1. Брокерская. Брокер это посредник, осуществляющий сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента, действующий на основании поручения или комиссии. Брокерская деятельность выполняется на основании лицензии, денежные средства клиентов переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги и другие денежные средства клиента должны храниться на отдельном банковском счете., открытом брокером в кредитной организации (это называется специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента и отчитываться перед клиентом. Основной доход брокер получает за счет комиссионных взимаемых от суммы сделки.

2. Дилерская. Профессиональный посредник, который совершает сделки купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих бумаг по объявленным ценам, осуществляющим такую деятельность лицом. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, кроме цены дилер вправе объявить и другие условия договора купли-продажи: минимальное и максимальное количество приобретаемых и продаваемых ценных бумаг, срок действия итд. Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки ценных бумаг, поэтому дилер должен постоянно контролировать и учитывать конъюнктуру рынка.

3. Управление ценными бумагами. Осуществляет управляющий компании, имеющий государственную лицензию на эту деятельность. Деятельность по управлению ценными бумагами является доверительное управление юридическим лицом переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу финансовыми активами от своего имени за вознаграждение в течении определенного срока. Финансовые активы – это ценные бумаги и денежные средства. Процедура управления ценными бумагами права и обязанности управляющего представлены в главе 53 ГК РФ. Доверительное управление имуществом.

4. Клиринговая. Занимается расчетно-клиринговая организация, осуществляют деятельность: проведение расчетных операций между участниками РЦБ осуществление зачета взаимных требований между участниками расчетов, сбор сверка и корректировка информации по сделкам, разработка расписания расчетов, т.е. установление строгих сроков расчетов, контроль за перемещением ценных бумаг в результате исполнения контрактов, гарантирование исполнения заключенных на бирже контрактов сделок, бухгалтерское и документарное оформление произведенных расчетов. Расчетно-клиринговая организация – это специализированная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников РЦБ. Её целями являются: минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка. Сокращение времени расчетов, снижение рисков имеющихся при расчетах. Доходы этих организаций состоят из платы за регистрацию сделок, доходы от продажи информации, доходы от продажи своих технологий расчетов, программного обеспечения и другие доходы.

5. Депозитарная. Профессиональный участник, осуществляющий депозитарную деятельность называется депозитарием. Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на них. Лицо, которое пользуется услугами депозитария, по хранению ценных бумаг называется депонентом отношения между депозитарием и депонентом регулируется депозитарным договором (договором о счете депо). В этом договоре показываются условия хранения, который депозитарий обязан нем указать. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

6. Ведение реестра ц-б.

Регистраторы (держатели реестра ценных бумаг) ведут реестр владельцев ценных бумаг, проводят сбор фиксацию, обработку, хранение данных. Этой деятельностью занимаются только юр. лица. Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается ведение данных, зафиксированных на или с использование электронной базы данных.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник РЦБ. Если число владельцев эмитента превышает 500, то держателем реестра должна быть независимая специализированная организация – профессиональный участник РЦБ.

Между регистратором и эмитентом заключается договор о ведении реестра., в котором устанавливается оплата за выполняемую работу. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. Регистратор ведет лицевые счета владельцев ценных бумаг, на которых указаны число принадлежащих владельцу ценных бумаг, а также необходимая информация о владельце.

7. Организация торговли на рцб.

Предоставляет услуги, способствующие заключению гражданско-правовых сделок. Они обязаны раскрывать следующую информацию любому заинтересованному лицу:

• Правила допуска к торгам участника и ценных бумаг;

• Правила заключения и сверки сделок;

• Правила регистрации и исполнение сделок;

• Правила, ограничивающие манипулирование ценами;

• Расписание предоставления услуг организаторам торговли на РЦБ;

• Список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Организатор торговли обязан соблюдать меры по обеспечению надежности раскрываемой информации (пароли, и другие средства которые ограничиваются).

8. Джобберы.

Джобберы – консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг.

(Конъюнктура – спрос и предложение).

Впервые джобберы появились в лондонском Сити. Их деятельность потребовалась в связи с расширением масштабов и структуры РЦБ, усложнением РЦБ.

Джобберы нужны не только для того чтобы правильно оценить инвестиционные качества уже выпущенных ценных бумаг, но и чтобы помочь эмитентам осуществлять новые выпуски.

Джобберы не только дают разовые консультации, но и решают проблемы РЦБ (делают прогнозы изменения курса акций, определяют перспективы развития отраслей экономики, анализируют налоговую политику). Для этого они создают временные исследовательские коллективы из числа экономистов банковских работников и др.

6.Институциональные инвесторы – участники рцб.

Институциональные инвесторы делятся на:

• Инвестиционные компании

• Коммерческие банки

• Коллективные инвесторы

7.Банки на рцб.

Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.

Банки, как субъекты РЦБ имеют 2 отличительных признака:

1. Для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства (депозитные сберегательные сертификаты, облигации, векселя), а мобилизованные средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими субъектами рынка. В структуре доходов банков на операции с ценными бумагами приходится примерно 13%.

2. Банки отличает принятие на себя безусловных обязательств фиксированной суммы долга перед юридическими и физическими лицами.

Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые все риски распределяют среди своих акционеров.

В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности» российские коммерческие банки имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции с ценными бумагами.

Банкам разрешено:

1. Выпускать, продавать, покупать и хранить ценные бумаги.

2. Инвестировать средства в ценные бумаги.

3. Осуществлять купле-продажу ценных бумаг.

4. Выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет клиента (выполняет роль финансового брокера).

5. Управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление).

6. Организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании.

7. Выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.

8. Инвестировать средства в портфели акций не банковских компаний.

9. Учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг и др.

Т.о. на РЦБ банк может выступать в качестве эмитента, инвестора и профессионального участника фондового рынка.