
- •Глава IX о коттерах
- •§ 4. Положение, в котором находится многочисленное земледельческое население Индии, почти аналогично положению коттеров и в то же время в достаточной степени
- •Глава X способы ликвидации коттерской аренды
- •§ 2.6 Все предшествующее было написано мною в
- •3 Заказ № 522
- •Глава XI
- •§ 2. Имеются, однако, некоторые факты, которые как будто явно противоречат этой доктрине и которые мы обязаны рассмотреть и объяснить.
- •9 [См. Приложение р. «Динамика народонаселения».] 5 Заказ № 522
- •Глава XII
- •Глава XIII
- •Глава XIV
- •Глава XV о прибыли
- •9 Заказ № 52?
- •Глава XVI о ренте
- •11 Заказ № 522
- •§ 2. Мы должны начать с определения нашей терминологии. Адам Смит в одном часто цитируемом отрыв!ке коснулся наиболее очевидной двусмысленности слова «стои-
- •12 Заказ № 522
- •13 Заказ № 522 193
- •Глава IV
- •Глава V
- •§ 2. Если часть продукции, полученная при самых неблагоприятных условиях, приобретает стоимость, пропор-
- •Глава VI краткое изложение теории стоимости
- •Глава VII
- •Глава viгi
- •Глава IX
- •§ 1. Но и стоимость денег не более точно, чем стоимость всех других товаров, определяется спросом и предложением. Конечным регулятором их стоимости выступают издержки производства.
- •Глава X
- •17 Заказ № 622
- •§ 3. Мы рассмотрели главную функцию кредита в производстве. Он не является собственно производительной
- •18 Заказ № 522
- •Глава XI t влияние кредита на цены
- •§ 5. Однако воздействие всей этой покупательной силы на цены пропорционально степени ее использования, и по-
- •19 Заказ № 522
- •Глава XIII о неразменных бумажных деньгах
- •Глава XIV об избыточном предложении
- •Глава XV о мере стоимости
- •Глава XVI
- •Глава XVII о международной торговле
- •§ 2. Как я уже отмечал в одной из моих работ *, по мнению Рикардо (мыслителя, внесшего наибольший вклад в разъяснение данного предмета) **, «обмен обуслов-
- •§ 4. Прежде чем идти дальше, давайте сравним изложенную точку зрения на выгоды международной торговли с другими теориями, господствовавшими раньше и до известной степени господствующими до сих пор.
- •Глава XVIII об интернациональных стоимостях
- •23 Заказ № 522 353
- •Глава XIX о деньгах как импортируемом товаре
- •Глава XX
- •§ 3. На первый взгляд можно предположить, что, когда обменный курс неблагоприятен, или, другими слова-
- •Глава XXI
- •Глава XXII
- •Глава XXIII о ставке процента
- •Глава XXIV
- •§ 2. В той части, в какой эта доктрина опирается на свидетельства, а не на выводы, она представляется мне бесспорной. Я вполне доверяю заверениям провинциаль-
- •§ 3. Предотвращение такого замедления реакции и крайнего ее ужесточения — вот цель проекта регулирования денежного обращения. Первыми глашатаями этого
- •28 Заказ № 522
- •§ 4. Тем не менее мне представляется несомненным, что это преимущество, как бы высоко его ни ценили, покупается еще большими невыгодами.
- •Глава XXV
- •§ 3. Такой я представляю себе правильную теорию, или обоснование, подрыва цены. Дальше будет показано,
- •Глава XXVI
Глава X
-«*.
