49. Анализ кредитоспособности и уровня самофинансирования

.

Под кредитоспособностью понимается способность получить кредит и расплачиваться по нему с учетом %. Банк прежде чем предоставить кредит оценивает:

1.Солидность заемщика

2.Своевременность и качество финансовой отчетности (дисциплинированность в части погашения предыдущих займов)

3.Конкурентоспособность продукции и услуг

4.Рентабельность продаж

5.Степень риска невозврата кредита – от нее зависит ставка судного % (чем больше риск, тем выше ставка)

6.Право предприятия по его уставу отдавать в залог имущество.

Для оценки степени кредитоспособности определим 3 коэффициента: абсолютный, быстрый (промежуточный), текущей ликвидности.

Кал=(ДС+КФВ)/ТО >=0,2

ТО=КЗ+ККЗ

Кбл=(ДС+КФВ+ДЗ+прочиеОА)/ТО >=1

Ктл=ТА/ТО>=2

Кредитоспособность бывает 1,2,3 степени. 3 – наиболее низкая. Критерием для этих оценок является следующие интервалы:

I кал>0,2, кбл>1,5 , ктл>3

II кал=0,2, 1,5>=кбл>1 ,3> ктл>2

III кал<0,2, кбл<1 , ктл<2

Кредитоспособность самофинансирования отражает, какая часть текущих обязательств предприятие может покрыть за счет собственных средств (источников) финансирования

Ксф=(Ам+Пфн)/ТО*100%

50. трехкомпонентная модель оценки финан-сового состояния.

При оценке м. исп-ть модель обеспечения запасов (с НДС) за счет собств ср-в. Строим модель:

1. ЗЗср=З+НДС

2. СОС=IIIП+ДБП+РПП-ВНА

3. ФК ср= СОС+ДП (IVП)

4. ВИср=ФК+КЗ+ККЗ

Если больше 0, то исп-ем 1.

S{1,1,1}-абс финн устойчивость

S{0,1,1}- норм финн уст-ть

S{0,0,1}- неуст финн состояние

S{0,0,0}-кризисное, критическое состояние

51. Оценка вероятно-сти банкротства предприятия

Банкротство (несостоя-тельность организации) – неспособность пред-приятия погасить текущие обязательства в течении 3х месяцев (для предприятий гос и стат назначения – 6 месяцев). Вопрос о банкротстве может поставить само предприятие, кредитор (если общая сумма КЗ свыше 500тыс руб), либо региональные органы управления имуществом, но во всех случаях неплатежеспо-собность (банкротство) определяет арбитраж-ный суд.

В 2002, 2004 годах в закон о банкротстве были внесены дополне-ния (см. Консультант+), но методика определе-ния банкротства оста-лась прежней. С этой целью рассчитываются 2 среднегодовых показа-теля:

1.Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=ТА/ТО >=2

2.Коэффициент обеспе-ченности СОС

Ксос=СОС/ТА >=0,1

Если хотя бы один из этих показателей ниже норматива, то платеже-способность предпри-ятия ограничена и рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Для этого предваритель-но по данным баланса определяем Ктп на начало и конец для анализируемых лет.

Если Ктп и Ксос>= нормативу – предпри-ятие платежеспособно, рассчитывается коэффициент возмещаемой утраты платежеспособности в течении 3х месяцев

52. Комплексная рейтинговая оценка финансового состояния

При комплексной рейтинговой оценке фин состояния по 20 пок-ям, ониделятся по группам:

1. оценка прибыльности хоз д-ти (общая рен-ть, чистая рен-ть, рен-ть СК, рен-ть призв.фондов)

2. оценка эф-ти упр-я (Пч/В, Ппр/В, (Ппр+Вод)/Вобщ, Пб/В)

3. оценка деловой активности (В/сумм активов, В/ВНА, В/ОА, В/З, В/ДЗ, В/(ДС+КФВ), В/СК)

4. оценка ликвидности у рын уст-ти (Ктл=ТА/ТО, Кбл=(ДС+КФВ+ДЗ+ПОА)/ТО, I=ВНА/СК индеск пост актива, Кавт=СК/ВБ, Ксос=СОС/З)

После расчета этих показателей строим матрицу в табл форме. Строки – числовые знач=я расч пок-ей. Солбцы – анализируемые годы или сравниваемые пр-ия. На каждый пок-ль разбиваем строку на 2 части (расч и станд знач-я). По каждому столбцу считаем рейтинг.

Rij=корень(сумм(1-xij)2), xij – стандартиз знач-я.

Xij=аij /а max

Суммирование производим по столбцу. Чем меньше рейтинг, тем лучше финн состояние. Затем для каждого года опр-ем общий рейтинг.

Rобщ=корень(R12+R22+R32+R42) стремится к min. 0 в идеале

Преимущества:

1. основан на офиц бух отчетности

2. расч-ся в отн единицах, что дает возм-ть суммирования

3. есть возм-ть анализировать динамику финн сост за ряд лет либо пространственное положение фирмы по отношению к другим пр-ям

4. число пок-ей в модели не ограничено

5. соотнося м/у собой рейтинги за разные годы, можно опр-ть насколько лучше или хуже финн состояние