5. Последствия долларизации мировой экономики

Насыщение мирового рынка долларами стимулировалось эффективным регулированием ставки рефинансирования ФРС. Динамический характер процесса очевиден – реакция рынка наступает с запаздыванием и изменения регулирующей ставки проводились волнообразно, в несколько фаз. Очевидно также, что нынешний кризис не был неожиданностью для регуляторов – процентную ставку в 2001-2003 годах уже некуда было снижать, что говорило о приближении к границам физической ёмкости рынка – в условиях доступности доллара, приближающейся к абсолютной, становилось попросту некуда инвестировать. Чтобы избежать, осознанно ли или инстинктивно, жёсткой посадки на дно, ФРС еще в 2004 году начала постепенно поднимать ставки после длительного периода их постепенного снижения (рис.3).

Избежать кризиса, тем не менее, не удалось, но острота нынешнего кризиса всё же далека от масштабов катастрофы 1929 года благодаря грамотному управлению поступлением ликвидности на рынок. После устранения значительной части спекулятивных активов в 2008 году (а только с сентября 2008 по май 2009 года рыночная капитализация банков в США и Европе снизилась на 60% (!)⁸, возникла опасность остановки экономического роста и финансовые власти сделали всё возможное, чтобы не допустить коллапса кредитно-финансовой системы.

Долларизация сопровождалась изменением роли золота в мировой финансовой системе, сужением его функций. Доллар практически заменил золото в качестве средства расчёта. В последние полвека расширялся отрыв доллара от этой традиционной меры стоимости – золота, что сопровождалось снижением покупательной способности американской валюты. Реальная покупательная способность доллара сегодня примерно в десять раз ниже, чем она была в 1950-м году (рис.4).

Однако сами США сохранили должное уважение к золоту и держат в нём около 77% своих собственных резервов. США, МВФ и основные страны Европы вместе взятые владеют более 20 тыс. тонн золота. Для сравнения: у Китая около 1000 тонн и у России немного менее 600 т золота в резервах.

Когда в конце 1990-х годов ФРС попыталась провести аудит долларовых резервов американских банков, корпоративного сектора и домашних хозяйств, было установлено, что около 80% всей выпущенной валюты «исчезло» из страны. Более половины всех американских долларов, эмитированных ФРС, сегодня циркулируют вне США. Это, в частности, означает, что реальная денежная политика ФРС по отношению к внутренней экономике США гораздо консервативней, чем можно судить по данным об эмиссии доллара, так как ФРС фактически обслуживает внутренний оборот многих других стран. Стодолларовые банкноты стали самым популярным хранилищем стоимости во многих странах. Доллар фактически заместил золото в мировой экономике⁹.

Нынешний кризис многие видят как начало апокалиптического краха американской финансовой империи. Почему же крах никак не наступает?

«Дело все в том, что в самих США далеко еще не все согласились с неизбежностью распада долларовой системы», — утверждает Михаил Хазин¹⁰.

Как предсказывает Михаил Леонтьев¹¹, неминуемый крах близок. «Если в 1929 году экономика США потерпела колоссальный урон, но сохранилась, сохранилась и система расчетов, то происходящее сейчас уничтожит систему расчетов. Произойдет крах всех денежных систем, встроенных в американскую… Вообще бы по-хорошему миру бы вернуться к золотому стандарту. Американцы, кстати, выиграли бы больше всех. У них самые большие резервы — 8,5 тыс. тонн, у нас — 420 тонн. Вроде им выгодно. Но они на это не пойдут. Не потому, что технически невозможно или золота не хватит, а потому, что тогда нельзя будет печатать необеспеченную валюту, надо будет жить честно».

Однако дело здесь не столько в честности, сколько в арифметике. При текущей цене на золото весь внушительный американский золотой запас «тянет» всего на 286 миллиардов долларов при ожидаемом ВВП США порядка 14,3 трлн. долларов. Мировая экономика давно уже переросла и практические и теоретические возможности золотого стандарта.

