Финансовые рынки

Финансовый рынок: определение, виды финансовых рынков.

Финансовый рынок – специфическая сфера финансовых отношений, где осуществляется движение финансовых ресурсов, и формируются спрос и предложение на них.

Виды – валютный рынок, рынок денег, рынок кредитов, РЦБ, страховой рынок, рынок золота, рынок драгоценных металлов.

Функции финансовых рынков.

1.аккумулирование финансовых ресурсов;

2.формирование цен на свободные финансовые ресурсы;

3.распределение финансовых ресурсов в соответствии со спросом на них и покупательской способностью субъектов финансовых отношений;

4.снижение совокупных общественных затрат по аккумулированию, распределению и использованию финансовых ресурсов.

Валютный рынок: понятие, товары, организационные формы.

Валютный рынок – это финансовый рынок, в рамках которого совершается купля-продажа национальной и иностранной валюты на основе спроса и предложения. Как правило, этот рынок регулируемый.

Товарами являются наличные и безналичные деньги: национальная и иностранная валюта.

Организационные формы: валютные биржи и уполномоченные банки.

Экономические методы регулирования валютного рынка.

Экономические методы регулирования валютного рынка: режим валютного курса (фиксированный курс, валютный коридор), валютная интервенция, девальвация, ревальвация.

Административные методы регулирования валютного рынка.

Административные методы регулирования валютного рынка: 1) валютные ограничения, 2) проведения валютных операций через уполномоченные банки; 3) режим валютных счетов; 4) обязательная продажа части валютной выручки; 5) контроль за движением капитала. Инструменты – пошлины, лимиты, квоты, штрафы, лицензии.

Российские валютные биржи.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ) (город Новосибирск)

Нижегородская валютно-фондовая биржа (НВФБ) (город Нижний Новгород)

Азиатско-тихоокеанская межбанковская валютная биржа (АТМВБ) (город Владивосток)

Самарская валютная межбанковская биржа (СВМБ) (город Самара)

Ростовская валютно-фондовая биржа (РВФБ) (город Ростов-на-Дону)

Уральская региональная валютная биржа (УРВБ) (город Екатеринбург)      

Кросс-курс.

Кросс-курс – курс одной валюты к другой, рассчитанный через их курсы к третьей валюте.

Европейские валюты (2010 г.).

Европейский Союз	Евро
Северная Европа	Датская крона | Фарерская крона | Исландская крона | Норвежская крона | Шведская крона
Прибалтика	Латвийский лат | Литовский лит | Эстонская крона
Западная Европа	Британский фунт стерлингов | Шотландский фунт | Гернсийский фунт | Фунт острова Мэн | Джерсийский фунт
Центральная Европа	Венгерский форинт | Польский злотый | Словацкая крона | Чешская крона | Швейцарский франк
Восточная Европа	Белорусский рубль | Молдавский лей | Российский рубль | Приднестровский рубль | Украинская гривна
Балканский полуостров	Албанский лек | Болгарский лев | Боснийская марка | Македонский денар | Румынский лей | Сербский динар | Хорватская куна
Средиземноморье	Гибралтарский фунт | Кипрский фунт | Мальтийская лира | Турецкая лира
Закавказье	Армянский драм | Азербайджанский манат | Грузинский лари

Рынок денег: понятие, товары, организационные формы.

Рынок денег

Казначейские векселя, краткосрочные коммерческие векселя, банковские акцепты, сертификаты: депозитные и сберегательные

Фондовая биржа, банки, финансовые компании

Рынок денег – финансовый рынок, на котором обращаются надежные краткосрочные финансовые инструменты.

Вексель, банковский акцепт, сберегательный и депозитный сертификат: определения.

Вексель – письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком кредитору, предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Банковский акцепт – согласие банка на оплату платежных документов, сопровождаемое и подкрепляемое определенной формой гарантии их оплаты.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств. Удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процента по нему.

Депозитный сертификат – оборотный или необоротный денежный документ, выпускаемый кредитными учреждениями против депонированных в них денежных средств с определенным сроком действия.

Рынок кредитов: понятие, товары, организационные формы.

Рынок кредитов

Банковские кредиты, кредиты финансовых учреждений небанковской сферы: краткосрочные кредиты, среднесрочные предложения, долгосрочные предложения

Аукционы центрального банка, коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании

Рынок кредитов – финансовый рынок, где объектом сделки является денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Индикаторы рынка кредитов – процентные ставки по кредитам (учетная ставка,LIBOR, MIBOR).

Кредит: понятие.

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента.

Ставка рефинансирования: понятие, значение, кто устанавливает.

Ставка рефинансирования – размер платежа, произведенного клиентами банка при погашении старой задолженности по кредитам путем их замены новыми кредитами. Значение – 13%, которое устанавливает ЦБ РФ.

