9. Классификация и принципы инвестиционного портфеля

Инв.портфель в общем случае формир-ся на основе след. принципов:

- обеспечение реализации инв.стратегии (формир-ние портфеля должно соотв-ть стратег.курсу пред-тия, обеспечивая приемственность долго/средне-срочного план-ния инв.дея-ти);

- соотв-вие портфеля инв.ресурсам (т.е. перечень выбираемых объектов инвестиций должен ограничиваться возможностями обеспечения их ресурсами);

- оптимизация соотн-ния доход-ти и ликвид-ти (соблюдение опр-х инв. стратегий пред-тия пропорций м/д доходом и риском);

- обеспечение управл-ти портфелем (т.е. соотв-вие объектов инв-ния кадровому потенциалу и возможности осущ-ния операт. реинв-ния ср-в).

Классификации:

По объектам инвестиций:

• портфель реальных инвестиций

• портфель фин. инвестиций в ц.б.

• портфель прочих фин. инвестиций (банк. депозит)

В зависимости от инв.стратегии пред-тия:

 портфель роста (формир-ся за счет объектов инв-ния, обеспеч-х достижение высоких темпов роста капитала, соотв-но высок уровень риска)

 портфель дохода (формир-ся за счет объектов инв-ния, обеспеч-х высокие темпы роста дохода на вложенный кап-л)

 консервативный портфель (форм-ся за счет малорисковых инвестиций, обесп-х более низкий темп роста дохода и кап-ла)

По степени выполнения инв. стратегии пред-тия:

 сбалансированный (полностью соотв-т инв.стратегии пред-тия)

 несбаланс-й (не соотв-щий полностью или частично инв.стратегии пред-тия)

9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Гос.рег. инвестиционной деятельности может выступать в форме гос.инвестиционных программ, прямого управления гос.инвестициями, в форме налоговой политики, предоставления фин.помощи на развитие отдельных территорий, отраслей производств, в форме фин., кред., ценообраз., амортизационной, антимонопольной политики, в форме приватизации объектов гос.собственности, контроля за соблюдением норм и стандартов.

В соответствии со ст.12 ГК решения по гос.инвестициям принимаются высшим представительным органом на основе прогнозов соц. и эк.развития РФ, схем развития и размещения производственных сил, научно-технических и технико-экономических обоснований, определяющих целесообразность этих инноваций.

Финансирование инвест.проектов может осуществляться за счет средств РФ, внебюджетных фондов или совместно; за счет кредитов банков под гос. гарантии.

Предварительный объем гос. капитальных вложений устанавливается Министерством экономики и сообщается гос.заказчикам, которые в свою очередь обязаны разработать перечень объектов инвестирования с технико-экономическим обоснованием. Утвержденный перечень – основание для проведения торгов подрядов, результатом которых является заключение гос.контрактов, где уточняются все необходимые данные (условия, стоимость, срок, объем работ).

Гос.рег. ИД – гарантия прав субъектов и защита инвестиций. Инвестиции могут быть приостановлены в случаях, предусмотренных законом: стихийн.бедствия, признание инвестора банкротом, ЧП, экологич.нарушения.

В целях управления инвестиционной политикой указом Президента была создана инвест.корпорация для федеральн. и регион. программ соц. и эк. развития, а также для привлечения иностран.инвесторов и стимулирования внутренних инвестиций.

Корпорация создана в форме гос.предприятия, имущество передано ей на праве полного хозяйственного ведения, уставной фонд состоит из имущества стоимостью 1млрд.$. Корпорация осуществляет экспертизу, конкурсный отбор наиболее привлекательных и востребованных проектов, для чего используются средства, выделенные для централизованных капитальных вложений, кредиты ЦБ РФ и привлеченные и собственные средства.