О БИМЕТАЛЛИЗМЕ И РАЗМЕННОЙ МОНЕТЕ
§ 1. Хотя качества, которые необходимы товару для выполнения им роли денег, редко соединяются в одной вещи со сколько-нибудь значительной полнотой, есть два товара, обладающие ими в замечательной и почти равной степени, — это два так называемых драгоценных металла: золото и серебро. Поэтому некоторые страны пытались без всякого различия использовать оба эти металла в виде денег. ;.,:.•;$
Употребление более дорогого металла для крупных платежей, а более дешевого для мелких заключает в себе явное удобство; и единственный вопрос в том, каким образом это может быть достигнуто лучше всего. Способ, избиравшийся наиболее часто, состоял в установлении неизменного соотношения между двумя металлами: например, принимается решение, что золотая монета, именуемая совереном, будет эквивалентна 20 серебряным монетам, называемым шиллингами, что и соверен, и 20 шилл. получают в деньгах, выполняющих в стране учетную функцию, одинаковое наименование — фунт и что каждый, кто должен уплатить фунт, волен уплатить его одним или другим металлом.
В тот период, когда впервые была произведена оценка двух металлов относительно друг друга и, скажем, 20 шилл. были приравнены к соверену или 21 шилл. к гинее, это соотношение, вероятно, соответствовало, насколько это только было возможно, обычной относительной стоимости двух металлов, основанной на их издержках производства; и если бы эти естественные стоимости или стоимости издержек всегда оставались бы в таком же отношении друг к другу, то это устройство не вызывало бы возражений. Но в действительности это далеко не так. Хотя из всех товаров у золота и серебра стоимости меняются в наименьшей мере, они не являются неизменными и не всегда меняются одновременно. Например, с открытием американских приисков постоянная стоимость серебра понизилась больше, чем стоимость золота; а те неболь-
17 Заказ № 622
257
шие колебания стоимости, что случаются время от ЁреМё-1ш, не затрагивают оба металла в равной степени. Предположим, что такое изменение произошло, тогда стоимость двух металлов относительно друг друга уже не будет соответствовать их номинальному соотношению, тот или иной в монетах будет оцениваться ниже, чем в слитке, и переплав этих монет начнет приносить прибыль.
Допустим, например, что стоимость золота повысилась относительно стоимости серебра в такой степени, что количество золота, содержащееся в соверене, стоит теперь больше, чем количество серебра, содержащееся в 20 шиллингах. Отсюда следуют два вывода. Любой должник найдет уже невыгодным погашение долга золотом. Он будет стремиться всегда платить серебром, потому что 20 шилл. — законное платежное средство для погашения долга в 1 фунт и он может добыть серебро, обратимое в 20 шилл. за меньшее количество золота, чем содержится в соверене. Второй вывод заключается в том, что, пока соверен нельзя будет продать дороже, чем за 20 шилл., все соверены будут пускаться в переплав, так как в виде слитка на них можно будет купить большее число шиллингов, чем то, на которое они обмениваются в виде монет. Прямо противоположное всему этому произошло бы в том случае, если бы серебро, а не золото оказалось металлом, относительная стоимость которого возросла. Соверен стоил бы теперь меньше 20 шилл., и всякий, кто должен был бы уплатить фунт, предпочитал бы погасить этот долг совереном, тогда как серебряные монеты собирали бы для переплавки и продажи в виде слитка за золото по их действительной стоимости, т. е. выше их законной оценки. Поэтому государственная денежная система в действительности никогда не состояла бы из обоих металлов, а только из одного, который в данное время лучше отвечал бы интересам должников, и один металл постоянно мог бы сменять другой в качестве денежного стандарта с потерей при каждой смене расходов по чеканке металла, вышедшего из употребления.
Из сказанного ясно, что стоимость денег колеблется чаще, когда оба металла служат законным платежным средством с твердо установленной взаимной оценкой, чем когда денежным стандартом является исключительно золото или серебро. Вместо того чтобы подвергаться влиянию изменений в издержках производства одного металла,
258
стоимость денег подвергается колебаниям вследствие изменения в издержках производства, их обоих. Особый род изменения, которому денежное обращение делается более подверженным при биметаллизме, — это падение стоимости, или, как его обычно называют, обесценение денег, так как на деле в обращении всегда будет находиться тот из двух металлов, у которого реальная стоимость упала ниже номинальной. Если стоимость металлов стремится к повышению, все платежи будут производиться тем из них, чья стоимость поднялась меньше; если же она стремится к понижению — то тем, чья стоимость упала больше.
