1. Деньги – особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего

эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

2. Современные деньги – это абсолютно ликвидный актив, использующийся в ка- честве меры стоимости, средства обращения, средства сбережения, средстваплатежа и мировых денег.

3. Денежный рынок – часть рынка ссудных капиталов. Агентами денежного рынка

являются в основном банки и другие финансово-кредитные учреждения, участвующие в купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг.

4. Банковская система является совокупностью взаимосвязанных финансово- кредитных институтов, обеспечивающих движение денежных средств и выполняющих соответствующие операции на рынке.

5. Выдавая кредиты, банковская система в целом способна создавать кредитные деньги, тем самым увеличивать денежную массу.

6. В современном мире банковская система представлена двухуровневой моделью, где на первом уровне находится Центральный банк, а на втором – система коммерче- ских банков и специализированных кредитных организаций.

7. Банковские операции делятся на пассивные (привлечения денежных средств) и

_{активные (размещение денежных средств).}

_{1. Перечислите функции денег.}

Контрольные вопросы

2. Можно ли точно подсчитать количество денег в стране?

3. Какова структура спроса на деньги?

4. Какие функции выполняет банковская система?

5. Могут ли коммерческие банки создавать деньги?

6. Какое место занимают специализированные кредитные организации в кредитно-

денежной системе?

Библиографический список

1. Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стенли Брю. Экономикс. М.: Республика, 2000. Т. 1.

2. Протас В.Ф. Макроэкономика. Структурно-логические схемы. М.: ЮНИТИ, 1997.

3. Ивашковский С.Н. Макроэкономика. М.: Дело, 2003.

4. Самуэльсон П. Экономика. М. 2000.

5. Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. М., 2002.

6. Шихвердиев А.П., Горланов Г.В., Максимов В.В. Экономическая сущность рынка ценных бумаг // Вестник Санкт-Петербургского ун-та. 2001. Вып. 3, 4. С.14-17.

7. Федеральный закон о Центральном банке.

8. Федеральный закон о банковской деятельности.

9. Федеральный закон о страховании вкладов.

10. Государственное регулирование рыночной экономики: Учеб./ Под общ. ред. В.И. Кушлина. М.: Изд-во РАГС. 2005. С. 829 (раздел XV «Валютно-финансовое и денеж- но-кредитное регулирование, с. 301-310).

Глава 12. Денежно-кредитная политика государства

12.1. Роль Центрального банка в регулировании денежно-кредитной системы

Центральный банк выполняет важнейшие функции, во многом определяя структуру и

условия организации банковской системы. Он является органом банковского регулирова- ния и контроля. Среди главных целей банковского регулирования и надзора – поддержа- ние стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Центральный банк устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представ- ления отчетности. К основным функциям Центрального банка можно отнести следую- щие:

1. Эмиссионная функция. Центральный банк осуществляет выпуск наличных денег в обращение (эмиссию). Подобные функции весьма важны и обеспечивают контроль за движением денежной массы и защиту денежных национальных знаков.

2. Аккумуляция и хранение кассовых резервов (резервирование). Любой коммер- ческий банк обязан хранить на специальном резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции (норма резервирования) к размеру вкладов, им привлеченных. Изменение нормы резервирования - один из инструментов системы регулирования денеж- ной массы и проведения денежно-кредитной политики. В случае снижения коммерческим банком своих обязательств понижается сумма его резервного счета, а излишняя сумма возвращается банку.

Механизм регулирования является гарантией со стороны Центрального банка вкладчи- кам коммерческих банков по возврату вложенных сумм в случае возможного банкротства коммерческого банка.

3. Создание и хранение золотовалютных резервов страны. Золотовалютные резервы являются основой для формирования устойчивого денежного обращения любой страны. За счет созданных резервов происходит регулирование валютного курса, выплата внешне- го долга, формирование залогов при получении государством иностранных кредитов.

4. Лицензирование деятельности коммерческих банков. Центральный банк регист- рирует кредитные организации в соответствии с требованиями национального законода- тельства, выдавая соответствующие лицензии на совершение банковских операций. В случаях нарушения коммерческими банками этих требований Центральный банк вправе отозвать выданные лицензии в рамках проведения процедуры банкротства.

5. Кредитование коммерческих банков. Центральный банк устанавливает ставку кре- дитования коммерческих банков (ставку рефинансирования). Тем самым происходит ре- гулирование всех кредитных и депозитных ставок банковской системы. Ниже этой ставки коммерческий банк не может выдавать кредиты, т.к. это будет убыточно для банка, а зна- чительное превышение кредитной ставки сделает банк неконкурентоспособным по отно- шению к другим участникам рынка. Депозитная политика также будет определяться эти- ми принципами.

6. Установление обязательных нормативов деятельности коммерческих банков. В целях обеспечения устойчивости и недопущения стихийного банкротства банков Цен- тральный банк может устанавливать обязательные нормативы их деятельности на рынке. В России к таким нормативам относятся следующие:

Минимальный размер уставного капитала.

Предельный размер не денежной части уставного капитала. Максимальный размер риска на одного заемщика. Максимальный размер риска крупных кредитных займов. Номинальный размер риска на одного кредитора.

Норматив ликвидности.

Норматив достаточности капитала. Максимальный размер привлеченных вкладов. Размер валютного, процентного и других рисков. Минимальный размер резервов.

Норматив использования собственных средств банков.

Максимальный размер кредитов.

Подобное нормативное регулирование деятельности кредитных организаций позволяет

Центральному банку влиять на структуру и качество банковских институтов.

7. Кредитование правительства. Центральный банк, как правило, ведет счета прави- тельства и других государственных учреждений. Выполняет операции с государственны- ми ценными бумагами. Особыми функциями является предоставление государству креди- тов в форме краткосрочных и долгосрочных ссуд и покупка государственных облигаций. В отдельных случаях по поручению правительства Центральные банки проводят операции с золотом и иностранной валютой. Тем самым Центральный банк выполняет важнейшие функции по регулированию денежного рынка и банковской системы. Совокупность меро- приятий денежной политики, связанной с регулированием денежной массы, и кредитной политики, обусловливающей регулирование кредитов, процентов по ним, называется де- нежно-кредитной политикой.