Россия и Китай уже заявляли публично о необходимости создания новой международной резервной валюты взамен доллара. Но треть всех европейских зарубежных инвестиций находится в Соединенных Штатах. Аналогично треть иностранных инвестиций в Европу приходит из Соединенных Штатов. Европейская экономика пришвартована к американской настолько плотно, что самостоятельная роль евро в качестве альтернативы доллару представляется исчезающе маловероятной. Плюс к тому — многосторонний контроль над эмиссией евро уничтожает возможность оперативного реагирования на текущее состояние мирового финансового рынка. А других валют, даже отдаленно приближающихся к доллару по универсальности обращения и акцепта, в мире не существует.

В то же время в мире уже есть валюта, которая теоретически может уравновесить американский доллар, — но это не юань и не евро, и даже не рубль, а доллар в неамериканском владении.

Неамериканские держатели контролируют долларовые активы на сумму порядка 20 триллионов долларов. Этими огромными деньгами, если ими скоординировано распорядиться, можно уравновесить эмиссионные возможности ФРС и стать равновеликим партнером США в использовании доллара как реальной мировой валюты¹².

Создав ОПЕК, страны-экспортеры нефти в свое время упорядочили рынок нефти. Если крупные держатели доллара смогут подобным образом объединиться, то они помогут упорядочить мировую финансовую систему и снизить общий уровень финансового риска.

Однако вероятность подобной координации неамериканских держателей долларовых активов невелика. В то же время американские правящие круги практически достигли консенсуса в признании необходимости резкого усиления регулирования финансовых рынков, которые до недавнего времени оставались одним из немногих островков нерегулируемого или недорегулируемого капитализма в море регулируемой экономики развитых западных стран.

«Необходимо усилить стандарты управления и риск-менеджмента крупных финансовых организаций, повысить финансовую дисциплину, усилить влияние центральных банков, укрепить международную координацию действий финансовых властей» – в этом сходятся большинство финансовых регуляторов. Эпоха финансового капитализма подошла к концу. Но это не означает краха доллара или ФРС. Наоборот, именно ФРС США оказывается в центре мировой финансовой системы и превращается во всемирный центробанк, точнее, закрепляет своё фактическое положение превращением своих внутренних принципов в универсально принятые международные стандарты.

Прямое влияние международных финансовых организаций и косвенное влияние ФРС США на российскую финансовую систему, по всей вероятности, усилится. Суверенная финансовая политика становится практически невозможной. Снижение правительством процентных ставок в финансировании долгосрочных проектов приведёт к бегству капиталов из страны и давлению на обменный курс. Таким образом, попытки эмиссионного финансирования собственных проектов развития производства приведут к удорожанию импорта и повышению привлекательности традиционного экспорта. Введение односторонних мер защиты финансового рынка с большой вероятностью вызовет ответные многосторонние меры, ухудшающие условия размещения российских средств за рубежом и предоставления кредитов российским организациям иностранными банками.

Можно ожидать усиления политической мотивированности предоставления финансирования российским компаниям и их проектам. Например, могут возникнуть сложности в кредитовании проектов поставки российского природного газа, которых не будет у конкурирующих проектов, политически спонсируемых американцами.

Заключение

В рамках данной работы, на основе анализа сущности и понятия долларизации приведены пути развития и возможные последствия ее становления в развивающихся странах и странах-захватчиках.

Взвесив реальные опасности, которыми располагает человечество в 21 веке, можно сказать, что пока есть еще некоторые шансы выбраться из сложившегося тупика. Я считаю, что для этого требуется беспрецедентная мобилизация здравого рассудка и волн всего мирового сообщества.

Принятие соответствующих мер является также необходимым для начала адаптации развивающихся государств, которое уже наблюдается, и будет продолжаться.

Сейчас мы видим последствия того финансового кризиса, который будоражил наши банки и финансовые компании. Снижение цен на сырьевых рынках также давит на котировки наших акций нефтегазового и сырьевого секторов. В этой связи можно констатировать выход инвесторов из бумажных активов в кэш.

