- •1 Цели и задачи государственной краткосрочной фин политики
- •2 Сущность цели и задачи краткосрочной финансовой политики организации
- •Вопрос 3,4.Основные проблемы государственной краткосрочной финансовой политики. 4. Государственная краткосрочная финансовая политика и доходность.
- •6 Учетно-балансовая основа кфп
- •7 Сущность роль задачи краткосрочного финансового планирования и его влияние на фин политику организации
- •8 Принципы и методы планирования фин результатов
- •9 Использование показателя силы действия операционного рычага в практике кр ср фин планирования
- •10. Необходимость составления финансового плана организации
- •11. Расширение сферы финансового планирования в рамках краткосрочной финансовой политики
- •12. Финансовый план организации и ликвидность баланса.
- •Вопрос 13. Особенности финн плана и финн планирования.
- •14. Сальдированный годовой баланс доходов и расходов организации
- •Вопрос 19. Механизм взаимного спонтанного финансирования предприятий.
- •Вопрос 20 Роль банков в роцессе перераспределения сов оборотного капитала в экономике.
- •Вопрос 20. Цена как объект краткоср финн политики.
- •Вопрос 21 Модели финансирования текущей деятельности организации
- •23. Базовые цены экономики и их экономическое сожержание
- •24. Содержание государственной политики регулирования цен.
- •25. Спрос и предложение, предельная полезность товара и цена предприятия
- •26. Управление ценами и финансовая политика предприятия.
- •27. Методы управления ценами и их краткая хорактеристика.
- •28. Методы управления ценами при их формировании.
- •29. Методы управления ценами под влиянием изменений конъюнктуры рынка.
- •30. Методы удержания сложившейся цены.
- •31. Цикл оборота денежных средств организации.
- •Вопрос 32. Система управления длительностью оборота денежных средств предприятия.
- •Вопрос 33. Сущность и классификация ден потоков.
- •Вопрос 34. Управление ден потоками.
- •35. Краткосрочный банковский кредит.
- •Вопрос 36. Прямое взаимное финансирование организаций.
- •Вопрос 38.Краткоср бюджетная поддержка.
- •Вопрос 40. Управление долгом в кратокср периоде.
- •Вопрос 41. Управление запасами в совр условиях.
- •Вопрос 43. Затраты на формирование и хранение запасов.
- •Вопрос 44. Политика фирмы по отношению запасов.
- •Вопрос 45. Система управления запасами
Вопрос 19. Механизм взаимного спонтанного финансирования предприятий.
Источники спонтанного финн-я:
Краткоср зад-ть предпр по з/пл, налогам, дивидендам
Взаимные финн-я хоз субъектов, когла орг поставляют друг другу прод на усл=х оплаты с отсрочкой платежа
Особенность взаим финн-я –оно явл сост частью сист краткоср финн-я тек деят-ти. В первом случае зад-ть предпр предст собой счет начислений. Он явл спонтанным источником финн-я . Сумма по счету начислений могут вырастать по мере расширения масштабов деят=ти, по скольку расширение объхема пр-ва уеличивает расх на оплату труда и налоги. Этот источник средств явл бесплатным.
Виды кредита в спонтанном финн-ии:
Комм кредит
В тов форме, погашается в деньгах
Ден займы осущ на основании договора и финн векселя и возвращается в ден форме
Аванс
Внутрикорпорат фирм кред предост-ся филиалам в виде рассрочки платежа за тов поставки
Вопрос 20 Роль банков в роцессе перераспределения сов оборотного капитала в экономике.
Каждое предприятие вступает в финансовые взаимоотношения со своими поставщиками, подрядчиками, покупателями, заказчиками, финансовыми посредниками, следствием которых является тесное переплетение индивидуальных оборотных капиталов в экономике и формирование совокупного оборотного капитала, Это обстоятельство должно приниматься во внимание финансовым менеджером, который обязан изыскивать возможности привлечения в оборот средств контрагентов предприятия, банков, а также находить способы выгодного размещения средств, временно высвободившихся из оборота.
А потому оборотные активы предприятия необходимо оценивать не только с точки зрения их достаточности для обеспечения текущей деятельности организации, но и по способам их размещения {табл. 2.3), что позволяет сделать выводы об интенсивности финансового взаимодействия с другими участниками экономики.
