4.2. Коефіцієнти ділової активності (оборотності)
Термін «оборотність» з'явився багато років тому із практики американського торговця, що грузив свої товари на візок, а потім їх збував по шляху свого руху. Під оборотом розуміли кількість поїздок протягом року для продажу товарів.
Показники оборотності відображають співвідношення між величиною продаж і значенням окремих елементів активу.
Найпоширенішими показниками оборотності є:
- оборотності активів;
- оборотності оборотних коштів;
- оборотності дебіторської й кредиторської заборгованості;
- оборотності запасів.
Для розрахунку коефіцієнта оборотності, крім бухгалтерського балансу, потрібні дані форми 2 «Звіт про фінансові результати».
Коефіцієнт оборотності активів КОА (коефіцієнт трансформації активів). За допомогою цього коефіцієнта визначається ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів:
(10)
де В – чиста виручка від реалізації продукції (ф. 2, рядок 035);
А –середньорічні активи (ф. 1, рядок 280).
У нашому прикладі для другого року коефіцієнт оборотності активів дорівнює:
.
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів, КООК характеризує кількість обертів оборотних коштів за період. Визначається відношенням виручки від реалізації продукції на середні за період залишки оборотних коштів:
(11)
Єдиних для всіх галузей рекомендованих значень коефіцієнта оборотності оборотних коштів не існує. У всякому разі, з визначення поняття «оборотні кошти» коефіцієнт оборотності оборотних коштів повинен бути більше одного оберту на рік. У торгівлі й легкій промисловості коефіцієнт оборотності оборотних коштів більший, у важкій промисловості – менший.
Після визначення коефіцієнтів оборотності їх необхідно порівняти з показниками попередніх років, середніми галузевими значеннями, показниками кращих конкурентів.
У нашому прикладі:
обертів
за рік і на кінець року дорівнював 2,985.
Щоб визначити, на якій стадії кругообігу оборотних коштів відбувається уповільнення їх обороту, знаходять коефіцієнти оборотності окремих елементів оборотних коштів.
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів, КОТМЗ відображає швидкість реалізації товарних запасів і визначається як частка від ділення операційної собівартості реалізованої продукції на середні за період залишки запасів:
(12)
де ТМЗ – середні за період залишки товарно-матеріальних запасів.
Високий показник оборотності запасів показує чудове мистецтво збуту, гарну ліквідність. Низький показник означає недостатню ліквідність, наявність наднормативних запасів. Іноді причиною високих запасів є сезонність продажів, політика притримування запасів. Звичайно у стабільно працюючих фірм цей показник досягає до шести оборотів за рік і більше.
У нашому прикладі за другий рік:
обертів / рік
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, КОдеб._заб визначається як частка від ділення чистої виручки від реалізації продукції на середню за аналізований період чисту дебіторську заборгованість за товари, роботи, послуги:
(13)
де Деб_Заб – дебіторська заборгованість з векселями одержаними включно (ряд. 150+160+…+210).
За цим коефіцієнтом судять, скільки разів у середньому за аналізований період дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти.
Цей коефіцієнт порівнюють із середніми галузевими значеннями й аналогічними показниками за 3-5 попередніх періодів. Крім того, цей показник корисно порівнювати з періодом обороту кредиторської заборгованості. Це дозволяє зіставити умови комерційного кредиту, яким підприємство користується у своїх постачальників, з умовами надання товарного кредиту для його клієнтів. Незважаючи на те, що для аналізу цього показника немає іншої бази, крім показників попередніх років і середніх галузевих значень, дуже важливо простежити тенденції зміни цього показника у взаємозв'язку з формами розрахунків і політикою надання кредитів.
У нашому прикладі за другий рік:
об/рік
При аналізі дебіторської заборгованості частіше використовується показник періоду обороту дебіторської заборгованості, тобто кількості днів для її погашення:
(14)
У нашому прикладі за другий рік:
днів.
Це значить, що гроші від клієнтів за продану продукцію надходять у середньому через 75,81 днів.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Для його розрахунку необхідно розділити виробничу собівартість реалізованої продукції (рядок 040 ф.2) на середньорічну вартість кредиторської заборгованості (рядок 530 ф. 1):
(15)
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує, через скільки днів у середньому підприємство погашає свою заборгованість перед постачальниками.
Станом на другий рік:
, на третій 9,17.
днів для 2-го року, для 3-го
39,3 днів.
У нашому випадку період обороту дебіторської заборгованості 2-го року в 1,4 рази (75,8/54,3) перевищує період обороту кредиторської заборгованості. На 3-й рік випередження становило 2,38 рази. Оборотність дебіторської заборгованості досить низька, вона ще більше погіршилася в третьому році. Це означає, що підприємство або надає більш тривалий товарний кредит, або не вимагає від споживачів неухильного виконання контрактних умов.
При незадовільних показниках дебіторської заборгованості необхідний її поглиблений аналіз із використанням форми 1 Б статистичної звітності «Звіт про стан дебіторської й кредиторської заборгованості». Дебіторську заборгованість необхідно згрупувати за віком, визначити обсяг і причини простроченої заборгованості, намітити можливі шляхи її ліквідації.