5. Содержание курса

Курс «Финансовый менеджмент» включает в себя различные виды (формы) занятий и по объему различается для различных экономических специальностей.

Сущность финансового менеджмента

Рыночная среда и управление финансами организации. Понятие финансового менеджмента, его цель. Понятие финансовой службы, ее размер и структура. Основные задачи финансового менеджмента. Основные направления финансовой деятельности.

Финансовый менеджер, его роль и обязанности в организации.

Финансовый механизм, его основные элементы. Объекты и субъекты финансового управления. Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Финансовые активы, обязательства, инструменты

Понятие ценных бумаг. Основные виды ценных бумаг. Сущность финансовых инструментов. Понятие финансового актива и обязательства. Роль финансовых инструментов в системе международных стандартов финансовой отчетности. Классификация финансовых инструментов. Основные первичные и производные финансовые инструменты. Роль финансового инструмента в инвестиционной привлекательности предприятия.

Организация безналичных расчетов

Денежный оборот на предприятии. Принципы организации безналичных расчетов. Расчеты платежными поручениями. Расчеты аккредитивами. Расчеты чеками. Расчеты по инкассо и платежными требованиями

Финансовые рынки и институты

Сущность и место финансовых рынков и институтов в финансовой системе страны. Виды финансовых рынков. Виды финансовых институтов. Суть финансовых потоков, связывающих организацию и рынок капитала. Участники и виды деятельности на рынке ценных бумаг. Назначение и роль фондовой биржи. Типовые функции, выполняемых финансовыми институтами. Финансовые индексы и рейтинги.

Финансовая математика

Основные понятия финансовой математики: простая годовая ставка ссудного процента; сложная годовая ставка ссудного процента; номинальная, ставка процентов; сумма процентных денег, выплачиваемых за год; сумма процентных денег за весь период начисления; первоначальная денежная сумма; наращенная сумма денег.

Определение наращенной суммы денежных средств с использованием простой и сложной ставки процентов (компаундинг). Определение первоначальной суммы денежных средств с использованием простой и сложной ставки процентов (дисконтирование).

Управление финансовыми рисками

Сущность риска как экономической категории. Классификация рисков в зависимости от возможного результата и от основной причины возникновения. Финансовые и инвестиционные риски. Основные методы оценки риска. Организация управления финансовыми рисками на предприятии. Выбор оптимального вложения капитала по коэффициенту риска. Оценка результатов вложения капитала. Хеджирование на повышение и на понижение. Хеджирование с помощью форвардной операции, с помощью опционов.

Финансовое планирование в организации, бюджетирование

Сущность финансового планирования и решаемые в его рамках задачи. Структура финансовых планов предприятия. Методы финансового планирования. Информационное обеспечение планирования финансов предприятия.

Сущность, задачи и содержание стратегического планирования финансов предприятия. Составление прогноза продаж; составление прогноза переменных затрат; составление прогноза инвестиций в основные и оборотные средства; расчет потребности предприятия во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников финансовых средств.

Сущность, задачи и содержание текущего финансового планирования. Расчет объемов продаж и плановой суммы прибыли. Расчет суммы амортизационных отчислений. Расчет потребности предприятия в оборотных средствах, их прироста и определение источников его покрытия. План распределения прибыли предприятия. Разработка баланса доходов и расходов (бюджета) предприятия. Оперативное финансовое планирование. Составление платежного календаря предприятия.

Финансовый анализ

Финансовый анализ: сущность и виды. Логика и процедура методики анализа финансовой отчетности. Состав отчетности и ее предоставление пользователям. Классификация балансов. Динамика баланса. Ограничения в балансе. Система аналитических коэффициентов: имущественный потенциал, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, внутрифирменная эффективность, прибыль и рентабельность, рыночная привлекательность.

Финансовый контроль

Понятие контроля. Особенности финансового контроля. Требования к его проведению. Внешний и внутренний финансовый контроль. Документальное оформление результатов контроля.

Понятие проверки и ее виды. Понятие обследования и его виды. Аудиторские проверки, требования и особенности проведения. Анализ, его виды. Понятие ревизии и ее виды.

Основные этапы проведения контроля.

Управление денежными потоками

Виды ресурсных потоков в организации. Значимость денежных потоков. Типовые схемы денежных притоков и оттоков в деятельности организации. Свойства экономических индикаторов как основе формализации методик прогнозирования денежных потоков. Методика прямого счета денежных потоков. Анализ движения денежных средств. Прогнозирование денежных потоков. Определение оптимального уровня денежных средств.

