- •Розділ 1. Вступ до вивчення дисципліни
- •1.1. Мета і завдання вивчення дисципліни «Антикризові стратегії та міжнародна фінансова безпека»
- •1.2. Опис дисципліни «антикризові стратегії та міжнародна фінансова безпека»
- •1.3. Програма дисципліни «антикризові стратегії та міажнародна фінансова безпека»
- •Змістовий модуль 1. Теорія, історія та емпіричний аналіз світових криз
- •Світові кризи: причини та наслідки
- •Тема 2 класифікація та форми прояву світових криз
- •Тема 3 теоретична концептуалізація, основні моделі, механізми виникнення та канали поширення валютнофінансових криз
- •Тема 4 характер та особливості протікання валютнофінансових криз
- •Змістовий модуль 2. Міжнародна фінансова безпека та політика антикризового управління
- •Міжнародна фінансова безпека та механізм забезпечення глобальної фінансової стабільності
- •Тема 6 антикризові стратегії: міжнародний аспект
- •Тема 7 антикризова політика та оцінка ефектів антикризових заходів у національному вимірі
- •Тема 8 україна і світові фінансові кризи
- •Тема 9 антикризові заходи і фінансова безпека україни в умовах глобальної фінансової нестабільності
- •1.4. Структура залікового кредиту дисципліни «Антикризові стратегії та міжнародна фінансова безпека»
- •Заочна форма навчання
- •Тема 1.
- •Можливі наслідки кризи
- •Сучасні світові кризи як прояв фінансової глобалізації
- •Тема 2. Класифікація та форми прояву світових криз
- •Класифікація економічних криз за м. Бунятяном
- •Тема 3 теоретична концептуалізація, основні моделі, механізми виникнення та канали поширення валютно-фінансових криз
- •Емпіричний аналіз факторів виникнення валютних криз та їх взаємодія
- •Тема 4 характер та особливості протікання валютно-фінансових криз
- •Змістовий модуль 2. Міжнародна фінансова безпека та політика антикризового управління
- •Міжнародна фінансова безпека та механізм забезпечення глобальної фінансової стабільності
- •Тема 6 антикризові стратегії: міжнародний аспект
- •Основні принципи антикризового управління та їх характеристика
- •Тема 7 антикризова політика та оцінка ефектів антикризових заходів у національному вимірі
- •Інструменти реалізації антикризової політики окремих країн світу
- •Антикризові заходи національних урядів та центральних банків окремих країн світу [51]
- •Підтримка окремих секторів у рамках антикризових зусиль національних урядів [51]
- •Тема 8 україна і світові фінансові кризи
- •Тема 9 антикризові заходи і фінансова безпека україни в умовах глобальної фінансової нестабільності
- •Економічна безпека – небезпека – безпека - загрози
- •Індикатори та порогові значення індикаторів стану
- •Загальна характеристика та заходи уряду України щодо виконання вимог для отримання позик мвф
- •Розділ 3 тестові завдання для самостійної роботи студентів
- •Практичне заняття 3
- •Практичне заняття 4
- •Практичне заняття 5
- •Практичне заняття 6
- •Розділ 5 тематика самостійної роботи студентів
- •Розділ 6 список рекомендованих джерел
Емпіричний аналіз факторів виникнення валютних криз та їх взаємодія
Для еміпичного аналізу факторів виникнення валютних криз застосовують різні методи. Дж.Хокінз і М.Клау поділяють методи на три групи:
якісні порівняння на основі графічного аналізу;
економетричне моделювання;
непараметрична оцінка.
Таблиця 3.5
Причини, форми прояву та наслідки валютних і фінансових криз [20 ]
Причини |
Форми прояву |
Наслідки |
|
1. Макроекономічні причини |
- коливання економічного циклу; - економічні кризи; - структурні диспропорції в економіці; - приплив іноземних інвестицій і неефективне їх використання |
- виведення активів з національного ринку; - девальвація національної валюти; - криза платіжного балансу; - криза державного і корпоративного боргу відплив капіталів; - криза на ринку активів – падіння цін, відплив капіталів, девальвація.. |
- знецінення національних активів; - відплив капіталів, зростання боргів; - перерозподіл національного продукту на користь сильних учасників; - витрати бюджету на подолання кризи; - зниження ВВП; - стагнація економічного розвитку; - соціально-політична напруженість; - нереалізовані можливості. |
2. Фінансові, грошово-кредитні та валютні причини |
- зростання бюджетного дефіциту; - посилення інфляції; - криза в одному із секторів фінансового ринку; - протиріччя між національними і резервними валютами; - безконтрольне зростання світового фінансового ринку; - зміна процентних ставок у провідних країнах і на світовому фінансовому ринку. |
||
3. Глобалізація |
- глобалізація і лібералізація економік і фінансових ринків, поглиблення їх взаємозалежності; - зростання активів ТНК і ТНБ, збільшення їх впливу на фінансовий ринок, проблеми їх регулювання; - зростання міжнародних потоків капіталів, формування фінансових, торговельних, психологічних каналів поширення ланцюгової реакції криз; - нерівномірний економічний і політичний розвиток країн; - посилення конкурентної боротьби; - нестабільність світового фінансового ринку. |
- кризи в суміжних сегментах фінансового сектору – боргова, банківська, фондова, бюджетна тощо; - банкрутство, поглинання |
|
4. Надзвичайні чинники |
- війна та катастрофи; - геоекономічна війна, валютна війна; |
|
|
5. Специфічні проблеми країн, що розвиваються |
- невелика ємність і глибина ринків; - високі витрати; - нерозвинутість законодавства та інституційної структури, політичні ризики. |
||
6. Психологічні причини |
- асиметричність інформації; - рефлективність; - кризові очікування, недовіра |
||
7. Помилки при проведенні економічної політики |
- помилки державних органів і корпорацій при виборі стратегії розвитку і проведенні поточної політики; - помилки менеджменту; - корупція. |
||
Та існують і інші методи :
огляд праць попередників і визначення кількості статистично значущих результатів у різних джерелах щодо конкретних факторв;
використання бінарного рекурсивного дерева рішень, що дозволяє оцінити вплив взаємодії факторів;
С.Гош та А,Гош побудували дерево цілей, яке допомагає оцінити імовірність валютної кризи, зважаючи на взаємодію ряду показників. На основі отриманих результатів вони приходять до висновку, що існують дві групи ризикових країн:
1. з малою корумпованістю, але з вразливостями банківського та корпоративного сектора (переважно розвинені країни);
2. з високою корумпованістю і великим дефіцитом поточного рахунку, з переоціненим ваобтним курсом (переважно для країн, що розвиваються).
Використання нейронних мереж на основі нечіткої логіки.