Тема 6.6.Функции Excel, применяемые при проведении финансовых расчетов

В Excel имеются встроенные функции, кото­рые упрощают инвестиционные и финансовые рас­четы. Их использовать так же просто, как и любые другие формулы этой программы.

Напомним, что функции Excel - это заранее определенные формулы, которые выполняют вы­числения по заданным аргументам и в заданном порядке. Все они должны начинаться со знака ра­венства.

Для вставки функции выполняем команду Встав­ка ~ Функция и в открывшемся окне мастера функ­ций в раскрывающемся списке Категория выбираем пункт Финансовые. Далее в списке Выбе­рите функцию выбираем нужную функцию.

Ниже приведены некоторые наиболее популяр­ные функции, их формат и примеры расчетов. Стан­дартный формат: функция (аргумент1; аргумент2). Аргументы разделены точкой с запятой. Для неко­торых из них приняты значения по умолчанию, ко­торые подставляются, если аргумент опущен. Од­нако и в этом случае нужно оставить точку с запятой вместо отсутствующего аргумента.

АПЛ - амортизация за период линейными ме­тодами. Функция рассчитывает значение аморти­зационных отчислений за период.

Формат: АПЛ (нач_стоимость; ост_стоимо­сть; время_эксплуатации).

ПРОЦПЛАТ - вычисляет проценты, выплачива­емые за определенный инвестиционный период.

Формат: ПРОЦПЛАТ(ставка; период; кпер; пс) .

Эти аргументы обозначают следующее:

• ставка - процентная ставка для инвестиции;

• период - период, для которого нужно найти прибыль (от 1 до кпер);

• кпер - общее количество периодов выплат для данной инвестиции;

• пс - стоимость инвестиции на данный момент.

Для займа пс - это сумма займа.

БС - будущая стоимость инвестиций. Функция рассчитывает будущую стоимость инвестиций на основе периодических постоян­ных (равных по величине) платежей и постоян­ной процентной ставки.

Формат: БС (ставка; кпер; плт; пс; тип).

Данные показатели означают следующее:

• ставка - процентная ставка за определенный период;

• кпер - количество периодов платежей;

• плт - выплата, производимая в каждый пери­од. Плт состоит из основного платежа и плате­жа по процентам, но не включает других налогов и сборов. Если этот аргумент опущен, должно быть указано значение аргумента пс;

• пс - это стоимость, приведенная к текущему моменту. Если этот аргумент опущен, то пред­полагается, что он равен О. В этом случае дол­жна быть указана плт;

• тип - обозначает время выплат: О - в конце пе­риода, 1 - в начале. По умолчанию О.

Выплаты представлены отрицательными чис­лами, поступления - положительными.

ПС - приведенная стоимость инвестиций. При­веденная стоимость - это эквивалент будущих вы­плат на настоящий момент.

Формат: ПС (ставка; кпер; плт; бс; тип).

Дан­ные параметры означают следующее:

• ставка - процентная ставка за период;

• кпер - количество периодов платежей;

• плт - выплата, производимая за каждый пе­риод;

• тип - обозначает время выплат: О - в конце периода, 1 - в начале;

• бс - требуемое значение будущей стоимости инвестиций.

ВСД - внутренняя ставка доходности, один из важнейших показателей эффективности инвести­ций, процентная ставка, принимаемая для инвес­тиций.

Функция рассчитывает внутреннюю ставку доходности для нескольких потоков денежных средств. Здесь денежные потоки могут быть раз­ными по величине, в отличие от аннуитета (посто­янных денежных выплат), но должны выплачивать­ся через равные промежутки времени (ежемесячно или ежегодно).

Формат: ВСД (значения; предположение).

Вычисление производится итерационным методом, то есть начиная со значения предположения про­грамма про изводит циклические вычисления до получения результата с точностью до 0,00001 про­цента. Если после 20 циклов не получен резуль­тат, то выдается сообщение об ошибке #число!.

• значения – массив или ссылка на ячейки, хранящие данные, для которых нужно вычислить внутреннюю ставку доходности. По крайней мере одно число должно быть отрицательным и хотя бы одно – положительным;

• предположение – прогнозируемое значение ВСД. По умолчанию равно 0,1.

МВСД - модифицированная внутренняя ставка доходности, учитывает как затраты на привле­чение инвестиций, так и процент, получаемый от реинвестирования средств. Функция МВСД рас­считывает ряд периодических денежных потоков.

Формат: МВСД (значения; ставка_финанс; ставка _реинвест). Данные параметры обозна­чают следующее:

• значения - массив или ссылка на ячейки, со­держащие числовые величины денежных вы­плат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения). Должны включать, по крайней мере, одну положительную и одну отрицательную величину. Иначе функция воз­вращает значение ошибки #ДЕЛ/О!;

• ставка_финанс - ставка процента, выплачи­ваемого за деньги, используемые в денежных потоках;

• ставка_реинвест - ставка процента, полу­чаемого на денежные потоки при их реинвес­тировании.

ЧПС - чистая приведенная стоимость инвестиций, еще один важный показатель инвестицион­ной деятельности.

Функция рассчитывает величину чистой при­веденной стоимости инвестиции, используя став­ку дисконтирования, а также стоимости будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).

Формат: ЧПС (ставка;значениеl;значе­ние2; ... ):

• ставка - ставка дисконтирования за период;

• значениеl, значение2, ... - должны быть приведены в правильном порядке (от 1 до 29). Выплаты производят в конце каждого периода. Предполагается, что инвестиция начинается за один период до взноса значениеl и закан­чивается с последним значением в списке.

ДДОБ - расчет амортизации за данный период методом двойного уменьшения остатка;

АСЧ - расчет амортизации актива за данный период методом суммы годовых чисел;

ПУО - расчет амортизации методом двойного уменьшения остатка для любого периода.

Для расчета платежей используют функции:

ПЛТ - расчет суммы периодического платежа для аннуитета;

ОСПЛТ - расчет платежа для погашения основ­ной суммы инвестиции на основе постоянства сумм платежей и процентной ставки;

ПРПЛТ - расчет процентов по инвестиции.