§ 2. Идея биметаллизма все еще подается время от времени тем или иным автором под видом идеи, сулящей существенное улучшение денежного обращения. Возможно, что для большинства сторонников ее главное достоинство состоит в отражении тенденции к своего рода обесценению денег. Не секрет, что найдется всегда множество сторонников любых явных или скрытых способов понижения денежного стандарта. Однако некоторые из них находятся под влиянием преувеличенной оценки того достоинства, которое до известной степени действительно существует и связано с возможностью прибегать для пополнения денежного обращения к общему запасу золота и серебра в коммерческом мире, вместо того чтобы ограничиваться одним из металлов: ведь в случае его внезапного исчезновения из обращения его, может быть, не удастся получать с достаточной быстротой. Этого преимущества системы биметаллизма при отсутствии ее невыгодных сторон лучше всего добиваются те страны, у которых законным платежным средством служит только один из металлов, но другой тоже чеканится и пускается в обращение с той стоимостью, какая устанавливается рынком 1.
1 [В 1-м издании (1848 г.) далее шел следующий отрывок, опущенный в 3-м издании (1852 г.):
«Так обстоит дело во Франции, где единственным законным платежным средством, как мне кажется, служит серебро н все суммы выражаются, а все счета ведутся в серебряных монетах, франках. Для удобства чеканится также и золото, но оно находится в обращении не с твердо установленной стоимостью: 20 франков, обозначенные на наполеондоре,—это всего лишь его номинальная стоимость, наполеондоры никогда нельзя купить за эту сумму, они всегда продаются с небольшой надбавкой или, как
17* 259
Когда принимается эта система, было бы естественно оставлять в качестве предмета торговли для купли и про-* дажи более дорогой металл. Но страны, которые, как Англия, принимают в качестве денежного стандарта более дорогой из металлов, используют другой путь, чтобы удержать в обращении оба металла, а именно они делают серебро законным платежным средством, но только при небольших платежах. В Англии никого нельзя принудить получить в уплату серебром больше 40 шилл. Это постановление неизбежно дополняется другим, заключающимся в том, чтобы серебряная монета оценивалась по сравнению с золотом несколько выше ее реальной стоимости; чтобы в 20 шилл. не было столько серебра, сколько стоит соверен, так как иначе очень незначительная перемена на рынке в пользу серебра сделала бы 20 шилл. дороже соверена и стало бы выгодным переплавлять серебряную монету. Завышенная оценка серебряной монеты побуждает покупать серебро и отправлять его на монетный двор для чеканки, так как в виде монеты его возвращают по более высокой стоимости, чем та, что, собственно, принадлежит ему; однако это побуждение сдерживается ограничением чеканки серебряных монет, которая в отличие от чеканки золота не отдается на усмотрение индивидуумов, а определяется правительством и ограничена количеством, считающимся необходимым для выполнения небольших платежей. Единственная предосторожность, которую нужно соблюдать, сводится к тому, чтобы не оценивать серебро так высоко, что возникло бы искушение чеканить его частным образом 2.
ее называют, лажем; но, поскольку лаж весьма незначителен (вследствие того, что стоимость золота в слитке очень мало отличается от стоимости золота, содержащейся в 20 франках), в обычных розничных сделках редко удается отдать наполеондор дороже, чем за эту сумму. В таком случае действительными день~ гами в стране служит серебро, а золотые монеты—это только товар; но, хотя они не являются законным платежным средством, они полностью отвечают его действительному назначению, так как ни один кредитор вовсе пе склонен отказываться от их получения по рыночной цене в уплату выданной им ссуды».] 2 [См. Приложение U. «Биметаллизм».]
