такого базового актива как фондовый индекс или валюта.
В следующих главах мы познакомимся с понятием биржевой индекс, узнаем, каково его значение при исследовании рынка и рассмотрим ведущие российские и мировые биржевые индексы. Сначала дадим определение понятию биржевого индекса.
Биржевой индекс (фондовый индекс) – это составной показатель изменения цены на определенную группу активов (товаров, производных финансовых инструментов, ценных бумаг), которая называется «индексная корзина».
Составляя биржевой индекс по выбранной группе ценных бумаг и других активов можно увидеть поведение того или иного рыночного сектора. С его помощью инвесторы могут проследить настроение рынка (его направление движения) или отдельного сектора. Это возможно даже, если цены активов внутри индексной выборки меняются в разных направлениях.
Так зачем, собственно, нужен биржевой индекс? Сам по себе биржевой индекс ничего не означает. Это обычное число, лишенное стоимостного выражения. Интересен не сам биржевой индекс, а его динамика, складывающаяся из каждодневных вычислений индекса.
Чем изучать и анализировать большие объемы информации по всем торгующимся ценным бумагам, инвестору намного проще отслеживать нужные биржевые индексы, с целью увидеть состояние отдельной отрасли экономики или ее общую картину в целом. Нужно сказать, что сейчас по биржевым фондовым индексам часто судят о состоянии экономики целых стран. В случае, когда динамика индексов отрицательная, то есть рынок падает, то его называют «медвежьим». Когда же движение направлено вверх – власть берут «быки».
Все биржи производят расчет своих биржевых индексов на основании торгующихся на них ценных бумаг. Кроме этого, рынки и биржи могут одновременно рассчитывать несколько биржевых индексов, содержащие различные «индексные корзины». Значения биржевых индексов и их динамика публикуется в СМИ, в регулярных сводках финансовых новостей, а так же на информационных Интернет сайтах.