Таблица 2.3 Классификация оборотных активов предприятия по характеру участия в процессе перераспределения совокупного оборотного капитала в экономике
Группы оборотных активов |
Состав оборотных активов |
Способ размещения активов |
Участие активов в процессе перераспределения совокупного оборотного капитала |
Запасы (кроме то- варовотг- руженных) |
Сырье, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция |
Непосредственно на предприятии в физической форме |
Не участвуют |
Денежные средства |
Касса |
Размешение в банках — эти средства организаций составляют значительную часть источников краткосрочных кредитных ресурсов банков
|
Перераспределение через финансовых посредников
|
|
Расчетный счет Текущий валютный счет |
||
Краткосрочные финансовые вложения |
Депозиты в банках Вложения в ценные бумаги, эмитированные банками |
||
|
Вложения в государственные и корпоративные ценные бумаги |
Краткосрочные инвестиции на рынке ценных бумаг |
|
|
Займы другим организациям |
Хозяйственный кредит
|
Сфера прямого перераспределения оборотного капитала между предприятиями без финансовых посредников
|
Дебиторская задолженность |
Покупатели заказчики (отсрочки и рассрочки платежа) |
||
|
Авансы выданные |
||
|
Коммерческие векселя к получению |
||
Часть запасов |
Товары отгруженные1 |
Можно заметить, что значительная доля оборотного капитала предприятий находится в сфере обращения (товарные и финансовые рынки), через которую происходит процесс перераспределения. Сфера обращения позволяет оперативно корректировать величину индивидуального оборотного капитала в соответствии с потребностями бизнеса — излишки средств оседают на счетах в банках или в виде краткосрочных финансовых вложений, при необходимости оборотный капитал пополняется за счет краткосрочного кредита в его разнообразных формах.
Таким образом, значительная часть оборотного капитала {оборотных активов) предприятия самым непосредственным образом включена в процесс перераспределения совокупного оборотного капитала и одновременно является источником (пассивом) его контрагентов — банков, других организаций.
Выделяются две сферы перераспределения совокупного оборотного капитала между предприятиями — это:
• хозяйственный кредит, в который входит спонтанное взаимное финансирование в процессе взаимных поставок (прямое кредитование);
* перераспределение через кредитную систему с помощью финансовых посредников (косвенное кредитование).
Каждая из названных сфер имеет свою специфику с точки зрения сущности происходящих в ней процессов и механизмов перераспределения финансовых ресурсов, которые заслуживают серьезного рассмотрения.
Индивидуальные оборотные капиталы фирм в процессе своего обособленного кругооборота неизбежно переплетаются, что и обусловливает т.н. спонтанное взаимное финансирование фирмами друг друга посредством коммерческого кредитования в форме поставок с отсрочкой (рассрочкой) платежа или предоставления аванса (предварительной оплаты). При этом границы между индивидуальными оборотными капиталами размываются: практически каждое предприятие использует в своем обороте элементы оборотного капитала своих контрагентов — поставщиков и подрядчиков, покупателей и заказчиков — в натуральном виде (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, энергоресурсы), пользуясь отсрочкой или рассрочкой платежа или в денежной форме (аванс, предоплата). По своему характеру близки к сфере спонтанного взаимного финансирования денежные займы и товарный кредит, предоставляемые предприятиями друг другу, т.к. стороны таких сделок обычно объединены технологической цепочкой или коммерческими связями, что и определяет экономическую целесообразность кредитования. Тесное переплетение оборотных капиталов в процессе их индивидуального кругооборота в конечном счете обусловливает гибкость процесса перераспределения совокупного оборотного капитала.
Особую роль в перераспределении совокупного оборотного капитала играет банковская система, которая аккумулирует временно свободные средства предприятий и посредством краткосрочного кредита обеспечивает внутриотраслевое, межотраслевое, внутрирегиональное и межрегиональное перераспределение, повышая эффективность их использования.
Прирост совокупного оборотного капитала, необходимый для обеспечения расширенного воспроизводства и экономического роста, обеспечивается как за счет внутренних источников реального сектора экономики (прибыль предприятий, увеличение уставного капитала), так и за счет инъекций извне, обеспечиваемых банковской системой. Сбережения населения, временно свободные средства бюджетов, а также бюджетные кредиты дополняют собой средства предприятий на счетах в банках и составляют важный источник краткосрочных кредитных ресурсов банков, используемых для кредитования текущей деятельности организаций.
Границы между сферами прямого (хозяйственного) и косвенного кредитования очень прозрачны, в реальности эти два вида кредитования текущей деятельности организаций переплетены. Например, организации могут предоставлять друг другу займы под банковские гарантии, а банки — выдавать кредиты под поручительства организаций. Коммерческий вексель, являясь инструментом хозяйственного кредита, может использоваться как предмет залога при банковском кредитовании, приниматься к учету в банке и т.п.