- •В результате изучения дисциплины студенты должны знать:
- •Раздел 1. Основы инвестиционной деятельности
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •Экономическая сущность инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •1.3. Структура инвестиций
- •Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс
- •2.1. Инвестиционная деятельность
- •2.2. Инвестиционный процесс
- •1. Постановка инвестиционных целей и задач
- •2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов
- •2.3. Инвестиционный рынок
- •Что такое инвестиции?
- •Какие инвестиции относятся к капитальным вложениям?
- •Какие инвестиции относятся к финансовым?
- •Какие выводы позволит сделать анализ динамики воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия?
- •Назовите основные функции инвестиционного рынка :
- •Раздел 2. Реальные инвестиции
- •Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
- •3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
- •3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
- •Прединвестиционная фаза проекта
- •Инвестиционная фаза проекта
- •Эксплуатационная фаза проекта
- •5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат?
- •Тема 4. Методы финансирования инвестиционной деятельности
- •4.1. Инвестиционные ресурсы предприятия и их классификация
- •IV. По времен-ному периоду привлечения
- •4.2. Методы финансирования инвестиций
- •4.2.6. Лизинг
- •5. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций?
- •Тема 5. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.1. Эффективность инвестиционного проекта и схема ее оценки
- •5.2. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.2.1. Статические методы оценки экономической эффективности
- •5.2.2. Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •5.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе анализа денежных потоков
- •5.4. Оценка финансовой состоятельности проекта
- •5.5. Учет инфляции, факторов риска и неопределенности
- •5.6. Особенности оценки бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- •Тестовые задания
- •Раздел 3. Финансовые инвестиции Тема. 6 Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Вопросы для самопроверки
- •Тестовые задания
- •Инвестиционные качества каких ценных бумаг характеризуются наиболее высокой степенью риска и доходности?
- •2. Дайте характеристику инвестиционных качеств долевых ценных бумаг
- •Словарь
- •Тема 7. Формирование инвестиционного портфеля и управление им
- •7.1. Сущность инвестиционного портфеля и цель формирования
- •7.2. Классификация инвестиционных портфелей
- •Характеристика различных типов портфелей в зависимости от источника дохода
- •7.3. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •7.5. Модели формирования инвестиционного портфеля
- •Модель Марковица
- •7.5.2. Модель Шарпа
- •Дайте характеристику инвестиционному портфелю агрессивного роста:
- •Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса
- •Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций»
- •Список литературы
- •Для замечаний
Раздел 2. Реальные инвестиции
Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов от 21.06.1999 №ВК 477 инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Классификация инвестиционных проектов представлена в таблице.
Классификационный признак |
Вид инвестиционных проектов |
Характеристика проектов |
По масштабам |
глобальные |
существенно влияют на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на планете |
крупномасштабные |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в отдельной стране |
|
региональные |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в регионе, области, городе |
|
отраслевые |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в отдельной отрасли |
|
локальные |
влияют на деятельность конкретного предприятия |
|
В зависимости от степени новизны товара и маркетинговой ситуации на рынке
|
Проекты группы «А» |
направлены на разработку и производство товара, не имеющего отечественных и зарубежных аналогов |
Проекты группы «Б» |
направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке |
|
Проекты группы «В» |
направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные, имеющих более низкий уровень цен |
|
Проекты группы «Г» |
ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке |
|
По способу влияния |
независимые |
осуществляются параллельно или последовательно и направлены на достижение разных целей |
зависимые |
осуществление одного проекта невозможно без осуществления другого |
|
взаимодополняющие |
осуществление одного проекта позволит развить результат, полученный при реализации другого |
|
По продолжительности срока реализации |
краткосрочные |
в течение одного года |
среднесрочные |
от 1 до 3 лет |
|
долгосрочные |
более 3 лет |
|
По источникам финансирования |
проекты, финансируемые за счет внутренних источников |
|
проекты, финансируемые за счет внешних источников |
3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
Период времени от появления инвестиционного замысла до момента достижения цели называется жизненным циклом инвестиционного проекта. Жизненный цикл условно подразделяется на три фазы:
1) прединвестиционная - разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный вариант;
2) инвестиционная - осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;
3.эксплуатационная - обеспечивается контроль достижения предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.
Содержание фаз зависит от особенностей проекта. Каждая фаза включает свои этапы (см. рис. 3):