Лекция 8 санация предприятий

Оздоровительные действия (санации) в отношении несостоятельных предприятий, законодательно разрешенные государством. Виды санаций. Изменение срока уплаты налогов и сборов. Реструктуризация предприятия, реструктуризация имущества предприятия, реструктуризация задолженности перед федеральным бюджетом. Выделение льготного кредита из бюджета. Оказание помощи в осуществлении социально - значимой деятельности нерентабельных и убыточных предприятий.

8.1. Оздоровительные действия (санации) в отношении несостоятельных предприятий, законодательно разрешенные государством. Виды санаций

Санация – это комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия, его жизнестойкости, предупреждению банкротства. Она нацелена на сохранение предприятия путем разработки и реализации комплексной программы его оздоровления и развития и включает систему ревизионных мер, направленных на выявление и устранение неэффективных структурных элементов и зон неблагополучия, выявление и использование скрытых резервов и дополнительных стимулов для эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации /1.С.292/.

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

- до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;

- если само предприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие

случаи санации наиболее характерны для государственных предприятий);

- если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве организации при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований.

Проведение санации базируется на следующих принципах /1.С.293/:

1) принцип упрощенных возможностей: чем раньше будет осознана необходимость реорганизации бизнеса, тем легче предприятию будет преодолеть зону неблагополучия, не допустить критического падения основных показателей деятельности;

2) принцип динамичности экономических процессов: несмотря на то, что сроки санации строго не ограничиваются, ее проведение должно носить оперативный и упреждающий характер, так как запаздывание с неотложными мерами усугубляет положение дел. Поэтому в программу санации включаются преимущественно тактические и быстро окупаемые мероприятия, что не отрицает наличия стратегических ориентиров преобразования организации;

3) принцип малозатратности антикризисных мероприятий. Данный принцип актуален для любого плана, но при остром дефиците ресурсов на убыточном предприятии, низкой потенциальной возможности получения внешних инвестиций без относительной потери самостоятельности он имеет первостепенное значение;

4) принцип прозрачности всех санационных мероприятий: без объяснения персоналу целей и задач санации программа оздоровления обречена на неудачу;

5) принцип соблюдения компромисса между интересами собственников, менеджеров, работников, кредиторов и инвесторов предприятия: несмотря на различие интересов указанных групп, компромисс должен быть найден,

иначе неизбежен саботаж программных мероприятий со стороны участников,

ников, интересы которых ущемлены;

6) принцип сотрудничества с персоналом: привлечение сотрудников к разработке программы санации повышает мотивацию персонала и способствует эффективной реализации программы.

В случае удовлетворения ходатайства о санации арбитражный суд с согласия собственника предприятия-должника и кредиторов объявляет конкурс желающих принять участие в санации. При этом к участию в конкурсе допускаются юридические, в том числе иностранные, и физические лица, а также члены трудового коллектива предприятия-должника. Заявления на конкурс могут подаваться в течение месяца, а определение арбитражного суда по кандидатуре или кандидатурам на санацию выносится в десятидневный срок.

В семидневный срок со дня вынесения определения арбитражным судом участники санации обязаны провести собрание, на котором вырабатывается соглашение, в котором должны быть обозначены следующие требования /2.С.293/:

- обязательство обеспечить удовлетворение требований всех кредиторов в согласованные с ними сроки. По истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% от общей суммы требований кредиторов;

- предполагаемая продолжительность санации (не более 18 месяцев);

- согласованное с участниками санации распределение между ними ответственности перед кредиторами;

- ответственность одного или нескольких участников санации в случае их отказа от участия в санации после ее начала;

- другие необходимые требования и обязательства участников санации.

Арбитражный суд вправе по ходатайству участников санации (за исключением санации государственных или муниципальных предприятий) продлить срок ее проведения сверх 18 месяцев, но не более чем на 6 месяцев. В случае если в течение 36 месяцев было повторно подано заявление о возбуждении производства по делу о банкротстве предприятия, арбитражный суд не вправе выносить определение о проведении санации.

