1.5.2. Розрахунок платежів по відсотках. Функція плпроц

Функція обчислює платежі по відсотках за заданий період на основі періодичних постійних виплат І постійної процентної ставки.

Синтаксис ПЛПРОЩнорма, период, кпер, тс, 6с, тип). Функція призначена для таких розрахунків.

1. При рівномірному погашенні позики постійна періодична виплата включає платежі по відсотках по непогашеній частині позики і виплату заборгованості. Оскільки непогашена частина позики зменшується в міру її погашення, то зменшується і частка платежів по відсотках у загальній сумі виплати, І збільшується частка виплати заборгованості. Щоб знайти розмір платежу по відсотках на конкретний період, слід використати формулу:

ПЛПРОЦ(норма, период, кпер, тс),

якщо погашення позики проводиться рівними платежами наприкінці кожно­го розрахункового періоду.

2. Нехай необхідно обчислити дохід, що приносять постійні періо­дичні виплати за конкретний період. Цей дохід являє собою суму відсотків, нарахованих на накопичену (з відсотками) до певного моменту сукупну величину вкладень. Розрахунок ведеться по формулі:

ПЛПРОЦ(норма, период, кпер,, 6с, тип).

1.5.3. Розрахунок суми платежів по відсотках по позиці. Функція ОБЩПЛАТ

Функція обчислює накопичений дохід (суму платежів по відсотках) по позиці, що погашається рівними платежами наприкінці або початку кожного розрахункового періоду, між двома періодами виплат.

Синтаксис ОБЩПЛАТ(ставка, кол_пер, нз, нач_период, кон_период, тип).

1.5.4. Розрахунок основних платежів по позиці. Функція ОСНПЛАТ

Функція обчислює величину основного платежу (виплати заборгова­ності) по позиці, що погашається рівними платежами наприкінці або почат­ку кожного розрахункового періоду, на вказаний період.

Синтаксис ОСНПЛАТ(норма, период, кпер, тс, бс, тип).

1.5.5. Розрахунок суми основних виплат по позиці. Функція ОБЩДОХОД

Функція обчислює суму основних виплат по позиці, що погашається рівними платежами наприкінці або початку кожного розрахункового періо­ду, між двома періодами,

Синтаксис

ОБЩДОХОД(ставка, кол_пер, нз, нач_период, кон_период, тип).

2. ВИЗНАЧЕННЯ ШВИДКОСТІ ОБОРОТУ ІНВЕСТИЦІЙ

EXCEL містить функції, що дозволяють розрахувати:

1. Внутрішню швидкість обороту для ряду послідовних періодичних надходжень і виплат змінної величини (функція ВНДОХ).

2. Внутрішню швидкість обороту для ряду нерегулярних надходжень і виплат змінної величини (функція ЧИСТВНДОХ).

3. Внутрішню швидкість обороту для ряду періодичних надходжень і виплат змінної величини з урахуванням доходу від реінвестування (функ­ція МВСД).

Функції ВНДОХ і ЧИСТВНДОХ обчислюють ітераційним методом, норму дисконтування R, при якій чиста поточна вартість (NPV) дорівнює 0. Якщо відома ринкова норма доходу k, то обчислене значення можна використовувати як оцінку доцільності прийняття того чи іншого проекту вкладення засобів.

Проект приймається, якщо R>k і відкидається, якщо R<k. Підста­вою для такого рішення є те, що при R<k очікуваних доходів від проекту виявляється недостатньо для покриття усіх фінансових платежів, і прийнят­тя такого проекту є економічно недоцільним. Відповідно, при R>k інвестор за рахунок доходів від проекту зможе не тільки виконати усі фінансові зобов'язання, а й отримати додатковий прибуток. Очевидно, що такий проект є економічно доцільним і його варто прийняти.

Функція ВНДОХ

Функція обчислює внутрішню швидкість обороту інвестиції (внутрішню норму прибутковості) для ряду періодичних виплат і надходжень змінної величини. Значення функції обчислюється з формули (10) для NPV = 0:

(11)

де п — кількість виплат і надходжень;

value_і — значення виплат і надходжень;

R — внутрішня швидкість обороту.

Синтаксис ВНД0Х(значения, предположение).

Починаючи зі значення предположение, функція ВНДОХ виконує циклічні обчислення, поки не одержить результат з точністю 0,00001% Якщо функція ВНДОХ не зможе одержати результат після 20 спроб, то повертає значення помилки #ЧИСЛО!

У більшості випадків немає необхідності задавати аргумент предпо­ложение для обчислень за допомогою функції ВНДОХ. За замовчуванням аргумент предположение дорівнює 0,1 (10%). Якщо ВНДОХ видає зна­чення помилки #ЧИСЛО! або якщо результат далекий від очікуваного, можна спробувати виконати обчислення ще раз з іншим значенням аргу­менту предположение.

Функції НПЗ і ВНДОХ взаємозалежні:

НПЗ(ВНДОХ(В1:В6),В1:В6) = 0

для однакових значень виплат і надходжень, що знаходяться в клітинках В1:В6.

Функція ЧИСТВНДОХ

Функція обчислює внутрішню швидкість обороту для ряду нерегу­лярних надходжень і виплат змінної величини. Значення, обчислене функ­цією ЧИСТВНДОХ, - це процентна ставка, що відповідає чистій поточній вартості, яка дорівнює нулю (формула (11):

(12)

де п — кількість виплат і надходжень;

d_і - дата і-ої операції;

d_Q — дата 0-ої операції {початкова дата);

value_і — сума і-ої операції;

R — внутрішня швидкість обороту.

Синтаксис ЧИСТВНДОХ((сумма0; сумма1; ... ; суммаN}, {дата1; дата2; ...; датаN}, предп).

Метод обчислення такий же, що і для функції ВНДОХ. Функції ЧИСТВНДОХ і ЧИСТНЗ взаємозалежні: для однакових значень надходжень (виплат) і дат

ЧИСТНЗ(ЧИСТВНДОХ {...), ...)= 0.

Функція МВСД

Функція повертає модифіковану внутрішню швидкість обороту за­собів для ряду періодичних надходжень і виплат змінної величини. При цьому враховується як вартість інвестиції, так і дохід, що одержується від реінвестування. Формула для обчислення функції МВСД має вигляд:

(13)

де п — загальна кількість виплат і надходжень;

vafue_i^p — додатні значення (надходження);

value_i^m — від'ємні значення (виплати);

r — норма прибутку, що виплачується за гроші, які знаходяться; в обороті;

f— норма прибутку, що одержується за гроші в обороті при реінвестуванні.

Синтаксис МВСД(значения, финансовая_норма, реинвест_норма).

Аргумент значення повинен містити принаймні одне додатне й одне від'ємне значення для того, щоб можна було обчислити модифіковану і внутрішню швидкість обороту. У протилежному випадку функція МВСД і повертає значення помилки #ДЕЛ/0!