2. Анализ инвестиционной деятельности предприятия на основе стратегии хозяйственного развития

Особый интерес SWOT-анализа представляет структура инновационного предприятия (бизнеса).

Подобно структуре бизнес-процесса хозяйственной деятельности предприятия соответствующие бизнес-процессы формируются при сочетании 2 ресурсов:

1. Ресурс начальной инвестиционной доходности ИД₀, который характеризуется вложением инвестиционных средств.

2. Ресурс инновационного потенциала в динамике, который носит накопительный характер (V_БП(Т)Т).

Подобный вариант потенциального развития этого ресурса формируется с привлечением венчурного капитала, поэтому инновационный ресурс может быть определен как совокупность денежных потоков от реализации инновационных вложений (капиталов).

В динамике инвестиционная доходность может быть представлена:

где Т_К – шаг расчета (месяц, квартал, год);

i – ставка дисконтирования;

n – количество шагов.

Эту формулу можно применять при расчете инвестиционной доходности компании, определяемой совокупностью дискретных инвестиционных периодов.

Алгоритм расчета инвестиционной доходности ИД:

где ИБП – инвестиционный бизнес-процесс;

СУБ – стратегия усиления бизнеса;

ВУС – выбор устойчивой стратегии;

ВП – восстановительные процедуры;

РП – реорганизация предприятия;

СР – санационные ресурсы;

СП – санационные процедуры;

ЛП – ликвидация предприятия;

ВПБ – внешний признак банкротства;

ПЛ – принудительная ликвидация;

ДЛ – добровольная ликвидация;

ЛР – ликвидационный ресурс;

СРБ – санационный ресурс банкротства.

Таким образом инновационный ресурс просматривался в этом алгоритме и при необходимых условиях он может привести к инвестиционной доходности с точки зрения устойчивого роста.

В то же время в других условиях, имеющих отрицательный характер, компания может стать финансово неустойчивой, рискуя потерять имущественные ресурсы. В этом случае компания – банкрот, то есть соответствует стратегическому развитию «WT».

5.5 Составление алгоритма

ВП – восстановление платежеспособности

3 мес. – провели самооценку бизнеса

ФР – финансовый резерв

С₂ – менеджера нет, но деньги есть

ИД – инвестиционный доход

СИР – сохраняется инвестиционное развитие

ИД = ИД₀ + V_б * Т

ИИНР – инновационный ресурс

ПНБ – поиск нового бизнеса

ВП – восстановительные процедуры

ФР – финансовый ресурс

ПНФИ – поиск новы финансовых источников

РП(Б) – реорганизация предприятия

СР – санационный ресурс

ФЛ – фирма-лидер

ЛП – ликвидация предприятия

КУГИ – комитет управления муниципальным имуществом (руководит предприятием при ЛП)

2 направления ВП:

1. СР

2. Ресурсы при реорганизации предприятия

Появление СР вызвано недостаточностью собственных финансовых средств, что приводит к необходимости выбора стратегии С₃ .

Если отсутствуют собственные финансовые источники предприятия, то прибегают к его реорганизации.

В случае привлечении ФР при ВП целесообразно использовать стратегию С₂ , которая предполагает накопление финансовых источников при отсутствии достаточного менеджмента (V_б < 0).

При отсутствии достаточного инвестиционного резерва, организация вынуждена использовать возможности стратегии С₄. К этой стратегии прибегает предприятия региона, если у них отсутствуют инвестиционные ресурсы (ИИР) и инновационные (ИИНР). Возможности стратегии С₄ определяются реализаций ЛП. Если ликвидация предприятия неизбежна то оно ликвидируется в соответствии с правовыми нормативами этого региона. При этом, если возможен вариант взаиморасчета кредитора и должника, в соответствии с процедурой мирового соглашения инвестиционный ресурс развития позволяет предприятию вернуться к более перспективным стратегиям (С₂ и С₃). К этой же благоприятной ситуации должник прибегает, если возникнут СР при процедурах фин. оздоровления и внешнего управления. Таким образом ЛП де-факто может означать средство финансового оздоровления, а де-юре – остановку деятельности предприятия.

РП – слияние, поглощение, выделение.

В то же время, инновационный ресурс предполагает при поиске нового бизнеса выход на стратегию С₃ и далее на санационный ресурс. Объединяя эти 2 модуля, предприятие может достичь уровня развития, соответствующего С₁. В этом случае в условиях рынка предприятие становится фирмой-лидером, определяет рыночную цену товара и продолжает свою деятельность с целью проверки ресурсов инвестиционного развития. Таким образом инвестиционная доходность предприятия региона формируется как комплекс экономических и нормативно-правовых ресурсов. В зависимости от состояния финансов и хозяйствования предприятия его инвестиционные ресурсы могут развиваться в соответствии с выбранной стратегией. Рассматриваемый инструментарий стратегических ресурсов в динамике нашел практическое применения как эффективное средство оздоровления.