Процедура санации – это упорядоченная совокупность слабо формализованных, последовательно и параллельно осуществляемых управленческих действий, создающих условия для эффективного оздоровления предприятия /1.С.294/.

Целесообразность проведения санации обуславливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации организации не достигло своих целей и кризисное финансовое состояние предприятия мало улучшается или продолжает ухудшаться. В зависимости от принципиального подхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санации организации.

Оборонительная концепция санации направлена на сокращение объемов операционной и инвестиционной деятельности организации, обеспечивающее сбалансированность денежных потоков на более низком объемном их уровне. Эта концепция предполагает привлечение внешней финансовой помощи для соответствующей реструктуризации организации, в процессе которой она избавляется от ряда производственных структурных подразделений, незавершенных реальных инвестиций и других видов активов в целях финансовой стабилизации.

Наступательная концепция санации направлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности организации, обеспечивающую увеличение размера чистого денежного потока в предстоящем периоде за счет роста эффективности хозяйственной деятельности. В этом случае внешняя финансовая помощь и другие реорганизационные мероприятия, осуществляемые в процессе санации, используются в целях расширения ассортимента конкурентоспособной продукции, выхода на другие региональные рынки, быстрого завершения начатых реальных инвестиционных проектов. Наступательная концепция санации не противоречит основным параметрам общей стратегии экономического развития организации. Внешняя помощь может оказываться в виде денежных средств, товарных ресурсов (новое оборудование, современные материалы), современных технологий и патентов и других ресурсов для изготовления новейших продуктов.

Формы санации определяются в рамках ее конкретного направления, избранного организацией с учетом особенностей ее кризисной ситуации.

Возможны следующие формы санации /3.С.182/:

- дотации и субвенции за счет средств бюджета различного уровня управления. В такой форме санируются в основном государственные предприятия. Эта форма санации связана со следующими условиями: необходимость обеспечения дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики, отраслевой и межотраслевой переориентацией деятельности предприятия, осуществление антимонопольных мероприятий, другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом;

- государственное льготное кредитование. Отличием этой формы санации является лишь возвратный характер предоставляемых финансовых ресурсов и значительно более льготный режим кредитования в сравнении с условиями финансового рынка;

- государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию. При отсутствии у государства возможностей осуществить прямое финансирование или кредитование санируемого предприятия, а также в случае, если финансовый кризис носит временный характер и может быть преодолен предприятием при оказании ему финансовой помощи, используется данная форма санации;

- целевой банковский кредит. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим предприятие. Для осуществления контроля и помощи предприятию коммерческий банк при высоком размере кредита в перечне условий санации может потребовать введения в состав его руководства своего представителя или уполномоченного лица;

- финансовая помощь третьих лиц (юридических и физических). Такая форма санации наиболее характерна для негосударственных коммерческих организаций. В целях обеспечения прав санаторов заключаются соответствующие соглашения, в которых выдвигаются требования и условия проведения санации. Содержание соглашений требует серьезной юридической и экономической проработки;

- выпуск облигаций организаций под гарантию санатора. Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим организацию, если по каким-либо причинам предоставление ей прямого банковского кредита невозможно;

- перевод краткосрочных банковских кредитов в долгосрочные. Эта форма санации используется обычно только по кредитам, где кредитором выступает коммерческий банк, обслуживающий организацию;

- списание санатором-кредитором части долга. Эта форма санации организации предпринимается кредитором в том случае, если требование о полном погашении долга нереально и приведет организацию к финансовому краху.

Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета (бюджета санации). Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемую организацию с целью получения прибыли в предстоящем периоде.

Существуют следующие виды санации:

- внесудебная – проводится без участия арбитражного суда;

- досудебная – оздоровление осуществляется до открытия производства по делу о банкротстве;

- арбитражная – осуществляется с участием арбитражного суда в соответствии с законодательством.