36.Сущность, функции и формы ссудного процента (сс %)

По мнению американского экономиста Филлера (?) процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на сумму будущих благ. В результате пр-ого использования капитала, роста эффективности его использования происходит увеличение выпуска конечного продукта, а также улучшение его качества.

Данные факторы позволяют получить дополнительную прибыль, что позволяет компенсировать использование заемных средств в процессе производства. Согласно теории Ф-ра, увеличение прибыли, переданное кредитору, называют пр-стью капитала, а количество измеряют размером ссудного капитала.

Ссудный капитал возникает на такой стадии товарного производства, когда начинает функционировать денежный капитал. Основой ссудного процента, как экономической категории, является кредитное отношение. Отличие ссудного процента от кредитных отношений:

• Кредит – движение стоимости на началах возвратности, а %- передача определенной части стоимости заемщиком кредитору без получения эквивалента

• Кредит – авансирование средств для начала производственного процесса, а уплата %- - результат завершения кругооборота в целом или отдельной его стадии.

• Кредит осуществляет движение от кредитора к заемщику и обратно, а % - только возвратное движение к кредитору

• Кредит – возврат заимствованной стоимости, а % - движение прибавки к ссуде.

• Кредит появляется в сфере обмена, а % возникает на стадии распределения

Ссудный процент является своеобразной ценой ссужаемой во временное пользование стоимости.

Функции ссудного процента:

• Перераспределительная (позволяет перераспределять временно свободные средства юридических и физических лиц)

• Стимулирующая (направлена на эффективное использование кредитных ресурсов кредитору). Данная функция позволяет получить определенный доход. Для заемщика – это эффективное использование кредитных ресурсов)

• Функция гарантии возврата ссужаемой стоимости (способствует своебразному выполнению обязательств заемщика перед кредитором)

Формы ссудного процента – простой и сложный

S - сумма долга

P - первоначальный взнос (основной долг)

n – продолжительность ссуды

i – процентная ставка

S_пр = P(1=ni) S_сл=P(1=i)*n

37.Формирование уровня %-ых ставок

Основы формирования ссудного процента

В теории ссудного процента предполагают неразрывную взаимосвязь между следующими составляющими:

• Спросом и предложением на кредитные ресурсы

• Объемом сбережений и потребностью в инвестициях

• Ссудным процентом и доходом на инвестиции

Эти составляющие должны выступать как элементы единой системы, и взаимодействовать следующим образом: при сложившемся уровне дохода норма % на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения. В тоже время при неизменной норме дохода в пр-ом секторе , % зависит от объема сбережений и инвестиций, т.е. денежная сфера и производственный сектор тесно взаимосвязаны.

Изменение в соотношении спроса и предложения вызывают колебания %-та, которые в свою очередь оказывают влияние на формирование спроса на инвестиции, а на уровень дохода.

Изменение доходности осуществляемых вложений влияет размер денежного спроса и на уровень ссудного процента.

Основные теории ссудного процента:

• Реальная (классическая теория) Предполагает, что основными переменными, воздействующими на норму % являются инвестиции и сбережения в краткосрочном периоде.

• Теория предпочтения ликвидности. Разработана Кейнсом, в соответствии с теорией норма % выступает как вознаграждение за снижение ликвидности, т.е. расставания с ликвидностью, по его мнению, процента, которая уравновешивает желания держать % в форме наличных денег, т.е. количество денег в обращении выступает в качестве фактора наряду с предпочтением ликвидности и определяет и определяет действительную норму %-та. Особенность теории Кейнса заключается в предположении, что норма %-та складывается в результате взаимодействия и предложения денежных средств.

В условиях рыночных отношений уровень ссудного процента отражает не только соотношение спроса и предложения, но и зависит от следующих факторов:

• Цикличность развития рыночной экономики

• Темпы инфляции

• Эффективность денежно-кредитного регулирования государством посредством политики ценных бумаг

• Ситуации на международном кредитном рынке

• Динамика денежных накоплений юридических и физических лиц, определяющие потребность в кредитных ресурсах

• Соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством и его задолженностью (?)

Частные факторы, влияющие на размер ссудного капитал:

• Базовая %-ая ставка по кредиту

• Размер кредита

• Срок

• Ликвидность обеспечения

• Финансовое состояние заемщика (кредитоспособность)

Ссудный %-т выступает в различных видах, которые можно классифицировать по следующим признакам:

По формам кредита:

• %-т по лизингу

• %-т по банковскому кредиту и т.д.

По видам кредитных учреждений:

По видами инвестиций:

• %-т по кредиту на пополнение оборотных средств

• %-т на воспроизводство основных фондов

• %-т на приобретение ценных бумаг

По срокам: %-т по долгосрочному кредиту

• %-т по среднесрочному кредиту

• %-т по краткосрочному кредиту

По видам банковских операций:

• %-т по депозитам

• %-т по кредитам

• %-т по межбанковским кредитам

В банковском секторе используется множество %-ых ставок. Их можно подразделить на следующие группы:

• Ставки, подлежащие государственному регулированию (учетая ставка ЦБ; ставки по депозитам и кредитам, размещаемых посредством аукционов).

• Рыночные %-ые ставки (отнесение %-ой ставки к ним не дает полной характеристики %-й ствки, т.к. она зависит от множества факторов, кроме того, %-ые ставки могут быть фиксированными и плавающими, т.е. изменяться в течение срока кредитования)

В РФ большинство коммерческих банков, составляя кредитный договор, оставляют за собой право изменения %-ой ставки.

Размер платы за кредит зависит также от величины штрафной ставки % - ставка, которая устанавливается по невозвращенным в срок кредитам.

Размер %-ых ставок экономики обусловлен их нижним и верхним пределом. Верхний – ограничивается рентабельностью заемщика, а второй определяется размером расходов банка, по привлечению ресурсов и доходом.

Тенденции изменения %-ых ставок по банковским кредитам определяется ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов.

Конкретные значения ставки рефинансирования зависят от финансового состояния страны и %-ых ставок на международном кредитном рынке, %-ые ставки ЦБ всегда регулируются МВФ. Формирование нормы ссудного %-та основывается на следующих принципах:

• Размер %, непосредственно зависит от спроса и предложения на кредитные ресурсы

• Величина %-ой ставки по депозитам определяется их сроком по хранению, а по кредитам – сроком предоставления ссуды.

• Процентные ставки по активным операциям всегда выше, чем по пассивным.

%-ые ставки по кредитам, обычно включают базовые %-ные ставки + доходы банка и надбавка за риск.

С учетом мирового опыта используют следующие %-ые ставки:

• Установление ставки по кредиту, по принципу «стоимость +» (она включает стоимость привлеченных и заемных средств + операционные расходы банка + оченочная маржа (доход), как защита от риска + желаемая маржа от прибыли)

• Модель ценового лидерства (эту ставку стали использовать со времен ВОВ). Она включает:

  • Базовую %-ую ставку (прайнрейт)

  • Премии за риск, при неисполнении обязательств

  • Премии за риск, в зависимости от сроков кредитов

    • %-ая ставка ниже прайнрейт (модель надбавки). Она включает:

      • %-ые стаки по привлечению средств

      • Надбавка по финансированию риска и прибыли

        • Стоимость – выгодность

        • Максимальные %-ые ставки