Экономика России носит периферийный характер и обслуживает тенденции развития мировой экономики, задаваемые американскими и европейскими корпорациями. Падение значения нефти для глобального хозяйства приведет к ослаблению политического влияния страны и мощи сырьевых корпораций. Кризис обостряет все общественные противоречия и потребует от России отраслевой переориентации, что может обернуться серьезными общественно-экономическими потрясениями. Сырьевые монополии могут потерять власть или будут вынуждены частично ее уступить. Причиной всему зависимость нашей страны от «долларов США». Как мы видим, страна выйдет из кризиса совершенно другой.

Теоретически Россия еще имеет шанс избежать разрушительных последствий кризиса, удар которого по странам – экспортерам сырья окажется особенно сильным. Для этого необходимо понизить уязвимость национального хозяйства, переориентировав его на опережающее технологическое развитие. Однако структурное переориентирование экономики не выгодно «Газпрому» и другим сырьевым компаниям, а потому не реализовывалось прошедшие десять лет и не предполагается к осуществлению. Все положительные перемены в национальном хозяйстве могут быть осуществлены только стихийно в процессе полномасштабного поражения России кризисом.

Литература

1. Басовский Л.Е. Мировая экономика. М.: ЮНИТИ, 2009.

2. Киреев М.С. Международные отношения. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

3. Ломакин В.К. Мировая экономика. М.: ФИНАНСЫ-ЮНИТИ, 2008.

4. Мировая экономика / Под ред. В.П. Колесова. М.: Флинта, 2010.

5. Мировая экономика / Под ред. А.С. Булатова М.: Юристъ, 2009.

6. Раджабова З.К. Мировая экономика. М.: ИНФРА-М, 2007.

7. Ревинский И.А. Международная экономика и мировые рынки. Новосибирск: Мир, 2005.

8. Российская экономика в 2008 году. Тенденции и перспективы. Институт экономики переходного периода. М., 2009.

9. Soros G. The New Paradigm for Financial Markets. The Credit Crisis of 2008 and What It Means. NY, 2008.

10. UN World Economic Situation and Prospects 2009. Update as of Mid-2009.

11. Bartlett B. Foreign Dollar Holdings and the U.S. Money Supply. National Centre for Policy Analysis (NCPA), No. 280, September 23, 1998.

12. http://worldcrisis.ru/crisis/678348.

13. http://www.kp.ru/daily/24251.3/448540.

14. Лавровский И. Дороже всего золота мира//«Новая газета», 14.10.2009.

15. http://www.ozon.ru/context/detail/id/5038653/

№ 1. Верно/неверно. Вариант 3.

3. «Экономическое благосостояние страны в условиях свободных международных торгов всегда ниже, чем при введении импортных пошлин»

Ответ: неверно, т.к. при введении импортных пошлин, товары отечественного производства получают конкурентное преимущество на внутреннем рынке, следовательно, благосостояние страны растет. В современных условиях государства, как правило, не прибегают к крайним мерам внешнеторговой политики – только к полному протекционизму или же к полной свободе торговли. Правительства проводят гибкую внешнеторговую политику. Они избирательно используют методы протекционизма и вводят элементы свободной торговли. При этом обеспечиваются благоприятные условия экономического сотрудничества с другими странами: с ними заключаются торговые сделки, содержащие пункты о взаимных обязательствах в области внешнеторговой политики.

Свободная торговля приводит к положительным политическим последствиям, так как в этом случае страны становятся в большей степени взаимозависимыми, а следовательно, снижается опасность враждебных действий по отношению друг к другу. Проведение политики свободной торговли позволяет получить наибольшую выгоду от международного экономического обмена в основном странам экономически более развитым, хотя в чистом виде она никогда и нигде не применялась. Протекционизм способствует развитию в стране определенных отраслей производства. Кроме того, при протекционизме сокращается безработица. Однако слишком длительное применение этой политики может привести и приводит к экономическому застою, так как если устранить иностранную конкуренцию, то ослабляется заинтересованность отечественных предпринимателей в повышении технического уровня и эффективности производства.

