3. Предпприятия экономической системы

Предприятие является не только системой, но и управляемой системой. Субъективный элимент управления предприятием сводится к:

1. выбору контролируемых внешних воздействий и их количественной меры

2. выбору вторичных упраленческих мер из имеющихся альтернатив изменения состояния предприятия в результате внешнего воздействия

4. Формирование перечня управленческих решений, включаемых в бюджет текущего периода + прогноз некотролируемых конъюнктурных факторов за бюджетный период приводят к изменению параметров бизнеса компании.

Главное условие жизнеспособности предприятия – это поддержание на любой момент времени приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Поддержание приемлемого уровня финансовой устойчивости является второй составляющей целевой функцией.

Таким образом целевая функция бюджета промышленного предприятия включает в себя функцию максимизации конечных финансовых результатов и ряд ограничений накладываемых факторами финансовой устойчивости.

КФР=F (K1?K2?K3….H1,H2,H3) – на максимум

ФС=(Л, ЧОК, СС…) >= ФС (norm Л, norm, norm)

КФР – конечные финансовые результаты

К1,К2,К3 – контролируемык внешние воздействия

Н1,Н2,Н3 – некотролируемы внешние воздействия

ФС – уровень финансовой стабильности

Л – ливидность

ЧОК – финансовая маневриность и величина чистого оборотного капитала

СС – общая платежеспособность и доля сосбственных средств в источниках финансирования

norm – нормативное значение показателей финансовой устойчивости

5. Ключевым понятием бюджетного планирования является понятие совокупного эффекта отдельного управленческого решения.

Совокупный эффект вкоючает в себя:

1. непосредственной изменение параметра хозяйственной деятельности в результате точечного внешнего воздействие

2. изменения сопряженных параметров хозяственной деятельности в соотвествии с функциональными связями экономической системы предприятия

Таким образом составление сводного бюджета на текущий период есть ничто иное как моделирование, где в качестве исходных показателей берутся параметры состояния предприятия на начало бюджетного периода.

Исходным пунктом бюджетного цикла является план факт анализ исполнения бюджета пердыдущего периода на базе которого составляется бюджет текущего периода.

Результатом проведения план факт анализа исполнения сводного бюджета предыдущего периода является:

1. количественная спецификация влияиния вероятных неконтролируемых внешних воздействий (конъюнктурных факторов) на изменение состояния предприятия за текущий бюджетный период.

Конъюнктурные факторы:

- средний по рынку уровень цен на готовую продукцию и закупаемые материальные и трудовые ресурсы

- эластичность спроса по цене методом платежа (предоставления ….. кредита)

- показатели конкурнеции качества (соотношение: цена - качество)

На базе количественной спецификации неконтролируемых внешних воздействий рассчитываются основные межфакторные связи, закладываемые в бюджетную модель. В первую очередь это касается расчета функции маржинального дохода, лежащей в основе проведения анализа «издержки – объем - прибыль» с целью определения оптимального объема продаж на бюджетный период.

2. определение оптимальных значений основных взаимосвязанных бюджетных параметров на бюджетный период по критерию максимизации конечных финансовых результатов с учетов ограничений, накладываемых нормативными значениями показателя финансового состояния.

Большая часть количественно специфицированных межфакторных связей выражается в виде функции:

1. функция маржинального дохода в разрезе видов продукции на базе определения эластичночти спроса по цене)

2. функция производственных затрат по видам продукции на основе системы технологического нормирования прямых затрат

3. функция выручки

4. и др.

3. Разработка на основе пункта 2 перечня управленческих мер для достижения установленных оптимальных значений бюджетных параметров

24. Источники финансирования ресурсов организации (предприятия)

Финансирование - обеспечение конкретного мероприятия денежными средствами из определенных источников.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов осу­ществляется в период создания организации путем образования уставного фонда, состоящего из основного и оборотного капитала.

Уставный капитал - это средства, первоначально инвестиро­ванные собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.

Размер уставного фонда служит той величиной, в рамках кото­рой фирма гарантирует ответственность по своим обязательствам. Изменение уставного фонда может быть только в случаях, преду­смотренных учредительными документами.

Источниками образования уставного капитала могут быть:

• акционерный капитал, т.е. средства, мобилизуемые с помо­щью выпуска и размещения акций;

• паевые взносы членов кооператива, долевое участие учреди­телей или членов арендных или совместных предприятий;

• собственные средства предпринимателя;

• отраслевые финансовые ресурсы (министерств, ведомств, ассо­циаций, концернов и т.п.);

• заемные средства (средства, мобилизованные на финансовом рынке);

• бюджетные и другие средства.