Управление оборотными средствами

Понятие оборотных средств. Состав и структура оборотных средств. Кругооборот оборотных средств на предприятии. Методика расчета потребности предприятия в оборотных средств. Политика предприятия в области оборотного капитала.

Управление производственными запасами. Расчет оптимального размера партии сырья и материалов. Управление дебиторской задолженностью. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Понятие финансового и операционного циклов. Оценка эффективности управления оборотным капиталом.

Управление основным капиталом

Понятие основных средств. Состав и структура основного капитала. Политика предприятия в области основного капитала. Воспроизводство ОПФ. Способы начисления амортизации. Понятие балансовой и остаточной стоимости основного средства. Оценка эффективности управления ОПФ, основные группы показателей.

Оптимизация структуры капитала, финансовый и операционный леверидж

Состав и структура источников финансовых средств предприятия, их характеристика и роль в финансировании деятельности предприятия. Классификация источников финансирования. Цена капитала и цена предприятия. Основные способы формирования и наращивания капитала. Опционные контракты, их роль в мобилизации источников финансирования. Залоговые операции. Ипотека. Лизинг. коммерческая концессия. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Источники и инструменты краткосрочного финансирования предприятия. Банковское кредитование и его формы. Факторинг, хеджирование, операции РЕПО.

Понятие и виды капитала предприятия. стоимость капитала: средневзвешенная стоимость капитала, предельная стоимость капитала. Основные теории структуры капитала. Рациональная заемная политика. Эффект финансового рычага, его уровень. Вторая концепция финансового рычага. Рациональная структура источников средств предприятия. Эффект операционного рычага. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия. Углубленный операционный анализ.

Учетная политика, оптимизация налогообложения

Методические и организационные аспекты учетной политики. Система налогообложения. Рационализация налогообложения с позиции налогоплательщика. Понятие налоговых льгот, налоговой амнистии, каникул. Оффшорный бизнес.

Управление расходами и прибылью предприятия

Понятие затрат и доходов предприятия, их классификации. Понятие прибыли, ее виды и методика расчета. Понятие себестоимости, ее виды.

Управление затратами предприятия, эффективность управления. Основные методы калькулирования себестоимости. Основные системы учета и управления затратами. Понятие центров ответственности, их задачи. Показатели рентабельности деятельности. Основные направления снижения себестоимости продукции, повышения доходности.

Дивидендная политика предприятия

Понятие дивиденда. Особенности начисления и выплаты дивидендов. Основные теории дивидендных выплат. Порядок начисления и выплаты дивидендов в РФ. Основные ограничения в дивидендной политике. Основные методики дивидендных выплат.

Инвестиционная политика предприятия

Сущность инвестиций, их виды. Понятие инвестиционного проекта. Этапы создания и реализации инвестиционного проекта. Критерии оценки инвестиционных проектов. Метод расчета чистой дисконтированной стоимости. Метод расчета чистой терминальной стоимости. Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.

Капитальные инвестиции и их классификация. Инвестиционная деятельность предприятий и характеризующие ее показатели. Финансовый анализ инвестиционных проектов. Оптимальное размещение инвестиций. Источники и методы финансирования капитальных инвестиций.

Финансовые вложения: их классификация и характеристика. Краткосрочные финансовые вложения. Долгосрочные финансовые вложения. Оценка дохода и уровня доходности от финансовых вложений. Взаимосвязь между капитальными и финансовыми вложениями.

Понятие экономической эффективности. Основные группы показателей, характеризующих экономическую эффективность проектов. Технологический анализ. коммерческий анализ. Институциональный анализ. Социальный анализ. Финансовый анализ. Экономический анализ.

Понятие финансовой стратегии

Понятие стратегии. Основные уровни формирования стратегии на предприятии. Понятие финансовой стратегии, основные этапы ее формирования и реализации. Стратегии финансирования и инвестирования. Стратегии снижения финансовых рисков. Оценка эффективности выбранной финансовой стратегии.

Антикризисный финансовый менеджмент. Понятие банкротства (несостоятельности предприятий)

Понятие кризиса, финансового кризиса. Понятие несостоятельности предприятий, нормативно-правовая база. Реорганизация и ликвидация предприятия. Основные процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление. мировое соглашение, конкурсное производство. Очередность удовлетворения требований кредиторов. Основные антикризисные меры.