- •Ленинградский государственный университет им. А.С. Пушкина
- •1. Рынок ценных бумаг: понятие и функции.
- •1.1.Финансовый рынок сущность и структура
- •1.2.Структура финансового рынка.
- •1.3.Основные тенденции развития финансового рынка:
- •1.4. Сущность и функции рцб
- •1.5.Задачи рцб
- •1.6.Функции рцб
- •2.Виды ценных бумаг
- •2.1.Классификация по признакам:
- •3.Струкрура рцб
- •3.1.Основные формы регулирования рцб:
- •4.Участники рцб
- •5.Профессиональные участники рцб
- •5.1. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке
- •Ведение реестра ц-б.
- •Организация торговли на рцб.
- •Джобберы.
- •6.Институциональные инвесторы – участники рцб.
- •7.Банки на рцб.
- •8. Коллективные инвесторы.
- •8.1.Признаки коллективного инвестирования:
- •8.2.Отличительные черты коллективных инвесторов:
- •8.3.Конкретные коллективные инвесторы.
- •8.3.1.Паевые инвестиционные фонды
- •Основные участники деятельности пиФа:
- •8.3.2.Акционерный инвестиционный фонд.
- •8.4.Преимущества инвестиционных фондов.
- •8.3.3.Негосударственный пенсионный фонд нпф
- •Имущество нпф состоит из:
- •9.Первичный рцб
- •10.Вторичный рцб
- •11.Внебиржевой рцб
- •12.Фондовые биржи
- •Основные понятия ценообразования на бирже
- •13.Листинг и делистинг
- •13.Ценные бумаги
- •13.1.Экономическая сущность ценных бумаг
- •13.2.Свойства цб:
- •13.3.Классификация цб
- •13.4.Виды привилегированных акций:
- •14.Облигации
- •14.1.Конвертируемые ценные бумаги
- •15.Дивидендная политика и дивидендный доход
- •16.Вексель
- •16.1.Учет векселей
- •16.2.Инкасирование векселей
- •16.3.Домициляция
- •14.4.Протест векселя
- •17.Коносамент
- •19.Банковский сертификат
- •20.Формирование портфеля цб
- •20.1. Понятие и типы портфелей цб
- •Принципы и механизм формирования портфелей ценных бумаг
- •Виды государственных ценных бумаг
- •Государственное регулирования рцб
- •Международный рцб
Виды государственных ценных бумаг
По виду эмитента: ЦБ центрального правительства, муниципальные ЦБ и ценные бумаги государственных учреждений.
По форме обращения: рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после первичного размещения. Нерыночные, которые не могут перепродаваться и через определенный срок могут быть возвращены эмитенту.
По сроку обращения краткосрочные (до 1), среднесрочные (5-10 лет), долгосрочные (свыше 10 лет).
По способу выплаты дохода делится на:
Процентные ЦБ
Дисконтные ЦБ, размещаются по цене ниже номинальной, а разница является доходом по облигациям.
Индексируемые облигации, номинальная стоимость их возрастает на индекс инфляции.
Выигрышные ЦБ – доход по ним выплачивается в форме выигрышей.
Комбинированные.
Основные виды ГЦБ:
ГДО – выпущен в 1991 году размером около 80 млрд. руб. Это предъявительская облигация сроком обращения 30 лет (1991-2025), купонная ставка 15% годовых. Обращается только между юридическими лицами. Котировки устанавливаются ЦБ еженедельно.
Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). В 1991 году внешэконом банк СССР обанкротился и с целью возвращения этих средств Минфином РФ в 1993 году был выпущен внутренний валютный займ в сотвествии с которым долги перед юридическими лицами переводились в облигации этого займа. Валюта долл., процентная ставка 3% годовых, номинал 1000-10000-100000 долл. Это предъявительская облигация с купонами, дата выплаты по купонам - 14 мая каждого года. ОВВЗ могут свободно продаваться и покупаться за рубли или за конвертируемую валюту. Вывоз этих облигаций из России запрещен.
ГКО. Срок обращения до 1 года, номинал от 10 рублей, устанавливается эмитентом при выпуске. ГКО выпускается на краткосрочный период с целью покрытия дефицита государственного бюджета. Это бездокументарная ценная бумага, именная. Инвестор получает доход за счет того что ГКО продаются на аукционах с дисконтом, т.е. ниже номинала, погашение их осуществляется по номиналу в безналичной форме путем перевода денежных средств на счета их владельцев. Место торговли московская межбанковская валютная биржа. В августе 1998 года был кризис ГКО, когда государвтво отказалось выплачивать проценты по ГКО. Основные причины высокая доходность ГКО. Выпуски возобновились с конца 1999 года.
Облигации федерального займа. Выпускаются с 1995 года сроки обращения свыше 1 года. Эмитент – Минфин, который по согласованию с центральным банком устанавливает параметры каждого выпуска (объем выпуска, параметры расчета дохода,дату размещения, дату купонных выплат и др). Эти условия фиксируются в глобальном сертификате и объявляются не позднее чем за 7 дней, до начала размещения. Размещение происходит на аукционах ММВБ. Это именная документарная ценная бумага с обязательным централизованным хранением, номинал 1000 рублей. Форма выплаты дохода – это фиксированная и переменная купонная ставка. Место торговли – Московская межбанковская валютная биржа. ОФЗ купонные среднесрочные государственные ЦБ, выпускаемые в безналичной форме, владельцами могут быть физические и юридические лица.
Облигации государственного сберегательного займа. Выпускаются с 1995 года срок обращения 1-2 года, номинал 100 и 500 рублей, форма существования документарная, эмитент Минфин. Это предъявительская ЦБ форму выплаты дохода купонная, процентный доход устанавливается на каждые последующие три месяца и выплачивается ежеквартально Сбербанком РФ. Владельцы юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты. ОГСЗ свободно продаются и покупаются на вторичном рынке.
Государственные облигации, погашаемые золотом (Золотые сертификаты), предоставляют владельцу право получить при погашении сертификата, 1кг химически чистого золота в слитках. Эмитент-Минфин, документарная ЦБ с обязательным хранением, именная, беспроцентная. Номинал этих облигаций – цена покупки ЦБ РФ одного кг золота, на дату выпуска сертификата.