13. С точки зрения ограничения импорта иностранных товаров импортные квоты более результативны, чем пошлины.

Ответ: Верно, т.к. с помощью импортных квот устанавливаются максимальные объемы товаров, которые могут быть импортированы за какой-то период времени. Часто импортные квоты выступают более эффективным средством сдерживания международной торговли, чем пошлины. Несмотря на высокие пошлины, определенное изделие может импортироваться в относительно больших количествах, но низкие импортные квоты полностью запрещают импорт товара сверх определенного количества.

23. Когда американская компания IBM покупает в Санкт-Петербурге завод, эта операция выступает как кредит в платежном балансе России.

Ответ: неверно, но структура платежного баланса учитывает предоставление кредитов нерезидентам. Утверждение будет верным, если Россия предоставит компания IBM займы, как резиденту не нашей страны и эта операция выступит как кредит в нашем платежном балансе.

№ 2. Тест

3. Если между США и Канадой установлен режим свободного плавающих валютных курсов и если спрос на канадские доллары растет, то это означает, что (выберите верный ответ):

а) предложение канадских долларов снизилось;

б) цена канадского доллара в валюте США упадет;

в) предложение долларов США снизилось;

г) цена доллара США в канадской валюте упадет «+»

№ 3. Работа со статистическими данными

1. Сопоставление экономических показателей

По данным таблиц 1 и 2 сопоставьте динамику ВВП и объема промышленной продукции за 1999 – 2003 гг. Представьте их графики. Сделайте выводы из сопоставления.

Вариант 3: Россия и США

Таблица 1

Валовой внутренний продукт и промышленная продукция

в странах СНГ и странах – членах ОЭСР (в постоянных ценах)

	Валовой внутренний продукт			Промышленная продукция
	2001	2002	2003	2001	2002	2003
Россия	105,1	104,7	107,1	104,9	103,7	107,0
США	101,2	102,5	102,5	96,5	99,3	101,6

Темпы роста ВВП в постоянных ценах в России превышают темпы роста ВВП в США. В США показатель ВВП в 2002 и в 2003 годах оставался на одном и том же уровне. А в России в 2003 году показатель ВВП достиг своего максимального значения по сравнению с тремя анализируемыми годами. Динамика темпов роста ВВП за 2001-2003 гг. России и США представлена на рисунке 1.

Рис.1 Темпы роста ВВП в постоянных ценах

Темпы роста промышленной продукции в постоянных ценах в России значительно превышают темпы роста в США. Динамика темпов роста промышленного производства представлена на рисунке 2.

Рис.2 Темпы роста промышленной продукции

Исходные данные для анализа основных экономических индикаторов в России и США представлены в таблице 2.

Таблица 2

Темпы изменения основных макроэкономических индикаторов в России и США (в % к предыдущему году)

	Индексы валового внутреннего продукта				Индексы промышленного производства
	1999	2000	2001	2002	1999	2000	2001	2002
Россия	106	110	105	104	111	112	105	103
США	104	104	100,3	102	104	105	96	99

Цепные индексы ВВП РФ превышают цепные темпы роста США на протяжении всего анализируемого периода. Динамика цепных темпов роста ВВП представлена на рисунке 3.

Рис.3 Динамика темпов роста ВВП

Цепные индексы промышленного производства России превышают цепные индексы промышленного производства США (рис.4).

Рис.4 Динамика темпов роста промышленного производства

Задание 2

По данным таблицы представить графически динамику показателей, характеризующих внешнюю торговлю России за 2002 – 2005 гг. Сделать выводы о характере изменений. Исходные данные для анализа представлены в таблице 3.

