- •1. Содержание, цели и задачи фм
- •2. Фм как система управления.
- •3. Финансовые ресурсы предприятия как объект фм
- •4. Источники финансовых ресурсов предприятия как объект финансового менеджмента.
- •5. Управление финансовыми результатами.
- •6. Фин.Отношения как объект фм.
- •7. Финансовая отчетность как источник информации для фм.
- •8. Анализ фин.Состояния предприятия: цели, виды, этапы.
- •9. Осн. Группы пользователей инф. О фин.Состоянии предприятия
- •1. Внутренние (управл.Персонал)
- •2.Внешние
- •10. Анализ фин.Устойчивости предприятия как источник инф. Для фм
- •11. Анализ платежеспособ-ти и ликвидности активов предприятия
- •12. Анализ деловой активности предприятия
- •13. Анализ показателей рентабельности
- •14. Понятие временной ценности денег.
- •15. Простая схема начисления %. Области применения простой схемы.
- •16. Схема начисления сложных %. Внутригодовые начисления сложных %. Начисление % за дробное число лет.
- •17. Сравнительный анализ схем начисления % и принятие фин.Решений. Расчет эффективной годовой ставки.
- •18. Учет влияния инфляции на принятие финансовых решений.
- •19. Политика управления внеоборотными активами. Амортизационная политика предприятия.
- •20. Инвестиционная политика предприятия. Сущность, виды и источники инвестиций. Усл-я целесообразности инвестирования ср-в.
- •21. Методы оценки инвестиционных проектов, их преимущества и недостатки.
- •3. Экономия затрат, если предприятие несет убытки
- •22. Расчет чистой текущей стоимости и r-ти инвестиций как методы оценки инвестиционных проектов.
- •23. Расчет срока окупаемости инвестиций: суть метода, его достоинства и недостатки.
- •24. Расчет чистой текущей стоимости проекта, расчет индекса рентабельности инвестиции, расчет нормы рентабельности инвестиций, расчет срока окупаемости инвестиций.
- •3. Срок окупаемости инвестиций:
- •4. Внутр. Норма рентабельности инвестиций (irr)
- •25. Понятие инвестиционного риска и методы его оценки: статистический, экспертный, комбинированный.
- •Риски бывают
- •Методы оценки риска
- •Стратегии управления рисками
- •26. Основные принципы выбора комбинации инвестиционных проектов.
- •Экономическая оценка
- •ОбА делятся на:
- •28. Политика упр-я запасами (расчет потребности текущих, страховых, сезонных и т.Д.)
- •29. Назначение упр-я запасами, этапы упр-я, авс-анализ и хyz-анализ
- •32. Политика предоставления скидок: ее преимущества, усл-я применения. Оценка возмож-ти исп-я предоставленных скидок.
- •33. Управление ск.
- •34. Зк : виды и порядок выдачи.
- •35. Установл-е %-й ставки банком-кредитором и факторы, влияющие на ее величину.
- •36. Виды ценных бумаг, доходы и управление портфелем ценных бумаг.
- •37. Стоимость капитала предприятия и принц-ы его оценки. Опред-е цены капитала предприятия.
- •39. Фин.Риск (понятие, оценка, способы снижения)
- •40. Факторы формир-я рационал.Структуры источников ср-в предприятия.
- •41. Порог рентабельности и пороговый объем реализации.
- •42. Запас фин.Прочности предприятия и направления я его увеличения.
- •43. Эор и факторы, определяющие его силу.
- •Выводы:
- •44. Произв. Риск: понятие, оценка, способы снижения
- •45. Предпринимат.Риск. Взаимод-е фин. И операц. Рычагов.
- •46. Осн.Методы экон. Прогнозирования
- •47. Модели прогнозирования банкротства предприятия
- •48. Процесс бюджетирования на предприятии. Виды бюджетов и порядок их составления
- •2) Подготовка фин. Бюджетов.
3. Экономия затрат, если предприятие несет убытки
Э(R)=(Себест. пр-ва до внедр*С.после внедр) *V
КВ
Срок окупаемости
Т = КВ / (С до внедр.-С после внедр)*V
Показатели оценки с учетом времен.фактора
1.Метод расчета чистой текущей стоимости NPV основан на сопоставлении величины исходных инвестиций (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений в течение срока реализации проекта.