Бюджетные средства выделяются на особо важные для госу­дарства и природоохранные объекты, также для устранения последствий чрезвычайных ситуаций (например, стихийных бед­ствий).

Производственная и коммерческая деятельность организаций может обеспечиваться денежными средствами в форме:

• самофинансирования;

• банковского и коммерческого кредитования;

• привлечения акционерного капитала;

• бюджетного финансирования.

Финансовые ресурсы действующих организаций формируются за счет собственных и приравненных к ним средств; средств, мобилизуемых на финансовом рынке; денежных средств, поступаю­щих в порядке перераспределения; других видов ресурсов. К собственным и приравненным к ним средствам относятся:

• прибыль (скорее, валового дохода, так как источником части налоговых и неналоговых платежей является себестоимость про­дукции), в том числе прибыль:

• от основной деятельности, в том числе нераспределенной прибыли прошлых лет;

• от финансовых операций;

• от выполненных научно-исследовательских работ (НИОКР);

• от строительно-монтажных работ (СМР);

• от операционных и внереализационных доходов;

• амортизационные отчисления;

• устойчивые пассивы;

• дополнительные денежные и материальные взносы учредите­лей и членов трудового коллектива;

• специальные фонды, создаваемые по решениям органов власти;

• мобилизованные внутренние ресурсы в строительстве.

Плановый размер мобилизации внутренних ресурсов в строи­тельстве (М) выражается изменением остатков оборотных средств на начало и на конец периода (НОС_н - НОС_к) и разностью между кредиторской задолженностью на начало года (Кр.з_н) и величи­ной устойчивых пассивов на конец года (УП_К):

М = (НОС_н - НОС_к) - (Кр.з_н- УП_К).

К прочим источникам, мобилизуемым в строительстве и учи­тываемым в плане финансирования, относятся:

• средства от реализации продукции, добываемой попутно

со строительством;

• средства, вырученные от продажи воздвигнутых на период строительства временных зданий и сооружений (возвратные суммы, нетитульные затраты);

• экономия от снижения себестоимости строительных работ;

• амортизационные отчисления для полного восстановле­ния основных средств стройки;

• излишки оборотных средств стройки.

Также к собственным и приравненным к ним средствам относятся:

• валютный фонд, за исключением средств, проданных госу­дарству;

• целевые поступления:

• плата за содержание детей в детских дошкольных учреж­дениях;

• плата за коммунальные услуги и др.;

• другие поступления:

• добавочный капитал, образующийся в результате пере­оценки основных фондов или валюты;

• арендные обязательства, т.е. задолженность арендатора за долгосрочно арендуемые основные фонды;

• резервный капитал, образуемый организациями за счет прибыли в пределах 25% уставного капитала, и др.

К средствам, мобилизуемым на финансовом рынке, откосятся:

• средства, полученные от продажи (размещения) ценных бумаг,

• кредитные инвестиции (заемные средства):

• банковские кредиты;

• бюджетные кредиты;

• коммерческие кредиты;

• налоговые кредиты;

• облигационные займы. К денежным средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся:

• страховые возмещения по наступившим рискам;

• поступления от вышестоящих организаций, отраслевых структур;

• паевые взносы;

• дивиденды и проценты по ценным бумагам и депозитам;

• бюджетные субсидии и субвенции (дотации).

Субсидии - финансовая помощь на покрытие убытков от низких цен, регулируемых государством, т.е. на поддержку опре­деленной деятельности. Главная задача субсидий - поддержать малодоходные, но важные для национальной экономики и обще­ственного воспроизводства отрасли хозяйства, переложить часть затрат определенных организаций на бюджет. В странах Западной Европы субсидии делят в зависимости от их социально-экономи­ческой сущности на субсидии общего и целевого назначения. Суб­сидии общего назначения (дотации) предоставляются для покры­тия дефицита местных бюджетов и содержат незначительное количество ограничений в их использовании. Субсидии целевого назначения (субвенции) предоставляются на финансирование определенных социально-экономических программ или проектов.

Субвенции - финансовая помощь, выделяемая из бюджета страны местным органам власти и организациям во избежание банкротства в критические периоды (неурожай, революция, конъ­юнктурные сдвиги) и на другие цели (в отличие от дотации всегда имеют целевое назначение).

Дотация - ассигнования из бюджета на покрытие убытков или задолженности (списания долгов) с целью поддержки в кри­тические периоды (стихийное бедствие, изменение конъюнктуры и т.п.). Дотации бывают разовыми и периодическими.