Таблица 3

Основные показатели, характеризующие внешнюю торговлю России

(млн. долларов США)

	2002	2003	2004	2005
Внешнеторговый оборот Экспорт товаров – всего млрд. долларов США	107,3	135,9	183,2	243,6
В % к соответствующему периоду предыдущего года	105,3	126,7	134,8	132,9
Импорт товаров – всего млрд. долларов США	61	76,1	97,4	125,3
В % к соответствующему периоду предыдущего года	113,4	124,8	128,0	128,7
Внешнеторговый оборот со странами вне СНГ Экспорт товаров млрд. долларов США	90,9	114,6	153,0	210,1
В % к соответствующему периоду предыдущего года	105,0	126,0	133,5	137,3
Импорт товаров млрд. долларов США	48,8	61	77,5	103,5
В % к соответствующему предыдущего года	119,9	124,9	127,0	133,5
Внешнеторговый оборот со странами СНГ Экспорт товаров млрд. долларов США	16,4	21,4	30,2	33,5

В течение анализируемого периода произошло значительное увеличение экспорта товаров с 107,3 млрд.долл. в 2002 г. до 243,6 млрд.долл в 2005 г. Наибольший темп роста пришелся на 2004 г.

Рост импорта товаров значительно отстает от роста экспорта, что положительно отражается на платежном балансе страны. Динамика экспорта и импорта за 2002-05 гг. представлена на рисунке 3.

Рис.3 Динамика темпов роста экспорта и импорта

Динамика торговли со странами вне СНГ также положительна и экспорт значительно превышает импорт (рис.4).

Рис.3 Динамика темпов роста экспорта и импорта вне СНГ

Задание 3 (по таблицам 4 и 5, 5а)

По данным таблиц 4, 5 и 5а составьте диаграммы «Численность занятых и безработных в США за 1999 – 2003 гг.» (в зависимости от наличия данных).

Таблица 4

Численность безработных в странах СНГ

и странах – членах ОЭСР

	Численность безработных в среднем за год, тыс. человек			Уровень безработицы, в % к экономически активному населению
	2001	2002	2003	2001	2002	2003
США	6742	8266	9649	4,8	5,8	6,6

Численность активного населения определяется по формуле:

Ч=Б*100/У

Где Ч – экономически активное население, чел.

Б – численность безработных, чел.

У – уровень безработицы, %.

Динамика численности безработных и экономически активного населения представлена в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Динамика экономически активного населения и безработных

Показатель	2001	2002	2003
Численность безработных, тыс.чел.	6742	8266	9649
Экономически активное население, тыс.чел.	140458	142517	146197

Динамика экономически активного населения и безработных представлена на рисунке 4.

Рис.4 Динамика численности безработных и

экономически активного населения

В течение анализируемого периода произошел значительный рост безработных в США (с 6742 тыс.чел. до 9649 тыс.чел.).

Задание 4 (по таблицам 6 и 7)

По данным таблиц 6 и 7 представьте две круговые диаграммы: «Отраслевая структура ВВП Венгрии в 2000 году», «Структура использования ВВП Эстонии в 2000 году»

Таблица 6

Отраслевая структура валового внутреннего продукта

В Венгрии (в % к итогу)

	Год	Сельское и лесное хозяйство, рыболовство и охота	Промыш-ленность	Строи-тельство	Транс-порт и связь	Торгов-ля и об-щест-венное питание	Прочие отрасли экономики
		1	2	3	4	5	6
Эстония	2000	4,1	29,3	4,6	9,6	12,5	39,9

Отраслевая структура валового внутреннего продукта Венгрии за 2000 г. представлена на рисунке 5.

Рис.5 Отраслевая структура ВВП Венгрии 2000 год

Исходные данные для анализа использования ВВП Венгрии за 2001 г. представлены в таблице 7.

Таблица 7

Структура использования валового внутреннего продукта

(в % к итогу)

	Год	Расходы на конечное потребление	в том числе		Валовое накопление	Чистый экспорт товаров и услуг
			домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства	Расходы на конечное потребление государ-ственных учреждений
			7	8	9	10
Венгрия	2001	74,9	51,2	23,7	27,3	-2,2

Структура использования ВВП Эстонии за 2001 г. представлена на рисунке 6.

Рис.6. Структура использования ВВП

Наибольшая доля ВВП используется на конечное потребление в том числе домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства и государственных учреждений. Отрицательный чистый экспорт свидетельствует о превышении импорта над экспортом.

