7.6. Лизинговый кредит

Лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимым или движимым имуществом, остающимся собственностью лизингодателя на весь срок действия договора.

Лизинг может рассматриваться как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, которое относится к основным фондам, программные средства и рабочие инструменты, которые обеспечивают функционирование переданных в лизинг основных фондов, а также имущественные права.

Субъекты лизинга:

• лизингодатель – передает имущество в лизинг;

• лизингополучатель – пользуется объектом лизинга;

• производитель – продает объект лизинга лизингодателю;

• косвенными участниками лизинговых отношений могут быть банки, страховые компании, различные посреднические фирмы.

Преимущества лизинга заключаются в следующем:

• возможность использовать оборудование без крупных капиталовложений;

• возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо;

• не привлекается заемный капитал и не «утяжеляются» активы;

• лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг);

• налоговые выгоды;

• лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель;

• расширяются возможности сбыта продукции для фирм-производителей;

• лизинг направлен на ускорение обновления техники и технологии производства, а значит на повышение эффективности национальной экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость, качество продукции, ускорение оборачиваемости капитала).

Выделяют следующие виды лизинга:

1. В зависимости от условий возмещения лизингодателю затрат на объект лизинга:

а) финансовый (лизинговые платежи возмещают лизингодателю от 75 до 100 % стоимости имущества);

б) оперативный (лизинговые платежи возмещают неполную стоимость имущества, срок – менее года).

2. В зависимости от состава сторон:

а) внутренний;

б) международный.

3. В зависимости от состава и функций участников:

а) прямой (стандартный);

б) косвенный;

в) групповой;

г) возвратный;

д) возобновляемый (револьверный).

4. В зависимости от типа имущества:

а) лизинг движимого имущества;

б) лизинг недвижимости.

5. В зависимости от объема дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем:

а) чистый;

б) лизинг с полным набором услуг (мокрый);

в) лизинг с частичным набором услуг.

7.7. Государственный кредит

Государственный кредит – это кредитные отношения между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой стороны, по поводу аккумуляции государством денежных средств для финансирования государственных расходов, в которых государство выступает в роли заемщика, а юридические и физические лица – в роли кредиторов. Данная форма кредита позволяет государству мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажно-денежной эмиссии. Государственный кредит используется также в качестве одной из мер стабилизации денежного обращения (государственные займы временно уменьшают платежеспособный спрос населения, что снижает инфляционное давление на экономику).

Местные органы власти могут также пользоваться государственным кредитом, мобилизуя средства на благоустройство городских и сельских районов, строительство и реконструкцию объектов здравоохранения, образования, культурного, жилищно-бытового значения. В результате сокращается спрос этих органов на средства из государственного бюджета.

Классификация государственного кредита:

1. По источникам происхождения:

а) внутренний;

б) внешний.

2. В зависимости от характера заемщика:

а) централизованный (государство в лице центрального правительства);

б) децентрализованный (местные органы власти).

3. По срокам:

а) долгосрочный (от 5 до 25 лет);

б) среднесрочный (от 1 до 5 лет);

в) краткосрочный (до 1 года).

4. По методам размещения:

а) добровольный;

б) принудительный.

5. По форме выплаты дохода:

а) процентный;

б) выигрышный;

в) дисконтный.

6. По способу оформления:

а) облигационный;

б) безоблигационный.