- •Введение
- •Тема 1. Развитие биржевой торговли.
- •Развитие биржевой торговли за рубежом.
- •Развитие биржевой деятельности в России
- •Развитие рынка ценных бумаг
- •Тема 2. Основы функционирования рынка цб.
- •2.1 Характеристика рынка цб.
- •2.2 Участники рцб.
- •2.3 Сущность цб.
- •2.4 Выпуск и обращение цб.
- •Тема 3. Характеристика цб
- •3.1 Акция
- •3.2 Облигация.
- •3.3 Сертификат.
- •3.4 Вексель.
- •Тема 4. Анализ и прогнозирование на инвестиционном рынке.
- •4.1 Инвестиционный анализ и прогнозирование. Суть и классификация.
- •4.2 Фундаментальный анализ рынка цб. Общие положения.
- •4.3. Фондовые индексы
- •Американские фондовые индексы
- •Великобритания
- •Германия
- •4.4. Индексы России: ртс и ммвб
- •Тема 5. Технический анализ
- •5.1. Основные положения
- •5.2. Предпосылки и задачи технического анализа
- •5.3. Тренд. Понятие, виды
- •5.4. Сила линии тренда. Смена тренда.
- •5.5. Виды графиков в техническом анализе
- •Линейный график
- •Чартерный график
- •Крестик-нолик
- •Японские подсвечники
- •5.6. Ценовые модели
- •5.7. Торговый коридор
- •5.8. Торговый канал
- •5.9. Технические индикаторы
- •Простая скользящая средняя
- •Взвешенная скользящая средняя
- •Экспонициальная скользящая средняя
- •5.10 Осцилляторы, или опережающие индикаторы
- •Тема 6: Биржевые сделки.
- •6.1 Биржевая сделка. Понятия, классификация.
- •6.2 Сделки с реальным товаром
- •6.3 Сделки с залогом
- •6.4 Сделка с премией
- •6.5 Сделки без реального товара. Фьючерсные сделки.
- •6.6 Ликвидация фьючерсного контракта
- •6.7 Клиринговые расчеты
- •6.8 Опционные сделки
- •Тема 7: Хеджирование
- •7.1 Взаимосвязь наличных и фьючерсных цен. Базис.
- •7.2 Сущность хеджирования
- •7.3 Виды хеджирования
- •Тема 8: Биржа. Организация биржи.
- •8.1 Понятие биржевой деятельности
- •8.2 Учредители биржи
- •8.3 Органы управления биржи
- •8.4 Подразделения биржи
- •8.5 Место брокерской фирмы в биржевой деятельности.
5.10 Осцилляторы, или опережающие индикаторы
Самыми популярными осцилляторами являются:
Осцилляторы инерции (момента) – показывают абсолютную разность между последующим значением цены и ее значением N – периодов назад. Рассчитывается на период от 6 до 10 дней
М= Цз – Цзn
Цз – цена закрытия текущего дня
Цзn – цена закрытия n-дней назад.
Осциллятор скорости изменения цен – рассчитывается как процентное отношение Цз и Цзn на период от 6 до 10 дней.
Смена направления индикатора скорости предвосхищает важные повороты рынка, а дивергенция (расхождение) между индикатором и ценами дает особенно значимые сигналы
Если оба осциллятора достигают новой вершины или минимумов, двигаясь в одном направлении с ценами, это означает, что существующий тренд остается господствующим и целесообразно удерживать открытые в его направлении позиции.
Если же осцилляторы инерции и скорости изменения цен начинают расходиться по направлению с графиком цен, то есть образуют дивергенцию, это служит первым сигналом того, что текущий тренд уже на исходе и продолжится только в силу инерции.
Осциллятор относительной силы подает сигналы либо одновременно с ценами, либо опережая их.
RSI=100-100
1+RS
RS - отношение среднего значения цен закрытия за выбранный период, которые были выше предыдущих к среднему значению цен закрытия, которые были ниже предыдущих (14 дней).
Если тенденция на ценовом графике повышается, а на графике осциллятора понижается, значит скоро произойдет разворот и наоборот.
График осциллятора строится со шкалой от 0 до 100%. Уровни с 30 до 70% являются границами. Ниже 30% находится область перепроданности, выше 70% - область перекупленности.
Осциллятор выходит в эти области, когда на рынке необоснованно много продаж или покупок, т.е. тенденция продолжается как бы по инерции, но в скором времени, когда большинство трейдеров поймут, что текущая цена не отражает реального положения цен, движение обязательно пойдет в обратном направлении.
Если значение осциллятора подходит сверху вниз к зоне 35-40%, акция привлекательна для покупки; если снизу вверх в зоне 60-65% - акцию нужно продавать.
Тема 6: Биржевые сделки.
6.1 Биржевая сделка. Понятия, классификация.
Биржевой сделкой является зарегистрированный биржевой договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.
Сделка заключается, если брокеры высказали устное согласие в ходе биржевого торга. Оно фиксируется маклером, обслуживающим товарную секцию и после торга регистрируется в регистрационной палате.
Классификация
6.2 Сделки с реальным товаром
Сделки с реальным товаром – это сделки, при которых продавец передает товар покупателю на оговоренных в договоре условиях и оплачивает его в момент поступления в собственность покупателя.
Такая сделка завершается действительным переходом товара от продавца к покупателю, т.е. сдачей-приемкой товара на биржевом складе.
Сделка с наличным товаром – сделка, которая совершается на товар, находящийся во время тога на территории биржи, на складах или в пути и сгруженный для поставки.
Форвардная сделка – сделка на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на оговоренных сторонами, условиях поставки и расчетах в установленный договором определенный срок в будущем.
1730 г. Японсая рисовая биржа
1852 г. Чикагская кукурузная биржа
Отличительной особенностью форвардных сделок является то, что момент заключения сделки не совпадает с моментом ее выполнения. Такая сделка оформляется форвардным контрактом, который представляет собой письменное обязательство продавца, поставить наличный товар определенного объема и качества по фиксированной цене в сроки, оговоренные в контракте. Преимущество таких сделок в том, что заранее зафиксированная цена позволяет продавцам реального товара получить запланированную прибыль и покрыть свои издержки, а покупателям застраховаться от риска повышения цен и, кроме того, сэкономить на аренде складских помещений.