Вопрос 23 – Финансирование процесса реализации инновации.

Стадии инновационного процесса:

1. Стадия фундаментальных разработок(Исследования проводятся в специализированных институтах и Вузах, финансирование в основном из госбюджета)

2. Стадия прикладных исследований – госбюджет +средства заказчиков

3. Стадия опытно-конструкторских и экспериментальных разработок – проводятся как в специализированных лабораториях, так и в производственных подразделениях п/п (Средства: госбюджет+заказчики+собствееные средства организации). Далее идёт коммерциализация инновации.

4. Стадия инвестирования – финансирование здесь представляет собой эмиссию акций или долгосрочных долговых ценных бумаг, привлечение рискованных банковских кредитов или частичная продажа прав на получение прибыли в будущем.

5. Стадия максимизации прибыли от инновации – возврат первоначальных инвестиций и проводятся инвестиции в производство для его расширения, а также в НИОКР для диверсификации полученных научных результатов.

6. Стадия замедления роста – обычно вызвано появлением аналогичных продуктов деятельности сторонних организаций

7. Спад объёма продаж.

Другая классификация:

0. Предварительный этап создания инновационного проекта:

- формирование инновационного замысла (идеи)

- технико-экономическое обоснование

- разработка инвестиционного меморандума

- работа с инвесторами

1)Стадия посева – выдвижение идеи и создание макета

2)Стадия START-UP – венчур и через 1 – 3 года продажа

3)Стадия развития

Финасирование инновационных проектов:

1.собственные средства

2.Государственное финаснирование:

- кредиты,

-гранты и субсидии – денежные средства безвозмездно предоставляемые для реализации инноваций, как правило, на конкурсной основе

- совместное участи (частно-государтсвенное партнёрство)

- гарантии

3.Привлечённые средства

- банковский кредит

- Лизинг

- Венчурный капитал

Другая классификация источников финансирования:

1. Личный трудовой вклад в процессе коммерциализации – бесплатные усилия и работа владельца интеллектуальной собственности. Будучи на самом деле формой капитала, личный трудовой вклад наряду с личными трудовыми сбережениями и средствами предоставленными родственниками, обычно обеспечивает продвижение от концепции до этапа рабочей модели. Это включает и первые серъёзные шаги в области анализа рынка и планирования бизнеса. В некоторых случаях личного труда и личных сбережений бывает достаточно, чтобы дойти до технического прототипа;

2. Личные сбережения

3. Финансовая поддержка родственников и друзей -В некоторых случаях это может быть единственный путь получения финансирования на приемлемых условиях, или потому что у разработчика отсутствует кредитная история, бизнес модель абсолютно не проверена и не протестирована или разработчик хочет поддерживать режим секретности, закрытости информации о своих планах

4. Бюджетное финансирование возможно по нескольким направлениям:

• Федеральные целевые программы

• Государственный заказ (Федеральная контрактная система)

• Бюджетные фонды поддержки науки

Российский фонд фундаментальных исследований финансирует поисковые исследования фундаментального характера, осуществляемые небольшими научными коллективами. Следует отметить, что на ранней стадии коммерциализации идеи, когда ещё нет коллектива и не создано венчурное предприятие, реально получить бюджетное финансирование лишь в Фонде содействия развитию малых форм п/п в научно-технической сфере по программе «Старт». На более поздних стадиях инновационного процесса возможно получение бюджетного финансирования и из др. источников

5. Бизнес-ангелы – Важным источником внешнего долевого капитала для коммерциализации новых продуктов являются частные инвесторы. Они обеспечивают финансирование на посевном этапе (иногда и раньше) только что стартовавших компаний или только выходящих из стадии создания прототипа для поддержки их первых операций на рынке. Диапазон финанирования обычно от 50 тыс. долларов до 1 млн. долларов. Сами бизнес-ангелы обеспечивают не только финансирование , они действуют как наставники, руководители и ведут разработчиков через процесс организации бизнеса, организуют контакты с потенциальми стратегическими партнёрами. Бизнес-ангелы обычно инвестируют в быстрорастущий бизнес.

6. Бизнес-инкубаторы- «выращивание бизнеса». Они помогают ему выжить и развиться на начальном этапе. Они обеспечивают консультирование опыт менеджеров, предоставляют возможности финансирования и координируют предоставление услуг по бизнесу и технической поддержке. Они предлагают также совместный доступ к площадям и оборудованию.

7. Венчурный капитал – финансирование в виде вложения в акционерный капитал либо долговое финасирование быстро развивающихся компаний финансирование в виде вложения в акционерный капитал либо долговое финансирование1 быстро развивающихся компаний .Инвесторы венчурного капитала предоставляют не только капитал, но и дополнительные услуги в форме совета (консультации) по стратегии, открывая доступ к альянсовой сети и проводя переговоры о стратегиях выхода из дела.

8. Стратегические корпоративные объединения - союз с другой компанией (часто более зрелой), с которой у вас есть общие цели.

9. Частное размещение акций – продажа или выпуск большого пакета акций п/п для избранной группы инвесторов