Теория денег и процента.

Кейнс стоял на позиции количественной теории денег. Впервые ее выдвинул Давид Рикардо и Юм.

1918-1920 – количественная теория разделилась на 2 направления:

1. Транзакционная теория денег. Выдвинул эту теорию Ирвин Фишер. Суть: количество денег в обращении зависит не всей от всей товарной массы, а только от той ее реальной массы, которая находится в обращении.

2. Кембриджский вариант. Артур Пигу. Суть: объем денежной массы зависит от многих переменных и в частности от суммы кассовой наличности, от объема или физического размера национального дохода и уровня цен.

Кейнс скорее примыкал к кембриджскому варианту. Спрос на деньги является активным фактором на денежном рынке.

Спрос на деньги складывается = M1 + M2 + М3

М1 – сумма наличности в стране.

М2 – сумма депозитов, кредитные деньги.

Кейнс добавляет в эту формулу М3 – этот агрегат отражает функцию денег как средство образования сокровищ, а другими словами отражает склонность к сбережению, это ликвидная форма, то, что в любой момент может выйти в обращение.

Он пишет, что М3 всегда будет, потому что это суть основного психологического мотива и Кейнс выделяет мотивы предпочтения ликвидности:

1. Мотив предосторожности. Создается некий страховой фонд или запас (на черный день). Создается в силу неопределенности будущего. Чем больше нестабильна экономика, тем выше накопления, связанны с мотивом предосторожности. Конкретная величина накопления по этому мотиву регулируется уровнем дохода.

2. Мотив обращения. Деньги хранятся в ликвидной форме для осуществления каких-либо ближайших сделок. Величина таких накоплений зависит от уровня дохода и от величины времени отложенного спроса.

3. Спекулятивный мотив. Имеет своей целью максимизацию доходности сбережений. Зависит он от величины дохода и от нормы ссудного процента. Кейнс считает, что этот мотив главный для предпочтения ликвидности, но это ведет к снижению эффективного спроса в стране, а отсюда к кризису. Поэтому Кейнс выдвигает задачу перед государством контролировать и регулировать величину этой ликвидной части денежной массы. Предлагает ряд финансовых инструментов для такого регулирования. Главным из этих инструментов, по мнению Кейнса, является манипулирование ставкой ссудного процента. Как сделать: закономерность: предприниматели продолжают процесс инвестирования пока предельная эффективность капиталовложений остается выше нормы ссудного процента. Как только она сравняется с нормой ссудного процента или понизиться ниже ее, инвестирование прекращается, средства переходят в ликвидную форму.

Теория государственного регулирования Кейнса.

Регулирование – это косвенное вмешательство, объем регулирования зависит от характеристик национальных экономик.

Характеристики, на которые следует обратить внимание:

1. Устойчивость прав собственности.

2. Степень развития рыночных отношений в стране.

3. Степень развития финансовых рынков в данной стране.

4. Величина эффективного спроса на данный момент. Динамика и т.д.

Косвенное регулирование – это значит, что главные рычаги – денежная и бюджетная политика.

Суть ее состоит в управлении денежными процессами в стране и сводится Кейнсом к ускоренной эмиссии денег. Кейнс предлагает инфляцию. Он считает, что умеренная инфляция (3-6%) необходима рыночной экономике.

Аргументы за:

А. Инфляция – это способ структурной перестройки экономики в условиях рынка. Движение цен – это информация для производителя. Кризис рынка, если нет движения цен.

Б. Инфляция стимулирует производителя, потому что во время инфляции начинается бегство от денег, как со стороны потребителя, так и со стороны производителя. Появляется такое явление как ажиотажный спрос.

В. Во время инфляции, как это ни парадоксально, сглаживается социальная напряженность в обществе, потому что с давних-давних времен написано: “заработная плата увеличивается с темпом инфляции”. Наступает умиротворенность. Заработная плата растет в такой же пропорции. Выигрывают от инфляции промышленники-капиталисты и предприниматели и фермеры. Рабочих, у которых заключен трудовой договор, они нейтральны. Финансовые капиталисты, которые отдают его в кредит не заинтересованы. Чем меньше олигархов в стране, тем больше давление на правительство.

Г. Финансовая политика. (См.пункт, связанный с движением процента)

Д. Бюджетная политика – это политика по управлению государственным бюджетом. Кейнс считает, что не следует ставить себе цель в сбалансированности государственного бюджета. Он считает, что в хорошей экономике расходная часть должна превышать доходную, другими словами, наличие государственного долга (расходы больше доходов) есть явление положительное, то есть благотворно сказывается на экономике с психологической точки зрения. Кредитование частного сектора – берется для частных инвестиций. Увеличивает доход, который дает средства для обратного инвестирования в экономике.

Налоговая политика по Кейнсу.

Налоговая политика должна сводится к перераспределению дохода в пользу класса с наибольшими расходами. Нужно деньги направлять к тем слоям, которые больше расходуют. Реально предлагает брать налоги с приобретаемого товара по минимальной ставке, а на сберегаемые средства, налоги увеличить.

Е. Создание общественного сектора и организация общественных работ. Применяется в исключительных случаях, носит краткосрочный характер.

Ж. Регулирование внешнеэкономической деятельности. Кейнс предлагает повысить таможенные пошлины на ввозимые товары, защищать национальную экономику, стимулировать потребление национального товара.