Тема 14. Институциональные инвесторы

Вопросы темы:

1. Понятие, характеристика и особенности институциональных инвесторов

2. Типы институциональных инвесторов

3. Риски институциональных инвесторов в России

4. Общая характеристика некоторых видов институциональных инвесторов

1. Понятие, характеристика и особенности институциональных инвесторов

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ – это собирательное понятие, представляющее собой группу финансовых институтов, обслуживающих тот сегмент рынка, который носит название портфельных инвестиций.

В экономическом плане понятие «ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ» означает такую схему организации инвестиционного бизнеса, при которой средства, осознанно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенное предприятие (фонд), аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их последующего прибыльного вложения.

К ним относятся:

- паевые инвестиционные фонды;

- инвестиционные фонды;

- негосударственные пенсионные фонды;

- страховые компании;

- и другие подобные образования, построенные по принципу аккумулирования денежных средств и их вложений в ценные бумаги и другие активы.

Институциональные инвесторы характеризуются следующими признаками:

• привлечение средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров;

• осуществление в качестве основной деятельности инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги и иное имущество;

• получение основной доли доходов в форме дивидендов, процентов и доходов от сделок, совершаемых с имуществом;

• распределение доходов, полученных от инвестирования, между участниками коллективного инвестирования путем выплаты им дивидендов, процентов, выплат.

С точки зрения операционной деятельности институциональные инвесторы имеют ряд характерных отличительных черт:

• лица, предоставляющие свои денежные средства финансовому посреднику (управляющему), сами несут риски, связанные с инвестированием;

• управляющий объединяет средства многих лиц (и физических и юридических), обезличивая отдельные взносы в едином денежном пуле и усредняя тем самым указанные риски для участников коллективной инвестиционной схемы;

• в отличие от ряда традиционных форм инвестирования схемы коллективного инвестирования не предполагают обещания заранее оговоренных фиксированных выплат;

• инвестор, участвующий в коллективных инвестиционных схемах, осведомлен о направлениях инвестирования собранных средств и имеет в связи с этим возможность выбрать ту схему (форму) инвестирования, которая в наибольшей степени соответствует его инвестиционным предпочтениям.

Институциональные инвесторы выполняют функции финансовых посредников: участвуют в мобилизации и перераспределении средств по отраслям в связи с целесообразностью их использования.

Наибольшую роль в движении ресурсов институциональные инвесторы играют в странах с развитой экономикой (более 30% всех финансовых ресурсов). А в ряде стран функцию финансовых посредников выполняют банки.

В развивающихся странах основная масса денежных ресурсов перераспределяется через банковский сектор (более 90%), причем из них более 20% - через Центральные банки. (См. таблицу)