6.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия зависят от оборачиваемости как всех оборотных активов, так и их отдельных видов.

Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом факторов:

- отраслевой принадлежностью предприятии;

- сферой его деятельности (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.);

- масштабами предприятии;

- использованием той или иной методики оценки товарно-материальных запасов и другими.

Оборачиваемость оборотных активов характеризуют следующие показатели:

1.  Коэффициент оборачиваемости активов:

К_обр = РП/А_IIСР (171)

где РП – объем реализации, руб.;

А_IIСР – средняя величина оборотных активов, руб.

2. Длительность оборота:

Д_обр=Д/ К_обр. (172)

где Д – анализируемый период времени в календарных днях (месяц – 30 дней, квартал – 90 дней, год – 360 дней).

3. В результате изменения оборачиваемости определяют величину высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств:

_, (173)

где РП¹ – объем реализации в текущем периоде, руб.;

ΔД_обр – изменение длительности оборота в анализируемом периоде по сравнению с предшествующим периодом, дни.

На изменение оборачиваемости оборотных активов влияет оборачиваемость их отдельных видов, которая характеризует скорость их превращения в денежные средства.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_{обр.деб.}= РП¹/Д_ср, (174)

где Д_ср – средняя величина дебиторской задолженности, руб.

Длительность оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения.

5. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, определяемый отношением себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов:

К_{обр.зап.}=С_РП/З_ср, (175)

где С_РП – себестоимость реализованной продукции, руб.;

З_ср – средняя величина запасов, руб.

Длительность оборота запасов отражает период их хранения.

На показатели оборачиваемости влияет принятая на предприятии методика оценки запасов.

В практике учета наши предприятия получили возможность применять способы оценки материальных запасов, известные за рубежом как ЛИФО и ФИФО.

Метод ЛИФО предполагает первоочередное списание на производство тех материалов, которые были приобретены последними. В этом случае величина остатков в балансе будет определяться из стоимости материалов, закупленных первыми. В условиях инфляции это приводит к занижению величины запасов, а значит к увеличению коэффициента оборачиваемости, то есть ускорению оборачиваемости запасов. Метод привлекателен и с позиций налогообложения, так как позволяет увеличить себестоимость реализованной продукции и сократить сумму налогов на финансовый результат.

Метод ФИФО основан на том, что материальные запасы оцениваются по ценам последних закупок, а на себестоимость реализованной продукции списываются по стоимости их первых закупок. В этом случае величина запасов искусственно завышается, а их оборачиваемость снижается.

Таким образом, предприятие имеет определенную возможность регулирования показателей оборачиваемости своих активов.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов необходимо проводить в динамике. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее оборотные средства превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.

Однако  оценка финансового состояния предприятия, проводимая на основе бухгалтерского баланса предприятия, является предварительной. Недостатки баланса как источника информации в настоящей брошюре приведены.

Поэтому окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия могут быть сделаны по результатам внутрифирменного анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств.