- •1.Сущность цб: понятие, классификация.
- •2. Акции: общая характеристика, виды, характеристика акций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- •3. Акции: дивиденд, стоимостная оценка акции, доходность.
- •4. Облигации: общая характеристика, виды, характеристика облигаций как фондового инструмента для эмитента для инвестора.
- •5. Облигации: Стоимостная оценка облигаций, дисконт и процентный доход, доходность.
- •Д оходность
- •9)Вексель: общая характеристика, виды, функции.
- •Классификация в.
- •10. Операция с векселями – индоссирование, домициляция, инкассация, протест векселя.
- •11. Рынок ценных бумаг: определение рцб и его виды, функции рынка цб, составные части рынка цб.
- •12. Участники рынка цб: эмитенты и инвесторы, общая характеристик эмитентов и инвесторов.
- •13.Эмитенты: состав, правила поведения эмитентов на фондовом рынке.
- •14. Инвесторы: состав, классификация.
- •15. Фондовая биржа: функции, структура.
- •16. Характеристика участников биржевого рынка: брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы.
- •18.Концепция эмиссионной политики предприятия: методология и содержание.
- •19. Этапы осуществления эмиссии ц.Б. Структура и содержание проспекта эмиссии, решения о выпуске и отчета об итогах размещения корпоративных ц.Б.
- •20.Андеррайтинг:понятие, виды андеррайтинга, функции андеррайтера.
- •21.Вторичный рынок цб: характеристика, листинг и котировка цб.
- •22.Организация процесса торговли ценными бумагами на биржевом рынке.
- •23. Характеристика срочного сектора фондового рынка. Общая характеристика производных финансовых инструментов.
- •24. Форвардные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- •25. Фьючерсный контракты: общая характеристика, особенности применения
- •26. Биржевой опцион: определение, виды, особенности применения.
- •27. Свопы: общая характеристика, виды, цели использования
- •29. Сделки на рынке цб: понятие, классификация, способы заключения сделок.
- •30. Фундаментальный анализ инвестиционных свойств ценных бумаг: основные проведения.
- •31. Технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.
- •32. Особенности и формы осуществления инвестиционных операций с цб.
- •Понятие и этапы управления финансовыми инвестициями предприятия.
- •34.Портфель цб : понятие и классификация видов.
- •35. Современные и классические подходы к формированию портфеля цб.
- •36.Этап формирования портфеля цб.
- •37. Управление портфелем: активное управление.
- •38. Управление портфелем цб: пассивное управление.
- •39. Характеристика основных факторов, влияющих на инвестиционные качества портфеля цб.
- •40. Основные этапы оперативного управления портфелем цб.
- •40. Основные этапы управления портфелем цб.
- •Вопрос 41. Понятие рисков финансового инструмента, характеристика основных особенностей и классификация рисков
- •Вопрос 42. Процесс оценки рисков финансовых инструментов. Измерители рисков фондового рынка
- •Вопрос 43. Эволюция и тенденции развития российского рынка цб. Тенденции развития современного мирового рынка цб
- •Вопрос 44. Регулирование рынка цб: задачи, инструменты. Государственное регулирование и саморегулирование рынка цб.
- •42. Понятие и виды профессиональной деятельности.
- •43. Брокерская и дилерская деятельность.
- •44. Характеристика вторичного рынка. Этапы договорного процесса.
- •45. Ранжирование ц.Б. Листинг акций.
- •46. Организация процесса торговли ценными бумагами. Котировка ц.Б.
1.Сущность цб: понятие, классификация.
Вопрос о сущности ЦБ является дискуссионным.
ЦБ-документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которые возможны только при его предъявлении.
Признаки ЦБ.
ЦБ удостоверяют имущественное право в двух формах:
1).в форме титула собственности (акции, чеки, коносамент).
2).имущественное право,как отношение займа владельца документа к лицу его выпустившего облигации, сертификаты.
2. ЦБ являются документами, свидетельствующими об инвестировании средств.
3.ЦБ – это документ, в котором отражаются требования к реальным активам.
4.ЦБ могут приносить доходы их владельцу.
ЦБ являются своего рода фиктивным капиталом их владельца.
Реальный капитал определяет величину дохода, а фиктивный сам является функцией дохода.
Капитализация предприятия исчисляется как рыночная стоимость находящаяся в обращении.
Фиктивный капитал виде ЦБ существует достаточно обособленно от реального капитала, хотя взаимосвязь тем не менее имеет место.
ЦБ обладают такими свойствами как:
-ликвидность
-обращаемость
-рыночный характер
-стандартность (делает бумагу массовым товаром)
-серийность
-участие в гражданском обороте (могут быть объектом не только купли-продажи, но и займа,аренды, наследствия и т.д.)
Отличительными, хотя и вспомогательными признаками ЦБ являются:
-регулируемость
-признание государством
-рискованность
-документарность
-права, которые удостоверяются ЦБ
-обязательные реквизиты
-порядок эмиссии
-порядок обращения ЦБ законодательно регулируются государством
Целью государственного регулирования является упорядочивание деятельности на рынке ЦБ защита интересов инвесторов.
Доход приносимый ЦБ и возможность возврата вложенных средств зависит от многих факторов с вероятностным характером взаимодействия, что предопределяет рискованность инвестиции ЦБ.
ЦБ свойственно документальное удостоверение банка.
Однако в настоящее время выполняются и бездокументальное.
Операции выполняются посредством обращения к лицу, которое официально совершает записи прав.
К ценным бумагам, наиболее часто встречающимся на практике, относятся акции, государственные облигации, облигации, чеки, векселя, сберегательные (депозитные) сертификаты.
Все их великое семейство обычно делится на три вида. Это акции, облигации и производные от них ценные бумаги.
ЦБ делятся на:
- ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги.
- именные ценные бумаги, права держателей которых подтверждается как на основе имени, внесенного в текст бумаги, так и в записи в соответствующей книге регистрации ценных бумаг.
2. Акции: общая характеристика, виды, характеристика акций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
Акция-это эмиссионная ЦБ, закрепляющая права за её владельцем (акционером на получение части прибыли АО виде дивидендов на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации).
АО выпускает акции, т.к:
1.это установленный законом способ формирование акционерного капитала (УК).
2.акции являются способом привлечения дополнительного капитала.
3.АО не обязано возвращать………………..
4.выплаты дивидендов не гарантированы.
Стоимостная оценка акций учитывает следующие показатели:
1.Е=чистая прибыль/количество акций
2.Р/Е-коэффициент цена прибыли (показатель срока окупаемости акции).
3.Д/Р (Д-дивиденд, Р-текущая рыночная цена)-текущая доходность
4.Д/Е – (Д-дивиденд, Е-чистая прибыль на 1 акцию) – дивидендный выход. Не может быть больше 1 >
5.Р/N (Р-цена, N-чистые активы). Чистые активы-это активы за вычетом его обязательства.
Данная ценная бумага закрепляет право собственности ее владельца-акционера на долю в уставном капитале акционерного общества. Размер доли определяется количеством принадлежащих акционеру акций. У акции нет конечного срока погашения. Капитал, вложенный в акцию, не может быть востребован обратно ее держателем (за исключением случая ликвидации акционерного общества). Однако он может быть превращен в деньги путем продажи этой бумаги.
Владелец акции обладает ограниченной ответственностью, т.е. не отвечает по обязательствам общества в целом. Инвестор не может потерять больше, чем вложил в акцию.
Акции обычно не хранятся на руках у владельцев, даже если они выпущены в бумажной форме. Признано более удобным право акционера на долю в собственности отдельной корпорации фиксировать в форме единого сертификата, в котором указаны имя инвестора и количество принадлежащих ему акций. Такой сертификат вместе с данными о владельце регистрируется в учетных книгах корпорации. Процесс обращения акции отражается в виде погашения сертификатов прежних владельцев и выдачи других сертификатов новым акционерам. Сертификат не следует путать с бланком акции.
Акция дает ее владельцу право на получение некоторой части прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Обыкновенные акции не имеют гарантированных дивидендов, поскольку все вопросы, связанные с их выплатой, решает совет директоров компании. Он может отменить выплату дивидендов, признав целесообразным инвестирование прибыли в производство, чтобы предприятие не закончило отчетный период с убытком. Но этот недостаток обыкновенной акции компенсируется очень важным преимуществом: возможностью ее владельца голосовать на собраниях акционеров. Больше обыкновенных акций на руках - больше власти в компании. Однако при ликвидации акционерного общества, к примеру, в результате банкротства владельцы обыкновенных акций получают остатки розданного кредиторами имущества в последнюю очередь. Ответственность за неудачное руководство бизнесом в конечном итоге ложится на её собственников-акционеров.
Привилегированные акции дают возможность их владельцам получать гарантированные дивиденды в виде фиксированного процента от номинала акции и в виде твердой абсолютной суммы. Владельцам этих акций дивиденды выплачиваются после владельцев облигаций, но до владельцев обыкновенных акций. Данная бумага не дает прав на управление предприятием, а в отдельных оговоренных случаях эмиссионер получает возможность «отозвать», т.е. выкупить, эти акции у их владельцев по заранее установленным ценам, например, с связи с неожиданным ростом их курсовой стоимости.