- •Задания по курс «Финансовый менеджмент». 2011г. Фв 401, 402
- •Пример оформления материала
- •Управление финансами фирмы
- •1. Фирма как инструмент реализации рыночной экономики
- •1.1. Определение фирмы.
- •1.2. Объективные причины возникновения и существования фирм
- •1.3. Цели фирмы
- •1.4. Роль государства в функционировании фирмы
- •2. Теория фирмы
- •2.1. Традиционная теория фирмы
- •2.2. Менеджеральная теория фирмы
- •2.3. Теория максимизации роста фирмы
- •2.4. Поведенческие теории фирмы
- •2.5. Виды и организационно-правовые формы фирмы.
- •2.6. Основные концепции фирмы
- •2.7. Классификация внутренних структур фирмы
- •1. Виды фирм по размеру.
- •2. Виды фирм по формам собственности.
- •4. Виды фирм по степени единства предприятий, входящих в фирму.
- •5. Виды фирм по типам внутренней структуры управления.
- •2.8. Показатели рыночной власти фирмы
- •1. Индекс Бейна.
- •2. Индекс Лернера.
- •3. Индекс Тобина.
- •4. Индекс концентрации.
- •5. Коэффициент относительной концентрации.
- •6. Индекс Херфиндаля-Хиршмана.
- •7. Дисперсия рыночных долей.
- •8. Коэффициент Джини.
- •9. Индекс Холла-Тайдмана.
- •3. Сущность и функции финансов фирмы
- •3.1. Цели и задачи управления финансами.
- •3.2 Особенности финансов фирмы
- •3.3. Функции финансов фирмы
- •3.4.Принципы организации финансов фирмы
- •4. Капитал фирмы
- •4.1. Классификация капитала фирмы.
- •4.2. Источники формирования финансов фирмы и направления их использования.
- •4.3. Уставный капитал
- •4.4. Определение общей потребности в капитале и оценка его стоимости
- •5. Материальная база фирмы
- •5.1. Содержание и структура основных фондов фирмы
- •5.2. Оценка основных фондов
- •5.3. Физический и моральный износ основных фондов
- •5.4. Амортизация основных фондов
- •5.5. Экономическое содержание оборотных средств предприятия
- •5.6. Структура оборотных средств
- •6.Управление финансами фирмы (Сущность, функции и механизм финансового менеджмента).
- •6.1.Эволюция, базовые концепции и модели финансового менеджмента
- •6.2.Принципы, цели и задачи организации и функции управления финансами фирмы
- •6.3. Функции финансового менеджмента
- •6.4.Цели и задачи финансового менеджмента
- •6.5. Управление капиталом, вложенным в основные средства фирмы
- •6.5.1. Управление основным капиталом: цели и содержание
- •6.5.2. Оценка движения основных средств
- •6.6. Показатели использования основного капитала
- •7. Управление оборотным капиталом.
- •7.1. Управление оборотным капиталом: цели и задачи.
- •7.3. Управление дебиторской задолженностью
- •7.4. Управление денежными средствами предприятия
- •7.5. Эффективность использования оборотного капитала
- •7.6. Анализ и оценка использования оборотных активов фирмы
- •7.7. Управление денежными потоками.
- •8. Анализ финансового состояния фирмы
- •8.1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия
- •8.2. Оценка и анализ экономического потенциала фирмы
- •8.2.1. Оценка имущественного состояния предприятия
- •8.2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы
- •Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия
- •8.4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
- •8.4.1. Оценка деловой активности предприятия
- •8.4.2. Оценка рентабельности деятельности предприятия
- •8.4.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг
- •8.5. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия
- •2. Пятифакторная модель Альтмана
- •3. Модифицированная модель Альтмана
- •9. Инвестиционная деятельность фирмы
- •9.1.Оценка инвестиций в реальные активы
- •9.2. Управление финансовыми инвестициями
- •9.3. Управление инновационными инвестициями
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
- •Финансовые вложения
- •Дебиторская и кредиторская задолженность
- •Литература
7.6. Анализ и оценка использования оборотных активов фирмы
В таблице 7.6.1 приведены исходные данные для расчета оценки использования оборотных активов.
