Предложение денег: денежная масса, денежные агрегаты.
Предложением денег называется наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса обозначим буквой (М), находящихся в обращении и используемых в качестве оплаты товаров и услуг и при погашении долгов.
Рассмотрим факторы формирования величины денег, то есть необходимом для обращения количестве денег дает количественная теория денег - И. Фишера:
M · V = P · Q,
где М – денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров.
Уравнение обмена выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть (PQ) – «товарная» – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть (MV) – «денежная» – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках.
Для характеристики и измерения денежной массы применяются показатели - денежные агрегаты, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Под ликвидностью понимают способность денег быть обращенным в наличные деньги.
Состав таких агрегатов различен по странам, поскольку зависит от уровня развития денежного рынка и кредитных отношений. В США расчет предложения денег ведется по четырем денежным агрегатам.
Однако во всех странах система денежных агрегатов строится одинаково. Рассмотрим первую классификацию денежных агрегатов:
М0 – объем наличных денег в обращении (бумажные и металлические деньги) или (банкноты центрального банка + разменная монета);
М1 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования;
М2 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования и сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты;
М3 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования, сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты, крупные срочные депозиты;
L – включает объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования, сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты, крупные срочные депозиты, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.
Центральный банк Российской Федерации различает три агрегата денежной массы: M1, М2, МЗ:
Агрегат M1 – это деньги, а агрегаты М2 и МЗ (без агрегата M1) – это «почти деньги».
Таким образом, денежные агрегаты построены по принципу матрешки, когда каждый следующие включает в себя предыдущий агрегат.
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М0) , а доходность – сверху вниз (от М0 до L).
Квазиденьги = (М2-М1).
Вторая классификация денежных агрегатов: 1) наличные и безналичные деньги
2) «почти-деньги»
К наличным деньгам (обозначим буквой С) относятся банкноты (37% денежной массы) и монеты (составляют 3% от денежной массы) население хранит вне банковской системы это обязательства Центрального банка, обладающие абсолютной ликвидностью и нулевой доходностью. Иначе они также называются кассовыми остатками.
Безналичные деньги (обозначим буквой D), сумма средств, внесенных на банковские счета, т.е. находящиеся в банковской системе это долговые обязательства коммерческих банков (составляют 60% от денежной массы).
Деньгами является только денежный агрегат М1.
То есть Предложение денег представляет собой:
М1 = С + D
Денежные агрегаты М2, М3 и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги, так как можно: а) либо снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность, б) либо перевести средства с этих счетов на текущий счет, в) либо продать ценные бумаги.
Предложение денег определяется поведением:
- Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги С;
- коммерческих банков, которые хранят средства на своих счетах D;
- населения (домохозяйств и фирм), которые принимают решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными и средствами на банковских счетах.