260
ГЛАВА/Х1 О КРЕДИТЕ КАК ЗАМЕНИТЕЛЕ ДЕНЕГ
§ 1. Функции кредита вызывают такое непонимание и такую путаницу понятий, как никакой другой вопрос политической экономии. Это объясняется не какими-то особыми теоретическими трудностями в исследовании данного предмета, но сложностью тех форм, в которых выступает кредит на поверхности, его внешними проявлениями, отвлекающими внимание исследователя от существенных свойств кредита к особенностям его частных форм.
Как на пример неясности понятий относительно сущности кредита можно указать на те преувеличения, с которыми нередко говорят о его национальной важности. Кредит обладает большой, но вовсе не волшебной, как, видимо, полагают многие, силой: он не может сделать что-нибудь из ничего. Как часто расширение кредита приравнивают к созданию капитала или даже отождествляют с ним! Странно, но приходится указывать на то, что кредит — это только разрешение использовать капитал, выдаваемое другому лицу, средства производства могут быть не увеличены с его помощью, а лишь переданы. Если средства производства и количество труда, используемые заемщиком, увеличиваются с помощью кредита, то у заимодавца они ровно настолько же уменьшаются. Одна и та же сумма не может быть использована как капитал и ее владельцем, и лицом, получившим ее взаймы. Ее полная величина, выраженная в заработной плате, средствах труда и материалах, не может обеспечить две группы работников сразу. Капитал, полученный А взаймы от Б и используемый А в его деле, действительно остается частью богатства Б, которая может быть использована им для других целей: Б может вступить в сделку, полагаясь на эту часть, и занять в случае необходимости эквивалентную сумму под ее обеспечение, поэтому при поверхностном взгляде может показаться, что А и Б используют этот капитал одновременно. Однако при ближайшем рассмотрении окажется, что корда Б расстается с этим капиталом в поль-
261
зу А, то его применение осуществляется одним только А, а Б уже не получает от этого капитала никакой услуги, если не считать возможности на основе этого капитала получить в пользование другой капитал от третьего лица В. Весь капитал (не считая собственного), действительно используемый кем бы то ни было, вычитается — и должен быть вычтен — из капитала других лиц *.
§ 2. Однако, хотя кредит не что иное, как передача капитала из одних рук в другие, это, как правило — и это естественно, — передача его в руки лица, способного более эффективно применить капитал в производстве. Если бы кредита не существовало или вследствие отсутствия безопасности и недостатка доверия к нему прибегали бы в весьма ограниченных масштабах, то капитал тех лиц, которые по роду занятий или из-за недостатка умения и знаний не могут лично управлять его применением, не приносил бы никакой прибыли, а соответствующие ресурсы или не использовались бы, или растрачивались и унич-
* [1865 г.] Для того чтобы предположение, приведенное в тексте, было совершенно правильным, необходимо внести одну поправку, хотя и небольшую. Платежные средства страны в любой момент частично применяются для покупок производственного назначения, а частично—в непроизводительном потреблении. Соответственно тому, каким образом используется большая часть этих средств, реальный капитал страны будет больше или меньше. Тогда если увеличивается только та часть средств платежа, которая находится в руках у непроизводительных потребителей, то покупаемая ими часть имеющихся товаров станет больше, а часть, покупаемая производительными потребителями,— меньше, и это положение вещей будет равносильно уменьшению капитала. И наоборот, если дополнительную сумму средств платежа получат производительные потребители и эта сумма пойдет в дело, то увеличившаяся часть товаров страны будет занята как капитал, уменьшившаяся часть—непроизводительно. В настоящее время именно такой результат сопутствует иногда расширению кредита, особенно при выпуске банкнот или других средств обмена. Дополнительные банкноты обычно направляются прежде всего производителям и торговцам для использования в качестве капитала; и, хотя запас товаров в стране не становится от этого больше, возрастающая часть этих товаров попадает теперь в руки производителей и торговцев' и в той мере, в какой те товары, что были бы потреблены непроизводительно, применяются в производстве, происходит действительный прирост капитала. Этот процесс останавливается и поворачивает вспять, когда дополнительный выпуск прекращается и банкноты возвращаются к эмитенту.
