- •Содержание
- •Введение
- •1.Описание системы управления
- •1.1 Общая характеристика предприятия
- •1.1.1. Наименование и местонахождение предприятия
- •1.1.2. Основные виды деятельности и продукции предприятия
- •1.1.3. История создания предприятия
- •1.1.4. Ключевые положения устава
- •1.2 Система управления предприятием
- •1.2.1 Структура управления предприятием
- •1.2.2. Органы управления Обществом
- •2 Анализ финансово-экономического состояния предприятия
- •2.1 Анализ имущественного положения
- •2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
- •2.3 Анализ собственного оборотного капитала
- •2.4 Оценка чистых активов предприятия
- •2.5 Анализ финансово-экономических результатов работы предприятия
- •2.6 Анализ относительных показателей финансово-экономической устойчивости предприятия
- •2.6.1 Показатели деловой активности
- •2.6.2 Показатели финансовых рисков, связанных с вложением капитала предприятия
- •2.6.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
- •2.6.4 Показатели эффективности использования ресурсов
- •2.6.5 Показатели интенсивности использования ресурсов
- •3 Факторный анализ деятельности предприятия по схеме фирмы “Du Pont” и пути повышения эффективности функционирования предприятия
- •4 Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели э. Альтмана
- •Заключение
- •Список использованных источников
2.6.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают его способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете в банке и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате их обращения в деньги. Значение анализа платежеспособности предприятия в рыночных условиях высоко, так как степень выполнения предприятием краткосрочных долговых обязательств влияет на его экономические взаимоотношения с банками и поставщиками ресурсов по поводу кредитования.
Платежеспособность оценивается размером чистых активов организации, а также показателями ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами. Уровень (степень) ликвидности определяется скоростью превращения имущества в деньги. [6, 176]
В зависимости от степени ликвидности все активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1 – наиболее ликвидные активы, к которым относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр.250+стр.260
А1н.г. = 1923 тыс. руб.
А1к.г. = 201+208 = 409 тыс. руб.
А2 – быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:
А2 = стр.240+стр.270
А2н.г. = 22000 тыс. руб.
А2к.г. = 197968 тыс. руб.
А3 – медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы), это запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты):
А3 = стр.210+стр.220+стр.230 – стр.217
А3н.г. = 77230+4132 = 81362 тыс. руб.
А3к.г. = 54708+1847 = 56555 тыс. руб.
А4 – труднореализуемые активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту включают внеоборотные активы:
А4 = стр.190
А4н.г. = 324611 тыс. руб.
А4к.г. = 221693 тыс. руб.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
П1 – наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды непогашенные в срок:
П1 = стр.620+стр.630+стр.660
П1н.г. = 24319 тыс. руб.
П1к.г. = 164399 тыс. руб.
П2 – краткосрочные пассивы, включают краткосрочные займы и кредиты, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:
П2 = стр.610
П2н.г. = 148506 тыс. руб.
П2к.г. = 112500 тыс. руб.
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы):
П3 = стр.590
П3н.г. = 10247 тыс. руб.
П3к.г. = 3281 тыс. руб.
П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи IV раздела, не вошедшие в предыдущие группы:
П4 = стр.490+стр.640+стр.650 – стр.217
П4н.г. = 246824 тыс. руб.
П4к.г. = 196445 тыс. руб.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4
В случае рассматриваемого предприятия наблюдается ряд несоответствий данному неравенству:
- А1<П1 на начало и на конец года;
- А2<П2 на начало периода, но к концу года ситуация стабилизировалась;
- А4>П4
Ликвидность баланса так же может быть оценена путем составления аналитической таблицы:
Таблица 5. – Оценка ликвидности баланса
Группы имущества |
Начало года |
Конец года |
Пассив |
Начало года |
Конец года |
Платежный излишек (недостаток) |
|
Начало года |
Конец года |
||||||
А1 |
1923 |
409 |
П1 |
24319 |
164399 |
-22396 |
-163990 |
А2 |
22000 |
197968 |
П2 |
148506 |
112500 |
-126506 |
85468 |
А3 |
81362 |
56555 |
П3 |
10247 |
3281 |
71115 |
53274 |
А4 |
324611 |
221693 |
П4 |
246824 |
196445 |
77787 |
25248 |
Баланс |
429896 |
476625 |
Баланс |
429896 |
476625 |
- |
- |
Коэффициент ликвидности баланса определяется по формуле:
Таким образом, можно сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса в отчетном периоде.
Анализ показателей ликвидности дает возможность оценить платежеспособность организации на основе данных таблицы «Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия» (Таблица 12, Приложение Б).
Особые опасения вызывает коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого находится далеко за пределами нормы 0,01 (норматив 0,2 – 0,7). Чем ниже величина этого коэффициента, тем меньше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и нет необходимости ожидания для превращения их в платежные средства.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности за исследуемый период увеличился на 0,58 пунктов и составил 0,72 (это нормативное значение). В большей степени увеличение связано с ростом дебиторской задолженности в несколько раз, по сравнению с началом периода.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
На исследуемом предприятии данный коэффициент в 1,5 раза ниже нормы, соответственно, оно не имеет резерва погашения дополнительных обязательств. Это может негативно отразиться на отношении кредиторов к организации и вызвать дефицит привлекаемых ресурсов.
Таким образом, ОАО «АРТИ-Завод» не может считаться полноценно платежеспособным предприятием. Это подтверждает ранее проведенные исследования о финансовой неустойчивости и зависимости организации от внешних инвесторов.