- •Финансы организаций.
- •Введение
- •1. Знать:
- •2. Уметь:
- •3. Владеть:
- •Модуль I основы организации корпоративных финансов
- •Тема 1. Корпоративные финансы: сущность, функции и принципы организации
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения:
- •3. Задачи и задания
- •Структура имущества ооо «Удача», %
- •Статьи бухгалтерского баланса оао «Привет», тыс. Руб.
- •Тема 2. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения:
- •3. Задачи и задания
- •Модуль II доходы, затраты и прибыль предприятий
- •Тема 3. Доходы и расходы организаций
- •1. Основные положения
- •1. В зависимости от объема производства:
- •2. По способу распределения между видами продукции:
- •2. Вопросы для обсуждения:
- •3. Задания и задачи:
- •Тема 4. Финансовые результаты деятельности предприятия
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения:
- •3. Задачи и задания:
- •Тема 5. Налогообложение предприятий
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задания и задачи
- •Модуль III экономические основы функционирования основного и оборотного капитала
- •Тема 6. Оборотный капитал организации
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задачи и задания
- •Тема 7. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задачи и задания
- •Модуль IV финансовый анализ деятельности предприятий
- •Тема 8. Финансовая отчетность предприятия
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задачи и задания
- •Тема 9. Методы анализа финансового состояния корпорации
- •1. Основные положения
- •1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования
- •2. Анализ финансового состояния предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости
- •3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задания и задачи
- •Модуль V финансовое планирование и прогнозирование в деятельности предприятий
- •Тема 10. Сущность финансового планирования
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задания и задачи
- •Тема 11. Прогнозирование в системе финансового планирования
- •1. Основные положения
- •2. Вопросы для обсуждения
- •3. Задания и задачи
- •Задания для самопроверки (тесты)
- •Заключение
- •Список литературы: Нормативно – правовая литература
- •Основная литература:
- •Дополнительная литература:
- •Финансовые коэффициенты платежеспособности
- •Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости хозяйственных организаций
3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.
Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия – анализ финансовых результатов ее деятельности.
При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.
Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его деловой активности и рентабельности.
Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений ее деятельности.
Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования.
2. Вопросы для обсуждения
1. В чем сущность анализа финансового состояния предприятия?
2. Какие существуют методы финансового анализа?
3. Каков экономический смысл нормативных значений финансовых коэффициентов?
4. Что представляет собой горизонтальный и вертикальный анализ баланса?
5. В чем сущность анализа финансовых результатов?
6. Охарактеризуйте показатели платежеспособности предприятия?
7. Что такое финансовая устойчивость?
8. Каким образом осуществляется анализ финансовой устойчивости корпорации?
9. Для чего рассчитываются показатели деловой активности?
10. Какие основные показатели рентабельности Вы знаете?
3. Задания и задачи
1. Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности компании А (тыс.руб.):
Таблица 1
Баланс
Статьи баланса |
2009 |
2010 |
1 |
2 |
3 |
Основные средства |
2000 |
3320 |
Запасы и затраты |
1800 |
2100 |
Дебиторская задолженность |
2300 |
1300 |
Продолжение таблицы 1
1 |
2 |
3 |
Денежные средства и прочие активы |
10 |
400 |
ИТОГО БАЛАНС ПО АКТИВУ |
6110 |
7120 |
Собственный капитал |
2550 |
3440 |
Долгосрочные заемные средства |
1060 |
2000 |
Краткосрочные ссуды банка |
2000 |
1100 |
Кредиторская задолженность |
500 |
580 |
ИОТГО БАЛАНС ПО ПАССИВУ |
6110 |
7120 |
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках
Статьи отчета |
2009 |
2010 |
1 |
2 |
3 |
Выручка от реализации |
10300 |
12680 |
Себестоимость |
7350 |
8930 |
Коммерческие расходы |
130 |
230 |
Управленческие расходы |
1900 |
2000 |
Проценты к уплате |
330 |
460 |
Операционные доходы |
590 |
1060 |
Налоги и отчисления |
177 |
371 |
Чистая прибыль |
413 |
689 |
На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках проведите вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ. Сделайте выводы о платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности компании А.
2. Определите тип финансовой устойчивости на начало и конец периода и рассчитайте сумму и вид кредита (долгосрочный или краткосрочный), необходимого для улучшения финансового состояния акционерного общества, при следующих показателях:
Таблица 3
Данные для определения типа финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
1 |
2 |
3 |
Внеоборотные активы Оборотные активы Капитал и резервы Долгосрочные кредиты Краткосрочные заемные средства |
13 500 4 500 15 000 4 500 1000 |
16 600 6 700 18 000 4 500 1 500 |
4. Величина оборотных средств корпорации на конец отчетного года была 25 млн. руб., срочные обязательства составили 16,9 млн. руб. Предполагается, что в планируемом году срочные обязательства не возрастут. Какая сумма прибыли должна быть направлена на пополнение оборотных средств, чтобы коэффициент текущей ликвидности достиг в планируемом периоде нормативной величины?
5. Оценить финансовую независимость корпорации в динамике, если известны показатели:
Таблица 4
Исходные данные(млн. руб.)
Показатели |
На начало года |
На конец года |
1 |
2 |
3 |
Внеоборотные активы Капитал и резервы Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Баланс |
755 860 10 346 1 216 |
856 860 90 626 1 576 |