262
тожались в неумелых попытках получить прибыль. Теперь же весь этот капитал ссужается под процент и становится доступным для производителей. Капитал такого рода составляет значительную долю производительных ресурсов в любой промышленной стране и, естественно, притягивается теми производителями или торговцами, которым масштабы дела позволяют использовать его с наибольшей выгодой, так как они и больше всех нуждаются в нем, и могут предоставить наилучшее обеспечение. Поэтому, хотя кредит не увеличивает производительные ресурсы страны, благодаря ему они более полно используются в производительной деятельности. По мере расширения доверия, на котором зиждется кредит, развиваются и средства, с помощью которых привлекаются даже мельчайшие части капитала: суммы, хранимые каждым человеком на всякий случай, становятся доступными для производительного использования. Главным инструментом для этого становятся депозитные банки. Там, где их нет, каждый предусмотрительный человек должен держать без употребления довольно значительную сумму для удовлетворения любого требования, какое только может возникнуть. Когда же вошло в обычай хранить свои резервы не у себя дома, а в банке, множество мелких сбережений, ранее остававшихся в бездействии, начинает сосредоточиваться в руках банкира, а банкиры, наученные опытом определять, какую долю имеющихся у них средств могут затребовать в данное время, и знающие, что если один вкладчик потребует сумму больше средней, то другой возьмет меньше, могут отдавать остальное, т. е. гораздо большую часть, в ссуду производителям и торговцам, тем самым увеличивая массу капитала — но не существующего, а примененного — и совокупное производство общества.
Таким образом, будучи совершенно необходим для превращения всего капитала страны в производительный, кредит служит также средством лучшего использования производственных возможностей страны. Многие люди, не располагающие собственным капиталом или имеющие очень небольшой капитал, но обладающие умением вести дело, люди, которых знают и ценят собственники капитала, могут получать деньги или, чаще всего, товары в кредит, с помощью которого их производственные способности становятся средством увеличения общественного богатства. Это преимущество кредита станет еще более
263
значительным, когда вследствие совершенствований законов и образования честность в обществе достигнет такого развития, при котором личные качества человека можно будет принимать как достаточную гарантию не только от бесчестного присвоения чужого капитала, но и от неоправданного риска, связанного с тем, что принадлежит другому.
Таковы при самом общем рассмотрении способы применения кредита к производительным ресурсам общества. Однако эти рассуждения относятся только к кредиту, предоставляемому промышленным классам — производителям и торговцам. Кредит, предоставляемый торговцами непроизводительным потребителям, никогда не означает увеличения источников общественного богатства, а, наоборот, уменьшает их. Он передает во временное пользование не капитал непроизводительных классов производительным, а капитал производительных классов — непроизводительным. Если торговец А поставляет землевладельцу или рантье Б товары, которые должны быть оплачены к концу пятилетнего периода, то капитал А, равный стоимости этих товаров, остается непроизводительным на пять лет. В течение этого периода, если бы оплата была произведена сразу, эта сумма могла бы быть возмещена и вновь израсходована несколько раз, а товары на эту сумму были бы произведены, потреблены и вновь произведены также несколько раз. Следовательно, замораживание Б 100 ф. ст. на пять лет, даже если они оплачиваются к концу периода, означает для трудящихся классов общества абсолютную потерю, превышающую эту сумму в несколько раз. Лично А получает компенсацию за счет более высокой цены на свои товары, в конечном итоге оплачиваемой Б, но трудящиеся классы не получают никакой компенсации и несут основные тяготы, связанные с временным или постоянным отвлечением капитала на непроизводительное потребление. В течение этих пяти лет страна располагает капиталом, меньшим на 100 ф. ст., а Б, изымающий эту сумму из капитала А и расходующий ее непроизводитель-но в ожидании своих собственных средств, только по истечении пяти лет должен выделить эту сумму из своих доходов и обратить ее в капитал для возмещения капитала А.