2. Анализ целесообразности затрат предприятия и их классификация. Эффект операционного рычага. Выявление потенциальных зон предпринимательского риска.

Условие:

Коммерческая фирма занимается торговой деятельностью на основе договора франчайзинга. Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью (ООО). Фирма функционирует в режиме общего налогообложения.

Таблица 2 - Показатели хозяйственной деятельности фирмы (за месяц)

Вариант	Выручка тыс.руб.	Издержки, тыс.р.
		Оклады работников	Налоги	Арендные платежи	Коммунальные платежи	Оплата рекламных услуг	Выплата процентов за кредит	Амортизационные отчисления	Расходы на закупку по договору франчайзинга	Расходы на текущий ремонт	Роялти,%
5	3400	336.0	704.0	100.0	40.0	15.0	43.6	19.3	1560.0	1.2	5%

Задание:

Фирма намерена в следующем месяце увеличить выручку от реализации продукции на 10%. Согласно договора франчайзинга цены на оптовую закупку фирмой продукции у франчайзера для последующей ее реализации в указанный период меняться не будут. Руководство фирмы может принять два решения:

- увеличить выручку за счет расширения торгового оборота, т.е. увеличивая размер оптовых закупок продукции у франчайзера,

- увеличить выручку без расширения торгового оборота, а исключительно за счет роста цен продажи продукции.

Разделить издержки на постоянные и переменные. Рассчитать сумму прибыли для исходного значения выручки от реализации продукции. Определить силу воздействия операционного рычага отдельно для случая, если руководство фирмы примет первое решение по увеличению выручки, и для случая, если руководство фирмы примет второе решение. Расчет прибыли для нового значения выручки произвести обычным способом и с помощью операционного рычага. Сравнить результаты и сделать выводы о степени влияния операционного рычага на результат хозяйственной деятельности фирмы.

Уменьшим выручку на НДС – 18 %:

3400 – 612 = 2788 (тыс. руб.)

704,0 – 612 = 92 (тыс. руб.)

Найдем постоянные и переменные издержки:

И пост. = 369 + 92 + 100 + 40 + 15 + 43,6 + 19,3 + 1,2 = 680,1 (тыс. руб.)

2788 – 5 % = 139,4 (тыс. руб.)

И пер. = 1560 + 139,4 = 1699,4 (тыс. руб.)

Рассчитаем сумму прибыли:

П = В – И = В – (И пост. + И пер.) = 2788 – (680,1 + 1699,4) = 408,5 (тыс. руб.)

Определим силу воздействия операционного рычага для первого случая:

СВОПР = Вал. маржа / Прибыль; Вал. 30 Мар. = В – И пер.

СВОПР 1 = (2788 – 1699,4) / 408,5 = 1088,6 / 408,5 = 2,66

Если выручка увеличится на 10 %, то прибыль увеличится на 2,66:

10 % * 2,66 = 26,6 %

Посчитаем новую прибыль П 1:

П 1 = 408,5 + (408,5 * 0,26) = 514,71(тыс. руб.)

Произведем расчет прибыль обычным способом:

П 1 = 2788 * 1,1 – 608,1– 1699,4 * 1,1 = 3066,8 – 608,1 – 1869 = 517,36 (тыс. руб.)

Определим силу воздействия операционного рычага для второго случая:

В случае увеличения выручки без расширения торгового оборота мы можем рассчитать расходы на закупку по договору франчайзенга, как постоянные издержки в данном периоде времени:

И пост 2 = 1369 + 92 + 100 + 40 + 15 + 43,6 + 19,3 + 1,2 + 1560 = 2240,1 (тыс. руб.)

И пер. 2 = 139,4 (тыс. руб.)

СВОПР 2 = Вал. маржа / Прибыль = (2788 – 139,4) / 408,5 = 2648,6 / 408,5 = 6,48

Если выручка увеличится на 10 %, то прибыль увеличится на 64,8:

10 % * 6,48 = 64,8 %

П 2 = 408,5 + (408,5 * 0,65) = 408,5 + 265,5 = 674,02 (тыс. руб.)

