24.Определение потребности предприятия в оборотном капитале.

Определение потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования оборотных средств при составлении фин плана.

Этапы:

1. разработка нормы запаса по каждому элементу нормированных средств (устанавливается в днях запаса)

2. определение среднесуточного расхода нормированных оборотных средств в денежном выражении. (количество использованных материалов в квартале/90дней)

3. норма запасов в днях * среднесуточный расход сырья = стоимостная оценка разновидн. сырья.

4. Суммирование нормативов

Норма запасов в днях по сырью, материалам и комплектующим устанавливается исходя из времени, необходимого для создания запасов:

• Транспортный запас – необходим когда время движения документов на оплату груза меньше времени движения самого груза, исполь.при предопл.системе расчетов за сырье. Норма запасов=количество дней пробега груза – количество дней движения док-тов на оплату.

• Страховой запас =50% текущего складского запаса. Создается на случай нарушения договорных условий поставщиков, связанных с браком и т.д.

• Подготовительный запас связан с затратами на приемку, отгрузку и складирование сырья.

• Технологический запас связан с необходимостью в предварительной подготовке сырья, с особенностью технологического процесса

• Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность производства между поставками сырья. Если поставщик один, но норма запаса = интервалу поставки, если поставщиков много, то норма запаса = 50% от интервала.

25. Источники финансирования оборотных средств. Понятие финансового рычага.

Первоначальное формирование оборотных средств на предприятии осуществляется за счёт уставного капитала в момент его образования. Средства уставного капитала направляются на формирование производственных запасов и закупку других факторов производства вплоть до момента получения выручки от реализации продукции. Оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат. Величина потребностей их зависит от объёма производства, отраслевых особенностей, принятых форм расчёта и т.п. Главным источником пополнения оборотных средств, авансируемых на возобновление производственного цикла, являются: 1. собственные источники, важнейший из которых чистая прибыль предприятия. Предприятия также могут использовать средства, приравненные к собственным, – устойчивые пассивы. они не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используется на вполне законных основаниях. Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста (разницей фактических значений на начало и конец отчётного периода). 2. заёмные средства, привлечение которых позволяет покрыть временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основу заёмных средств составляет краткосрочные кредиты коммерческих банков, а также других кредиторов. Так же источником финансирования дополнительных потребностей в оборотных средствах может служить кредиторская задолженность. Она означает фактическое использование в обороте предприятия средств, формально ему не принадлежащих. Финансовый рычаг (кредитный рычаг, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Также финансовым рычагом называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить коэффициент его рентабельности.