2. Анализ наличия, состава и структуры

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Оборотные средства (текущие активы) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. По­этому в процессе анализа изучается структура текущих активов, раз­мещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам: производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и рас­ходы будущих периодов (сфера производства); готовая про­дукция на складах и отгруженная покупателям, денежные средства и все виды дебиторской задолженности (сфера обращения).

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Одной из причин такого положения могут быть и инфляционные процессы. Инфляция действует как налог. Это гораздо более опустошительный налог, чем любой другой, вводимый законодателями. Он ведет к снижению реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастают неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого предприятия. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Последствия изменения цен на финансовое положение предприятия зависят как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов. Поэтому аналитику следует учитывать следующее:

- с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных фондов: чем медленнее их оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль, если для оценки текущих активов не применяется метод ЛИФО;

- важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложения в денежные активы будут вести к потере покупательной способности, а к ее повышению будет вести рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги во время инфляции;

- важное значение имеют и способы финансирования — чем больше долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов¹.

Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям текущих активов различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия — потеря потребительных свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Уменьшение удельного веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, к недог­рузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Изучение наличия, состава и структуры производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о намечающейся небла­гоприятной тенденции накопления нереализованной продукции — го­товой и отгруженной покупателям, но не оплаченной.

Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важнейшими условиями их достижения являются обоснованные расчеты их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Частой причиной непредусмотренных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками своих обязательств. Кро­ме того, такими причинами могут быть недостатки в организации производства: неритмичность выпуска продукции, невыполнение плана освоения новых ее видов, изменение ассортимента продукции, недо­статки в организации ее сбыта, недостатки планирования и учета и др¹.

Отвлечение средств в излишние запасы — одна из основных причин неустойчивого финансового положения. Причины их образования изу­чаются при внутреннем анализе производственных запасов, производ­ственных затрат и готовой продукции. Основные причины излишних производственных запасов можно объединить в три основные группы: нереальность плановых расчетов; отклонение фактического поступле­ния от расчетного; отклонение фактического расхода от расчетного.

Если в течение года выявлены значительные излишние запасы, то следует установить виновных лиц, внести необходимые изменения в договоры с поставщиками. Надо уточнить, не завозятся ли сырье и материалы необоснованно крупными партиями и преимущественно в конце месяца. На основании карточек складского учета сырье и ма­териалы распределяются на следующие группы: материалы и сырье, длительное время находящиеся без движения; длительное время не вовлекаемые в производство, но продолжающие поступать на пред­приятие; материалы, поступление которых значительно превышает их расход.

По первой группе составляется перечень, в котором отражается: наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма и дата, с которой сырье или материалы лежат без движения. В этом перечне указываются и причины создавшегося положения. Составление такого перечня дает возможность выявить величину залежалых и ненужных материалов и принять меры для их реализации.

В перечне по второй группе отражается наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма, поступление за послед­ние 12 месяцев (количество поступлений и количество поступившего сырья или материалов), с какого времени находится без движения и причины длительного неиспользования.

По третьей группе в перечне, помимо наименования сырья и единицы измерения, отражаются остатки на начало и конец анализируемого периода, приход, расход, излишний запас, цена, сумма и причины. Производственные запасы, отраженные в перечнях первой и второй групп, объединяются по продолжительности периода, в котором не было их движения, например, более 3 месяцев, более одного года и т. д¹.

Готовая продукция анализируется по составу на основе данных аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта. Выделяется продукция, изготовленная с нару­шениями ГОСТов и ТУ; забракованная и возвращенная потребителями; своевременно не отгруженная в связи с транспортными затруднениями и др.

Для изучения состава остатков готовой продукции по указанным группам составляется перечень остатков готовой продукции на складе, в котором по каждой группе отражается количество, учетная себесто­имость или цена единицы изделия, длительность хранения на складе (дней, месяцев).

" Основными причинами роста остатков готовой продукции являются: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой про­дукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки го­товой продукции, задержка оформления транспортных документов и др. Увеличение удельного веса готовой продукции может быть резуль­татом снижения спроса из-за плохого качества, высоких цен и других причин. Следствием этого для предприятия-производителя будет от­сутствие средств на расчетном счете, необходимость получения допол­нительных кредитов и уплаты процентов по ним, рост кредиторской задолженности и убытков. Увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано простоями оборудования, недостат­ками технологического процесса и др.

Анализ состояния производственных запасов необходимо произво­дить и в днях.

Остатки в днях (ОС_Д) рассчитываются по формуле

где О — остаток по балансу или средний;

Д — длительность периода, дн.;

В — оборот соответствующих видов производственных запасов¹.

В качестве оборота принимается сумма их затрат за вычетом возвратных отходов или покупных изделий, включенных в затраты на производство.

Наличность — это самая ликвидная часть текущих активов, поэтому аналитику необходимо иметь в виду, что использование информации о ней требует некоторой осторожности в связи с возможными воровством и фальсификацией документов, следует знать и ограничения по ис­пользованию наличности; учитывать, что система расчета чеками дает возможность включать в наличность выписанные, но еще не оплаченные чеки.

Целесообразно сгруппировать текущие активы по признаку нахождения их в сфере производства и в сфере обращения.

К сфере про­изводства относятся производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и рас­ходы будущих периодов.

К сфере обращения относятся готовая про­дукция на складах и товары, отгруженные, но не оплаченные, дебиторская задолженность, ценные бумаги и краткосрочные вложения, средства в расчетах и денежные средства. Для изучения оборотных средств в указанном разрезе составляется аналитическая таблица.