2. Основные принципы финансового менеджмента.

1. Интегрированность с общей системой управления предприя¬тием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой дея¬тельности, финансовый менеджмент непосредственно связан с про¬изводственным менеджментом, инновационным менеджментом, менедж¬ментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

2. Комплексный характер формирования управленческих реше¬ний. Все управленческие решения в области формирования, распре¬деления и использования финансовых ресурсов и организации де¬нежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его фи-нансовой деятельности. Поэтому финан¬совый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управля¬ющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управ-ленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработан¬ные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности.

4. Вариативность подходов к разработке отдельных управлен¬ческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подго¬товка каждого управленческого решения в сфере формирования и ис¬пользования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.

5. Ориентированность на стратегические цели развития предпри¬ятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты уп¬равленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противо¬речие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, страте-гическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

4. . Функции финансового менеджмента

Достижение поставленных целей и решение задач осуществляется через функции финансового менеджмента. Выделяют две группы функций:

1) функции финансового ме¬неджмента как управляющей системы;

2) функции финансового менеджмента как специаль¬ной области управления предприятием.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными являются:

1. Разработка финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой дея¬тельности на долгосрочный период; определяются приоритетные за¬дачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается поли¬тика действий предприятия по основным направлениям его финансового развития, финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2. Создание организационных структур, обеспечивающих при¬нятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам фи¬нансовой деятельности предприятия.

3. Формирование эффективных информационных систем, обес¬печивающих обоснование альтернативных вариантов управленчес¬ких решений. В процессе реализации этой функции должны быть опреде¬лены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники инфор¬мации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры фи¬нансового рынка.

4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой де¬ятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых опе¬раций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних пред¬приятий, филиалов и „центров ответственности"; обобщенных резуль¬татов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5. Осуществление планирования финансовой деятельности пред¬приятия по основным ее направлениям. Реализация этой функции фи¬нансового менеджмента связана с разработкой системы текущих пла¬нов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, по различным структурным подразделениям и по пред¬приятию в целом.

6. Разработка действенной системы стимулирования реализа¬ции принятых управленческих решений в области финансовой деятель¬ности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе главных менеджеров и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, фи¬нансовых нормативов и плановых заданий.

7. Осуществление эффективного контроля за реализацией при¬нятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созда¬нием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением кон¬трольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных пе¬риодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными является:

1. Управление активами. Функциями этого управления являют¬ся выявление реальной потребности в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности предприя¬тия и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиций эффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования фор¬мируемых активов предприятия; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; раз¬рабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управления яв¬ляются формирование важнейших направлений инвестиционной дея¬тельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности от¬дельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них; формирование реальных инвестицион¬ных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками. Функциями этого управле¬ния является формирование входящих и выходящих потоков денеж¬ных средств предприятия, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование ос¬татка временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финан¬совых потерь в разрезе отдельных операций и по хозяйственной дея-тельности в целом; формируется система мероприятий по профилак¬тике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их стра¬хованию.

6. Антикризисное финансовое управление. Функциями такого управления являются постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью своевременного диагностирования симптомов финансового кризиса; определение масштабов кризисного состояния предприятия и факторов его вызывающих; определение форм и мето¬дов использования внутренних механизмов антикризисного финансо¬вого управления предприятием, а при необходимости — форм его внеш¬ней санации или реорганизации.