Санкция - мера принудительного воздействия против наруши­теля обязательств, норм, правил (штраф, неустойка, пеня и т.п.).

Санация - система мероприятий (выдача ссуд, субсидий, льготных кредитов, льготного налогообложения, национализации |и т.п.), проводимых с целью улучшения финансового положения, предотвращения банкротства, повышения конкурентоспособности фирм.

К другим видам ресурсов относятся пожертвования, благотворительность и т.п.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделя­ется:

• на собственные (собственные и приравненные к ним средства);

• привлеченные (средства, мобилизируемые на финансовом рынке; денежные средства, поступающие в порядке перераспреде­ления; другие виды ресурсов).

Такое деление связано прежде всего с тем, что у организаций в отдельные периоды возникает повышенная потребность в сред­ствах, для покрытия которой используются привлеченные средства. Но большой удельный вес привлеченных средств в структуре финансовых ресурсов усложняет финансовую деятельность организации дополнительными затратами на уплату высоких про­центов по кредитам, дивидендов по ценным бумагам и негативно сказывается на ликвидности баланса организации. Поэтому оптимизация источников денежных средств - одна из важнейших задач управления финансами организаций

25. Понятие и источники формирования оборотных средств. Устойчивые пассивы

Организация (предприятие) в своей деятельности использует основные и оборотные средства.

Основные средства - деньги, вложенные в основные фонды. Денежные средства, авансированные в оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения, образуют оборотные средства организаций (предприятий).

Не оборотные средства, а оборотные фонды используются в; одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на реализуемую продукцию, меняя при этом свою нату­ральную форму. (Распространенная ошибка!)

По своему экономическому содержанию оборотные средства представляют ресурсы, обеспечивающие возможность непрерыв­ного и бесперебойного производства и реализации продукции. Оборотные средства служат источником пополнения текущих производственных затрат вплоть до поступления выручки.

Наличие у организации оптимального оборотного капитала и. эффективность его использования во многом предопределяют финансовое состояние организации и устойчивость ее положения на рынке, в том числе платежеспособность (возможность пога­шать в срок долговые обязательства), ликвидность (способность в любой момент совершать необходимые расходы), а также возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

На рациональность использования оборотных средств влияет множество факторов: изменение потребительского спроса и объ­емов продаж, состояние договорной и расчетно-платежной дисциплины, организация оборота денежных средств и расчетов, сто­имость заемных средств (банковский процент), длительность про­изводственного цикла, величина незавершенного производства, рациональность организации запасов, уровень налогового давления, темпы инфляции и др. Управление оборотными средства тесно связано с их составом и размещением, которые зависят формы собственности, специфики организации процессов деятельности, отношений с поставщиками, покупателями и другими субъектами рынка, структуры затрат на производство и реализацию, финансового состояния организации и других факторов.

Управление оборотными средствами (оборотным капиталом, текущими активами) заключается:

- в совершенствовании управления запасами (материально-техническими ресурсами) посредством:

• прогнозирования спроса;

• планирования закупок ресурсов;

• оптимальной организации и регулирования производства;

• совершенствования комплектования партий отправки;

• ускорения доставки ресурсов и готовой продукции;

• в уменьшении дебиторской задолженности, ужесточении кредитной политики, выявлении ненужных фондов и затрат, регулиро­вании расчетов;

• в регулировании структуры денежных средств (ликвидных активов на счетах, не приносящих дохода, и ликвидных активов; которые приносят доход в виде процента (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты и т.п.)).

Текущие активы - активы, которые организация может, задержать в пределах года и которые используются в качестве оборотного капитала.

Регулирование - воздействие на объект управления с целью достижения состояния устойчивости системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров или необходимости их совершенствования (например, приспособления к изме­нениям в окружающей среде). Регулирование включает мероприя­тия по устранению возникших отклонений от плановых заданий установленных норм и нормативов, графиков поставки, сроков оплаты и т.п.

Депозитный сертификат - ценная бумага (единовременный займ), называемая перекупочным соглашением.

Совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства, принято называть составом оборотных средств.

Состав оборотных средств:

I. Оборотные фонды в производственных запасах:

1. Сырье, основные материалы и комплектующие изделия.

2. Вспомогательные материалы.

3. Топливо.

1. Тара.

4. Запасные части.

5. Инструменты, инвентарь, хозяйственные принадлежности и другие средства труда.

И. Оборотные фонды в производстве:

7. Незавершенное производство (НЗП).

8. Полуфабрикаты собственного производства.

9. Расходы будущих периодов.

Итого: Оборотные производственные фонды.