Заключение

Процесс внедрения России в систему мирового хозяйства весьма далек от завершения. Успешное решение этой проблемы для России будет в конечном счете зависеть, во-первых, от оздоровления экономики страны на путях ее структурной перестройки и перехода к рыночным условиям хозяйствования, а во-вторых, от создания действенных законодательных, организационных, материальных и технических предпосылок для этого.

При выработке верной стратегии, необходимой для успешной интеграции, обязательно использование ряда положительных факторов, таких как развитая научно-техническая база и высокий кадровый потенциал, обеспеченность сырьём и ресурсами, высокий "индекс человеческого развития"

Особое значение приобретает вопрос о месте России в глобализирующейся мировой экономике с учетом всего спектра проблем национальной экономической безопасности страны, осуществлении ей продуманной и целенаправленной, основанной на национальных интересах внешнеэкономической политики.

Экономический потенциал России за 2004-10 гг. значительно возрос, что отразилось в динамике показателей ВВП, экспорта и импорта. Экспорт продукции значительно выше импорта, что положительно отражается на платежном балансе страны. В структуре экспорта значительную часть занимают энергоресурсы, и необходимо наращивать экспорт продукции обрабатывающих отраслей.

Список литературы

1. Булатов А. С. Мировая экономика. Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2005. – 734 с.

2. Воронин В. П., Кандакова Г.В., Подмолодина И. М. Мировая экономика: Краткий курс лекций / Под ред. В. П. Воронина. – М.: Юрайт – Издат, 2004.-250с.

3. Гусейнов Р. А. История мировой экономики. Запад – Восток – Россия.: Учебное пособие.–Новосибирск; Сибирское издательство, 2004.– 552 с.

4. Долгов С. И. Глобализация экономики. Новое слово или новое явление. Экономические проблемы на рубеже веков. – М.: Экономика, 2005.

5. Дюмулен И. И. Международная торговля услугами. – М.: Экономика, 2004.

6. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/Под ред. В. Е. Рыбалкина. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

7. Мировая экономика: Учебник для вузов / под ред. проф. Ю. А. Щербанина. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. – 318 с.

8. Официальный сайт Госкомстата - http://www.gks.ru/

9. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. – М.: международные отношения, 2004.

10. Российский статистический ежегодник. 2004. – М.: Госкомстат России, 2004.

11. Сажина М. А., Чибриков Г. Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Норма, 2004.-456с.

12. Стрыгин А. В. Мировая экономика. Учебное пособие: Издательство "Экзамен", 2004. – 512 с.

13. Ширай В. И. Мировая экономика и международно-экономические отношения. – М.: Издательство корпорации "Дашков и К", 2004. – 528 с.

14. Шкварь Л. В. Мировая экономика. М.: Эксмо, 2005. – 352 с.

15. Щегорцов В. А. Мировая финансовая система. М.: Юнити-Дана, 2005. – 528 с.

1 Мировая экономика / Под ред. А.С. Булатова М.: Юристъ, 2009. С. 302.

2 Спиридонов И.А. Мировая экономика. М.: ИНФРА-М, 2010. С. 209.

3 Ломакин В.К. Мировая экономика. М.: ФИНАНСЫ-ЮНИТИ, 2008. С. 266.

4 Басовский Л.Е. Мировая экономика. М.: ЮНИТИ, 2009. С. 207-209.

5 Киреев М.С. Международные отношения. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С. 155.

6 Российская экономика в 2008 году. Тенденции и перспективы. Институт экономики переходного периода. М., 2009.

7 Soros G. The New Paradigm for Financial Markets. The Credit Crisis of 2008 and What It Means. NY, 2008.

8 UN World Economic Situation and Prospects 2009. Update as of Mid-2009

9 Bartlett B. Foreign Dollar Holdings and the U.S. Money Supply. National Centre for Policy Analysis (NCPA), No. 280, September 23, 1998.

10 http://worldcrisis.ru/

11 http://www.kp.ru

12 Лавровский И. Дороже всего золота мира//«Новая газета», 14.10.2009.

35