Ставка рефинансирования в США, в Японии.

В США 0,25 %, в Японии 0,1%.

Ставка ЛИБОР, ставка МИБОР: понятия, значение.

ЛИБОР – шкала процентных ставок, которая применяется лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных европейских валютах и на разные сроки. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает ставку ЛИБОР.

Значение –

МИБОР – средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок межбанковских кредитов.

Значение –

Рынок ценных бумаг: понятие, товары, организационные формы.

РЦБ

Государственные облигации, корпоративные облигации, акции, векселя, глобальные депозитарные расписки, американские депозитарные расписки, опционы, чеки

Фондовая, валютная, фьючерская биржи, банки, финансовые компании, инвестиционные фонды паевые компании

РЦБ – финансовый рынок, где объектом сделки является право собственности на капитал, удовлетворенное ценными бумагами.

Акция, облигация, чек, американская депозитарная расписка, глобальная депозитарная расписка, опцион, фьючерс, ценная бумага.

Акция – ценные бумаги, выпускаемые акционерным обществом, обладателям которых предоставляются все имущественные и личные права, связанные с обладанием акций: а) право на получение дивидендов, в зависимости от размера прибыли корпорации; б) право на участие в управлении корпорацией путем голосования на собраниях; в) право на получение части имущества после ликвидации корпорации.

Облигация – вид эмиссионной ценной бумаги (долгового обязательства) по которой ее эмитент обязуется выплатить держателю облигации фиксированную сумму капитала в определенный момент в будущем или выплачивать доход, размер которого заранее установлен в форме определенного процента к нарицательной стоимости облигации.

Чек – вид ценной бумаги, денежный документ строго установленной формы, содержащий ничем не обусловленный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате определенному лицу указанной в нем суммы.

АДР – в США депозитарная расписка, удостоверяющая владение акциями компании иностранного государства.

ГДР – депозитарные расписки, выпускаемые в нескольких странах, с целью создания возможности обращения акций иностранных компаний в этих странах.

Опцион – ценные бумаги, дающие их владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество акций, других ц/б по фиксированной цене.

Фьючерс – стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения.

Ценная бумага – документы имущественного содержания, с которыми какое-либо право связано так, что оно без этих документов не может быть ни осуществлено, ни передано другому лицу.

Страховой рынок: понятие, товары, организационные формы.

Страховой рынок

Страховые услуги, ценные бумаги, фьючерсы, опционы

Страховые компании, фьючерская биржа

Страховой рынок – финансовый рынок, где объектом купли-продажи являются страховые услуги.

Ведущие страховые компании России, Санкт-Петербурга.

• "Класс"

• "Генеральная страховая компания"

• "Альянс"

• "Прогресс-Нева"

• "Русский мир"

• "Росгосстрах"

• "АСКО"

• "Ингосстрах"

• "Росно"

• "Макс"

• "Россия"

Рынок золота: понятие, товары, организационные формы.

Рынок золота

Золото

Уполномоченные банки

Рынок золота – финансовый рынок, в рамках которого осуществляется купля-продажа золота для промышленного потребления, для тезаврации (накопление в виде сокровищ), для приобретения необходимой иностранной валюты.

Тройская унция. Курс золота. Запасы золота в ведущих индустриальных странах (США, Франция, Япония), в России, в Китае.

Тройская унция = 31,1 грамм

Курс золота: грамм/рубль, тройская унция/доллар

Запас золота в государственном резерве:

• США – 8135,1 т

• Франция – 2993,4 т

• Япония – 765,2 т

• Китай – 600 т

• Россия – 386,9 т

Рынок драгоценных металлов: понятие, товары, организационные формы.

Рынок драгоценных металлов

Драгоценные металлы: серебро, платина

Уполномоченные банки

Рынок драгоценных металлов – финансовый рынок, в рамках которого осуществляется купля-продажа драгметаллов для промышленного потребления и т.д.

Основные финансовые индикаторы (по журналу «Эксперт»).

Цены на нефть, инфляция и процентные ставки, расчетный курс рубля к доллару; ставка рефинансирования, ставка привлечения депозитов ЦБ, Золотовалютные резервы ЦБ; ставки по рублевым депозитам (% годовых, 1,3,6 мес.), ставки по валютным депозитам (1,3,6 мес.), официальный курс ЦБ (рубль/$), официальные цены на Лондонской бирже металлов.

Девальвация, ревальвация: понятия, характер влияния на экономику.

Девальвация – официальное снижение курса валют.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран. Ревальвация создает для проводящей ее страны возможность дешевле приобретать иностранную валюту, что совпадает с интересами импортеров и экспортеров.