31. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это его собственные и заемные денежные фонды, которые формируются в процессе распределения и перераспределения национального богатства и предназначены для выполнения финансовых обязательств предприятия, осуществления затрат на расширение производства, экономическое стимулирование рабочих и увеличение размера собственности владельцев предприятия.

Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

на праве полного хозяйственного ведения.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов.

Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Внешние источники финансовых ресурсов предприятия финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств. Ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций.

Ресурсы, поступающие в порядке перераспределения, состоят из:

• страховых возмещений по искам;

• реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;

• финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности);

• дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

• финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур;

• бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций.

32. Финансовое планирование на предприятиях

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.

В процессе финансового планирования устанавливается оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами.

Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.

Задачи финансового планирования:

1. выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

2.эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

3. увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;

4. обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Объектами финансового планирования являются:

1. движение финансовых ресурсов;

2. финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;

3. стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Этапы финансового планирования:

1. Анализ выполнения плана за отчетный и текущий год.

2. Расчет плановых показателей.

3. Составление финансового плана на плановый период.

Также может применятся метод оптимизации плановых решений, который предполагает несколько вариантов финансового планирования, из которых выбирается наиболее оптимальный, при этом используются критерии: 1) на микроэкономическом уровне-это минимум затрат, максимум прибыли. 2) на макроэкономическом уровне-максимум доходов бюджета, максимальная эффективность расходов бюджета.

Методы финансового планирования:

1. Метод экстраполяции – позволяет на основе прошлых данных предположить значение показателя в будущем. Недостатки метода: 1) использует данные из прошлого, в то время как ситуация может существенно отличаться. 2) не ориентирован на выявление резервов и не учитывает изменение отдельных факторов.

2. Нормативный метод – плановые показатели рассчитываются на основе установления финансово-бюджетных нормативов.

3. Индексный метод – предполагает исполнение различных индексов.

34. Формы реализации финансовых обязательств на предприятии

Финансовые обязательства представляют совокупность внут­ренних и внешних финансовых требований, которые в законном порядке предъявляются конкретному предприятию в течении рас­четного периода.

Финансовые обязательства делятся на две группы:

1. Внешние.

2. Внутренние.

Внешние обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

• государством (бюджетом и внебюджетными фондами) в форме выплат налогов и приравненных к ним платежей в объемах и в сроки, установленные действующим законода­тельством, а также неустойки, пени при нарушении дого­ворных обязательств;

• партнерами по хозяйственной деятельности (поставщиками, подрядчиками, банками-кредиторами и страховыми компа­ниями).

Внутренние финансовые обязательства хозяйствующий субъект несет перед:

• собственниками (учредителями, пайщиками, акционерами) по выплате дивидендов, предпринимательского дохода;

• филиалами и «дочерними фирмами» по платежам, установ­ленным условиями заключенных с ними соглашений;

• наемным персоналом по выплате зарплаты в размерах и в сроки, установленные трудовым договором.

Форма реализации финансовых обязательств зависит от теку­щего финансового состояния. В нормальных условиях виды расче­тов производятся в форме перечисления средств с расчетного счета.

В условиях кризиса неплатежей хозяйствующие субъекты вы­нуждены для реализации своих финансовых обязательств исполь­зовать:

• безвозмездную отгрузку продукции или оказание услуг кре­дитору;

• бартерную систему взаимных расчетов (в целях уклонения от налогообложения);

• добровольную передачу кредитору части имущества (ценных бумаг, высоколиквидных запасов, основные средства) в счет погашения задолженности.

Основной целью управления финансовыми обязательствами является обеспечение его платежеспособности, т.е. своевременное удовлетворение всех требований кредиторов.

Получение банковского кредита как традиционной формы при­влечения дополнительных ресурсов, ограничено в силу дороговиз­ны.

Платежеспособность хозяйственного субъекта определяется через систему показателей:

• абсолютной ликвидности;

• промежуточной ликвидности;

• текущей ликвидности.

Основным методом управления финансовыми обязательства­ми выступает сбалансированность:

• поступления денежных средств;

• расходования денежных средств.

Это требует совершенствования системы расчетов с потреби­телями продукции, работ и услуг с тем, чтобы не допустить отсут­ствия средств на расчетном счете.

Эффективным инструментом управления является формиро­вание финансового резерва, так как велика степень вероятности непоступления платежей от дебиторов, а следовательно, уменьшает зависимость от банка.

В современных условиях целесообразно часть резервных ресурсов формировать в виде высоколиквидных запасов.