Произведем расчет прибыль обычным способом:

П 2 = 2788 * 1,1 – 2240,1 – 139,4 * 1,1 = 3066,8 – 2240,1 – 153,34 = 673,36 (тыс. руб.)

Определить порог рентабельности фирмы при заданных в таблице параметрах. В какие зоны предпринимательского риска попадает фирма при выручке равной величине порога рентабельности и выручке, меньшей величины порога рентабельности?

П рен. = Постоянные И / Коэффициент Валовой маржи

К вал.мар. = Вал. маржа / Выручка

К вал.мар. = 1088,6 / 2788 = 0,39

П рен.1 = 680,1 / 0,39 = 1743,84 (ты. руб.)

Получившаяся величина показывает такой уровень выручки, при котором ее хватает ровно на то, чтобы покрыть постоянные и переменные издержки предприятия, т.е. это точка безубыточности.

Данное предприятие имеет выручку больше порога рентабельности, таким образом, зона предпринимательского риска предприятия – безрисковая, т.е. отсутствие потерь в результате хозяйственной деятельности.

Определить запас финансовой прочности фирмы в абсолютных величинах и в процентах от выручки фирмы для обоих случаев увеличении выручки от реализации продукции на 10 %. Сравнить полученные результаты. Какова значимость этого показателя в характеристике хозяйственной деятельности фирмы?

Определим запас финансовой устойчивости фирмы для первого случая:

ЗФП 1 = В – П рен. 1

ЗФП 1 = 2788 – 1743,84 = 1044,16 (тыс. руб.) – в абсолютных величинах

ЗФП 1 = 1044,16 * 100 % / 2788 = 37,45 % - в процентах

Определим запас финансовой устойчивости фирмы для второго случая:

К вал.мар. = Вал.мар / В = 2788 – 139,4 / 2788 =2648,6 / 2788 = 0,95

П рен.2 = 2240,1/ 0,95 = 2358 (тыс. руб.)

ЗФП 2 = 2788 – 2358 = 430 (тыс. руб.) – в абсолютных величинах

ЗФП 2 = 430 * 100 % / 2788 = 15,42 % - в процентах

Запас финансовой прочности показывает устойчивость предприятия к снижению выручки, он тем выше, чем ниже воздействие операционного рычага. В первом случае фирма готова выдержать 37%, во втором 15% снижения выручки, без угрозы получения убытка.

Вследствие изменения конъюнктуры на рынке, объем выручки фирмы не только не увеличился до запланированного уровня 10%, но и сократился относительно первоначального значения на 15%. Сколько процентов прибыли в этом случае удастся сохранить фирме? Достаточно ли будет сохранившейся величины выручки, чтобы покрыть всю сумму издержек и не оказаться в зоне критического риска?

СВОПР 1 = 2,66

СВОПР 2 = 6,48

По первому случаю, если выручка уменьшится на 15 %, то прибыль П 1

уменьшится: 15 * 2,66 = 0,4

408,5 – 408,5 * 0,4 = 408,5 – 163,4 = 245,10 (тыс.руб.)

По второму случаю, если выручка уменьшится на 15%, то прибыль П 2

уменьшится: 15 * 6,48 = 0,97

408,5 – 408,5 * 0,97 = 408,5 – 396,25 = 12,25 (тыс.руб.)

Рассчитать сумму чистой прибыли для исходных данных (ставка налога на прибыль организаций согласно НК РФ составляет 24%). Дать экономическую характеристику этого показателя.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (ЧП) – это часть валовой прибыли, оставшаяся в распоряжении организации после уплаты налогов на прибыль (доход).

ЧП = 408,5 – (408,5 * 0,2) = 408,5 – 81,7 = 326,8 (тыс.руб.)