Проблемы инвестирования капитала и пути повышения инвестиционной активности

Содержание

Введение. 1. Инвестирование капитала в России.

1. Анализ тенденций развития инвестиций капитала.

2. Условия, способствующие росту инвестиционной активности.

3. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

1. Иностранные инвестиции в России.

   1. Динамика иностранных инвестиций.

   2. Структурные приоритеты капиталовложений.

2. Рекомендации и предложения по повышению инвестиционной активности.

Заключение.

Список литературы

Введение

1. Инвестирование капитала в России

   1. Анализ тенденций развития инвестиций капитала

Финансовые вложения - вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал организаций за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам. За период январь-сентябрь 2008г. они составили 17060,9 млрд. руб., что превышает значение этого же периода на 37%. Причем долгосрочные и краткосрочные вложения соотносятся как 1:4, что является следствием нестабильности экономики.

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие элементы: инвестиции в основной капитал, инвестиции в нематериальные активы, инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств, инвестиции в другие нефинансовые активы, затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Они представляют наибольший интерес, т.к. являются реальными инвестициями. Причем основная масса инвестиций в нефинансовые активы приходится на инвестиции в основной капитал, которые в 2008 г. составили 98,8% от общей суммы (или 8606 млрд. руб.). Поэтому далее имеет смысл анализировать изменение динамики и структуры инвестиций в данный объект.

Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.д.). Начиная с 2001 г. инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

В период с 2005 по 2007 гг. наблюдается устойчивый рост индекса физического объема инвестиции в основной капитал, причем 2007 год стал рекордным – темп роста инвестиций составил 21,1%. Высокий рост инвестиционного спроса поддерживался повышением роли внутреннего рынка в формировании экономической динамики. Однако уже в 2008 году данный показатель упал до 13%, что было вызвано, прежде всего, резким сокращением свободных средств у инвесторов вследствие кризиса.

В структуре инвестиций в основной капитал по основным фондам можно выделить две наиболее финансируемые статьи: здания и сооружения (42,1%) и машины и оборудования, транспортные средства (37,9%). Причем следует отметить рост доли иностранного инвестирования машин и оборудования в общем объеме инвестиций. Ориентация производителей на проведение модернизации и реконструкции производства вызвала повышение спроса на машины и оборудование практически во всех видах экономической деятельности. При сдержанных темпах развития отечественного машиностроения относительно динамики инвестиционных расходов и характеристик воспроизводства основного капитала на внутреннем рынке усилилось влияние импортных поставок машин и оборудования.

Факторами, которые оказывали положительное влияние на изменение технологической и видовой структуры инвестиций в основной капитал, стали, во-первых, удешевление импортных машин и оборудования вследствие укрепления реального курса рубля, во-вторых, применение нулевых ставок на импортное оборудование (с 2005 г.), которое не производится на российских предприятиях, и, в-третьих, использование режима промышленной сборки, при котором снижены ввозные пошлины на импортные компоненты.

Изменение структуры инвестиций по видам экономической деятельности в январе-сентябре 2008 г. определялось сформировавшимися в предыдущих годах тенденциями. В 2006-2007гг. сохранилась тенденция роста инвестиций в основной капитал в транспорт и торговлю, а также в виды деятельности, ориентированные на предоставление социальных услуг, - образование, здравоохранение. Характерной особенностью инвестиционного процесса на транспорте с 2007 г. явилось изменение структуры инвестиций по видам экономической деятельности. В 2006г. было зафиксировано сокращение масштабов инвестиций в железнодорожный транспорт и связь, для которых период восстановительного роста 1999-2005 гг. определялся высокой инвестиционной активностью, на фоне ускорения темпов и повышения доли трубопроводного транспорта в инвестиционных расходах до 39,9% от общего объема инвестиций в транспорт. В период января-сентября 2007г. сокращение масштабов инвестиций в транспортирование по трубопроводам явилось фактором замедления темпов инвестиций в развитие транспорта в целом.

На фоне устойчиво растущего спроса на услуги торговли в 2007-2008гг. наблюдалось перераспределение инвестиций по видам деятельности на фоне расширения материально-технической базы розничной торговли и торговли автотранспортными средствами, прирост инвестиций в которые составил в январе-сентябре 2008г., соответственно, 22,3% и 31,8% к уровню 2007 г.

В структуре инвестиций в основной капитал наибольший вес имеют добывающий сектор и транспортный комплекс (примерно по 20%), что в принципе закономерно с учетом сырьевой направленности экономики страны.

Доля обрабатывающих производств в структуре инвестиций в основной капитал в целом по экономике в январе-сентябре 2008 г составила 16,7% против 17,5% в предшествующем году. При сохранении традиционно высокой концентрации доходов внутри экспортоориентированных производств и при слабом развитии механизмов межотраслевого перелива капитала едва ли можно было рассчитывать на устойчивое ускорение темпов инвестиций и кардинальные изменения в характере воспроизводства основного капитала.

Анализ динамики и структуры инвестиций показывает, что характерным для российской экономики является низкая доля инвестиций в машиностроение. Доля производств, выпускающих капитальные товары, в 2008 г. составила 2,8% против 2,7% в 2002 г. При сложившейся возрастной, технологической и воспроизводственной структуре основного капитала низкие темпы инвестирования в машиностроительные производства явились фактором, сдерживающим темпы развития производств по выпуску конечных и промежуточных товаров. При сложившейся структуре отечественного производства инвестиционных товаров импорт остается одним из основных источников обновления основного капитала, реконструкции и модернизации производства.