Если чистая текущая стоимость проекта положительна, проект следует принять, если отрицательна или равна 0 – отвергнуть.
Преимущества: ориентирован на увеличение дохода акционеров.
Недостатки: чистая стоимость не является абсолютно верным критерием, т.к. сущ-ет трудность прогнозирования ставки дисконтирования.
Исп-е метода чистой текущей стоимости дает ответ на вопрос, способ-ет ли анализируемый вар-т инвестиров-я увелич-ю финансов фирмы, но не говорит об относит. величине этого увеличения. Для восполнения этого недостатка пользуются методом расчета рентабельности инвестиций.
2. Метод расчета рентабельности инвестиций принятый для оценки эффективности инвестиций, предст-ет собой отнош-е приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам. Он позволяет опред-ть, в какой мере возрастают средства фирмы в расчете на 1 рубль инвестиций. При вычислении сравн-ся две NPV – доходная и инвестиционная. Если при некоторой ставке дисконта рентабельность проекта = единице, это означает, что приведенные доходы равны приведенным инвестиционным издержкам , и чистый приведенный дисконтированный доход равен нулю. Следоват-но, норма дисконта в этом случае является внутренней нормой прибыли. Превышение над единицей показателя рентабельности проекта означ-ет его доп. доходность при данной ставке %.
В отличие от показателя чистой текущей стоимости доходов индекс рентабельности является относительным показателем.
Р- прибыль выгоды от проекта
КЗ- затраты на строит-во
i - %-я ставка
t - ЖЦпроекта
Срок окупаемости инвестиций:
(показ-т, за сколько лет дисконтир.затраты окупятся дисконтир.доходами)
3.Внутренняя норма доходности (предельный уровень доходности) показ-ет расчетную норму дисконта, при кот. получаемые от проекта доходы станов-ся равными затратам на него.
Чем она больше, тем более выгодны проекты
22. Расчет чистой текущей стоимости и r-ти инвестиций как методы оценки инвестиционных проектов.
1.Метод расчета чистой текущей стоимости NPV основан на сопоставлении величины исходных инвестиций (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений в течение срока реализации проекта.
Если чистая текущая стоимость проекта положительна, проект следует принять, если отрицательна или равна 0 – отвергнуть.
Преимущества: ориентирован на увеличение дохода акционеров.
Недостатки: чистая стоимость не является абсолютно верным критерием, т.к. сущ-ет трудность прогнозирования ставки дисконтирования.
Исп-е метода чистой текущей стоимости дает ответ на вопрос, способ-ет ли анализируемый вар-т инвестиров-я увелич-ю финансов фирмы, но не говорит об относит. величине этого увеличения. Для восполнения этого недостатка пользуются методом расчета рентабельности инвестиций.
2. Метод расчета рентабельности инвестиций принятый для оценки эффективности инвестиций, предст-ет собой отнош-е приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестиционным расходам. Он позволяет опред-ть, в какой мере возрастают средства фирмы в расчете на 1 рубль инвестиций. При вычислении сравни-ся две части чистой текущей стоимости – доходная и инвестиционная. Если при некоторой ставке дисконта рентабельность проекта = единице, это означает, что приведенные доходы равны приведенным инвестиционным издержкам и чистый приведенный дисконтированный доход равен нулю. Следоват-но, норма дисконта в этом случае является внутренней нормой прибыли. Превышение над единицей показателя рентабельности проекта означ-ет его доп. доходность при данной ставке %.
В отличие от показателя NPV Индекс R явл-ся относит. показателем.
t - ЖЦпроекта
Наиболее достоверным методом явл-ся метод опред-я чистой текущей стоимости. Основных аргументов в пользу этого критерия два:
1. Он дает вероятную оценку прироста капитала предприятия в случае принятия проекта; критерий достаточно точно отвечает осн. цели деят-ти управленч. персонала, кот-й явл-ся наращивание экон. потенциала предприятия.
2. Обладает св-вом аддитивности, что позволяет складывать значения показателя NPV по различным проектам и исп-ть полученную величину для оптимизации инвестиционного портфеля.
Вместе с тем его применение не всегда удобно, так как абсолютные величины трудно поддаются интерпретации.