III. Фонды обращения:

10. Готовая продукция.

11. Денежные средства.

12. Средства в расчетах.

13. Всего: Оборотные средства.

Приведем определения элементов, образующих оборотные средства.

I. Производственные запасы - материальные цен­ности, не вступившие еще в процесс производства, находящиеся на складах организации (предприятия).

1. Сырье - материальные ресурсы; требующие переработки их на данном предприятии в материалы. Основные матери­алы - материальные ресурсы, предназначенные для изготовления готовой продукции. Комплектующие изделия - продук­ция, полученная от другой организации (предприятия) и исполь­зуемая для укомплектования (сборки) готового изделия.

2. Вспомогательные материалы - материальные ресурсы, которые непосредственно не входят в готовую продук­цию, но участвуют в ее создании или расходуются для придания ей определенных свойств.

3. Топливо - горючее вещество, дающее тепло, являющееся источником получения энергии.

4. Тара - материалы, предназначенные для упаковки готовой продукции и предохранения ее от повреждения.

5. Запасные части - предметы труда, предназначенные для ремонта основных фондов, но, как исключение, относящиеся в учете к оборотным средствам.

6. Инструменты, инвентарь, хозяйственные принадлежности и другие средства труда - элементы, образующие оборотные средства.

II. Оборотные фондов производстве - часть обо­ротных производственных средств организации (предприятия), обслуживающих процесс производства.

7. НЗП - производственные запасы, поступившие в цехи организации и находящиеся на разных стадиях обработки.

8. Полуфабрикаты собственного производства - предметы труда, прошедшие одну или несколько стадий производственного процесса (могут использоваться как внутри организации (предприятия), так и для реализации). Покупные: полуфабрикаты - предметы труда, прошедшие предварительную обработку на другом предприятии, но требующие доработки для превращения в готовые изделия на данном предприятии.

9. Расходы будущих периодов - затраты на освоение новой продукции, проектные, опытные и другие работы, рассчитанные на длительное время. III. Фонды обращения - часть производственных оборотных средств организации (предприятия), функционирующая в сфере обращения.

10. Готовая продукция - продукция, прошедшая все стадии обработки и подготовленная к реализации.

11. Денежные средства - средства, поступающие на текущий и другие счета организации после реализации продукции или других финансово-хозяйственных операций.

12. Средства в расчетах-еще непоступившие ср-ва (дебиторская задолженность), все долги.

Денежные средства организаций (предприятий), вложенные в запасы сырья, материалов, топлива, запасных частей, тары, инс­трументы, в НЗП и полуфабрикаты собственного изготовления, а также в расходы будущих периодов, образуют оборотные произ­водственные фонды и обслуживают процесс производства.

Средства организаций (предприятий) в виде готовой продук­ции, предназначенной для реализации, денежные средства, нахо­дящиеся в кассе, на счетах в банке, в пути, в расчетах, образуют фонды обращения и обслуживают процесс обращения.

По источникам формирования оборотные средства делятся:

• на собственные (внутренние);

• привлеченные (внешние), т.е. различные виды кредитор­ской задолженности, включая выпуск ценных бумаг), в том числе и заемные (банковский кредит, налоговый кредит, кредиторская задолженность и др.).

Кредит характеризуется срочностью, возвратностью, платно­стью, обеспеченностью.

Источники формирования и пополнения оборотных средств перечислены в § 1.6 (за минусом амортизационных отчислений).

В обороте организации постоянно имеются средства, не принадлежащие ей, но использующиеся как собственные оборотные средства в виде кредиторской задолженности. В процессе образования и расходования сумма кредиторской задолженности меняется: в одни периоды уменьшается, в другие возрастает. Однако всегда имеется определенный ее остаток, который принято называть устойчивыми пассивами.

Устойчивые пассивы - средства, не принадлежащие органи­зации, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в ее обороте. Они считаются приравненными к собственным оборотным средствам.

К устойчивым пассивам относятся:

• непросроченная задолженность по заработной плате и отчис­лениям на социальные нужды (социальное страхование):

• переходящая задолженность по заработной плате;

• минимальные остатки прибыли, предназначенной для текущего премирования, выплаты вознаграждений по ито­гам года и т.п.);

• задолженность социальному страхованию по отчисле­ниям;

• резерв на покрытие предстоящих платежей (например, на оплату отпусков, выплату дивидендов и т.п.);

• задолженность покупателям по залогам за возвратную тару;.

• кредиторская задолженность по авансовым платежам заказ­чиков;

• средства кредиторов, полученные в порядке оплаты продукции по частичной готовности, и т.п