Таблица 7.6.1.
Название |
код |
Начало |
Конец |
Темп прироста |
Структура |
Изменение структуры |
|
начало |
конец |
||||||
Выручка |
|
524726629 |
400773751 |
123952878
|
|
|
|
Запасы |
210 |
19784944 |
11918657 |
-39,759
|
7,237461
|
3,764308
|
-3,47315
|
Сырье и материалы |
211 |
1194115 |
537817 |
-54,961
|
0,436815
|
0,16986
|
-0,26696
|
Затраты в незавершенном производстве |
213 |
489735 |
247338 |
-49,4955
|
0,179148
|
0,078118
|
-0,10103
|
Готовая продукция |
214 |
9892987 |
6057570 |
-38,769
|
3,618919
|
1,913182
|
-1,70574
|
Расходы будущих периодов |
216 |
177138 |
340701 |
92,33648
|
0,064798
|
0,107605
|
0,042807
|
Прочие затраты и запасы |
217 |
1506475 |
1420816 |
-5,68606
|
0,551078
|
0,448741
|
-0,10234
|
НДС |
220 |
3629445 |
5960612 |
64,2293
|
1,327674
|
1,882559
|
0,554885
|
ДЗ ( ) |
230 |
4282226 |
2020691 |
-52,8121
|
1,566466
|
0,638201
|
-0,92827
|
ДЗ ( ) |
240 |
214744594 |
254763301 |
18,63549
|
78,55496
|
80,46271
|
1,90775
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
11003805 |
15293997 |
38,98826
|
4,025263
|
4,830352
|
0,805089
|
Денежные средства |
260 |
12205954 |
24940809 |
104,3331
|
4,465017
|
7,877136
|
3,412119
|
Прочие ОА |
270 |
1717624 |
1724738 |
0,414177
|
0,628318
|
0,54473
|
-0,08359
|
Итого: |
290 |
273368592 |
316622805 |
15,82267
|
100% |
100% |
0,061585
|
На конец отчетного периода наблюдается рост оборотных активов, можно предположить, что происходит расширение деятельности предприятия.
Критерий решений: ∆Выручка > ∆Запасы;
∆Выручка = 524726629 – 400773751=123952878;
∆Запасы = 11918657 – 19784944 = - 7866287.
Вывод: ∆Выручка > ∆Запасы, что говорит о позитивном развитии производственной деятельности фирмы.
Кобор.ОА = Выручка / (средняя годовая стоимость ОА);
Кобор.ОА(нач.) = 400773751 / 294955698 = 1.36 оборотов в год.
Кобор.ОА(кон.) = 524726629 / 294955698 = 1.77 оборотов в год.
Кобор.ОА(кон.) > Кобор.ОА(нач.), → положительная динамика.
Коэффициент Кобор.ОА(кон.) показывает, что 1 руб. оборотных активов трансформируется в выручке в 1,7 руб.; и оборачиваемость оборотных активов в конце периода в 1,5 раза выше начального периода.
∆Выручки = 123952878; ∆ОА = 271733, и так как ∆Выручки > ∆ОА, то надо продолжать вовлекать в производство оборотные активы.
Длительность 1 оборота ОА = 365 / Кобор.ОА.
Длительность 1 оборота ОАнач. = 365 /1.26 = 268 дней.
Длительность 1 оборота ОАкон.= 365 /1.77 = 206 дней.
Производственный цикл = длительности 1 оборота ОА=206 дней.
Длительность 1 оборота ОАкон. < Длительность 1 оборота ОАнач. → это положительная тенденция, говорящая о том, что в текущем периоде оборотные активы используются более эффективно чем в предыдущем.
Кзакрепления = среднегодовая стоимость ОА/выручка;
Кзакрепления нач.= 294955698/400773751 = 0.74;
Кзакрепления кон.= 294955698/524726629 = 0.56;
Кзакрепления кон. < Кзакрепления нач. указывает на большую активность использования ОА.