3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: общая характеристика.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности[1]:

• брокерская деятельность

• дилерская деятельность

• деятельность по управлению ценными бумагами

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

• депозитарная деятельность

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.

Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном законом для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Допускается совмещение следующих видов деятельности: 1. брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность. 2. клиринговая деятельность и депозитарная деятельность. 3. деятельность по организации торговли и клиринговая деятельность.

Физические лица, работающие в организациях — профессиональных участниках РЦБ, связанные с осуществлением сделок с ценными бумагами, должны иметь аттестат ФСФР, дающий им право заниматься этим видом деятельности.

4. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг: общая характеристика.

Эмитенты ценных бумаг. В соответствии с Федеральным законом РФ "О рынке ценных бумаг" эмитентом является юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Эмитентами, являются участники фондового рынка, поставляют на него товар - ценные бумаги, которые они, размещая на первичном рынке ценных бумаг, привлекают необходимые им инвестиционные ресурсы для решения таких задач, как: формирование и увеличение уставного капитала; привлечение заемного капитала; секъютеризацию задолженности; оптимизацию структуры капитала; реструктуризацию собственности и др.

Эмитентами на фондовом рынке могут являться:

юридические лица, которым разрешено эмитировать широкий круг ценных бумаг, но для привлечения инвестиционных ресурсов они в основном используют эмиссию акций и облигаций;

органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, которые эмитируют облигации;

некоммерческие организации в зависимости от особенности их организационно-правовой принадлежности юридического лица в ряде случаев могут эмитировать отдельные виды ценных бумаг;

физические лица, а также предприниматели без образования юридические лица, могут эмитировать такие платежные ценные бумаги как векселя и чеки.

Эмитентами ценных бумаг, в соответствии с российским законодательством могут также быть и нерезиденты нашей страны.

Эмитенты, являясь первыми продавцами на фондовом рынке, с одной стороны, предъявляют спрос на финансовые ресурсы, а, с другой - являются источниками предложения товарных ресурсов в виде ценных бумаг, размещаемых ими на фондовом рынке. На фондовом рынке эмитент оценивается с точки зрения инвестиционного качества ценной бумаги, при помощи которых он привлекает финансовые ресурсы.

Инвесторы в ценные бумаги - это физические и юридические лица или органы исполнительной власти, которые покупают ценные бумаги, выпущенные в обращение эмитентами. Инвесторы подразделяются на: индивидуальных; институциональных; стратегических; портфельных.

Индивидуальными инвесторами являются физические лица, имеющие свободные денежные ресурсы и желающие их приумножить путем вложения в финансовые инструменты фондового рынка. Особенностью индивидуальных инвесторов является свобода выбора ими ценных бумаг для инвестирования своих средств и высокая мобильность поведения на рынке.

Институциональные инвесторы - юридические лица, а также органы уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом, у которых по характеру деятельности возникают долговременные крупные остатки денежных средств, и они их обычно инвестируют в ценные бумаги (страховые компании; инвестиционные компании; инвестиционные фонды; пенсионные фонды; паевые инвестиционные фонды; банки; благотворительные фонды и т.п.)Институциональные инвесторы являются важным инструментом превращения розничных сбережений в оптовые и оптового инвестирования в ценные бумаги.

Стратегические инвесторы - это инвесторы, которые ставят целью получить контроль над хозяйствующим субъектом и оказывать активное влияние на процесс управления собственностью, , завладев крупным пакетом его ценных бумаг, и, разумеется, рассчитывают получить доход от использования этой собственности. Стратегические инвесторы вкладывают средства в акционерный капитал на долгосрочной основе.

Портфельные инвесторы - это лица или их ассоциированная группа, владеющие, как правило, небольшими пакетами акций, которые не ставят целью контроля над собственностью и оказания влияния на процессы управления этой собственностью. Они, как правило, не осуществляют инвестирование средств в акционерный капитал на долгосрочной основе, Их задачей является лишь получение дохода от принадлежащих им ценных бумаг.