- •Санкт-Петербург
- •1.Общие положения.
- •1.1. Цели и задачи курсовой работы.
- •1.2. Исходные данные для выполнения курсовой работы.
- •2.Определение показателей работы транспортной компании и финансовый анализ её деятельности:
- •2.1. Расчет акционерного (уставного) капитала транспортной компании.
- •2.2 Расчёт числа обыкновенных акций транспортной компании.
- •2.3. Расчёт провозной способности судов.
- •2.3.1. Расчёт продолжительности оборота судов.
- •2.3.2. Расчёт провозной способности судов различных проектов за эксплуатационный период.
- •2.4. Расчёт расходов и доходов за оборот.
- •2.4.1. Расчёт расходов за оборот.
- •2.4.2. Расчёт доходов за оборот.
- •2.4.3. Определение расчётной фрахтовой ставки, долл/т и уровня рентабельности расчётной фрахтовой ставки.
- •2.4.4. Определение себестоимости перевозок грузов в прямом и обратном направлении по каждому судну в долл/т.
- •2.5. Определение годовых доходов и расходов от перевозки грузов.
- •2.6. Определение доходов и расходов от сдачи судов в аренду (тайм-чартер).
- •2.6.1. Определение условий сдачи судов в аренду.
- •2.6.2. Определение расходов от сдачи судов в аренду.
- •2.7. Определение валовой прибыли и рентабельности от использования судов в расчете на одно судно.
- •2.7.1. Определение валовой прибыли.
- •2.7.2. Определение рентабельности.
- •2.8. Определение расходов по заработной плате административно- управленческого персонала.
- •2.9. Определение доходов и расходов транспортной компании.
- •2.9.1. Валовая прибыль транспортной компании.
- •2.10. Определение налогов транспортной компании.
- •3. Анализ финансового состояния.
- •3.1. Финансовые показатели транспортной компании.
- •4.Определение минимальных объемов перевозок грузов при заданной фрахтовой ставке.
- •5. Определение конкурентоспособности судов транспортной компании
- •5.1. Показатели тактической конкурентоспособность судна
- •5.2. Показатели стратегической конкурентоспособности судна
- •5.3. Определение тактической конкурентоспособности судов
- •5.4. Определение стратегической конкурентоспособности судов
- •6. Бизнес-планирование развития транспортной компании
- •6.1. Основные исходные данные для расчёта бизнес-плана
- •6.2 Сопоставление показателей финансового анализа
- •7. Определение продажной цены транспортной компании
- •7.1. Подходы и методы оценки стоимости бизнеса судоходных компаний
- •Рыночный подход включает следующие методы:
- •Затратный подход опирается на бухгалтерскую отчетность и включает
- •7.2 Расчёт продажной цены транспортной компании Рыночный подход
- •Затратный подход (метод чистых активов)
- •1. Метод денежных потоков
- •2. Метод дисконтированных денежных потоков
- •Определение стоимости бизнеса по дисконтированному кэш-фло
- •Заключение (выводы) по курсовой работе
4.Определение минимальных объемов перевозок грузов при заданной фрахтовой ставке.
Определение минимального объема перевозок грузов, обеспечивающего безубыточную работу транспортной компании при заданных фрахтовых ставках рассчитывается по каждому типу судна из выражения:
Gmin = Эн / (fср – Sср (1 – Y)), т.
где fср – фрахтовая ставка;
Энi = Эi * Y – эксплуатационные расходы по судну, не зависящие от объема перевозок;
Y = Эооб / Эоб – доля независимых расходов, в составе общих расходов относимых Y на перевозки грузов по судну за оборот;
Sсрi – себестоимость перевозок груза данным типом судна – долл/т.
Расходы по судну за навигационный период (Э) определяются исходя из выражения:
Эперi = Sср * Gi, долл
где Gi – провозная способность судна за навигационный период,
Gi = nобi * (Qэпрi + Qэобрi)
Доходы от перевозок по каждому судну определяются из выражения:
Дперi = Gперi * fсрi, долл
Минимальный объем перевозок определяется также и графически по каждому типу судна используя выше приведенные значения Дперi, Эн, Gi,, Эперi.
После определения минимального объема перевозок грузов рассчитывается коэффициент использования судна и минимальные доходы, которые определяют предельно допустимые значения работы судна.
Коэффициент использования судна – Ки.с. = Gmin / Gпер
Минимальные доходы (порог рентабельности) – Дmin = Gmin * fсрi, долл.
По наименьшему значению минимального объема перевозок грузов судном, обеспечивающему безубыточную работу выбирается наилучшее судно. При этом определяется коэффициент использования судна.
Проект 488
Gi = 8*(2375,5+1350)= 29804т
Эперi = 31,83*29804=948716,38$
Дперi = 45,99*29804=1370552,47$
Y = (16779,73+13351,42)/118589,55=0,25
Энi = 1626372*0,25=241049,19$
Gmin = 241049,19/(45,99-31,83*(1-0,25))=10837,82т
Ки.с. 10837,82/29804=0,36
Дmin = 29804*45,99=498382,71$
Проект 1557
Gi = 8*(1350+2150)= 28000т
Эперi = 31,48*28000=881523,37$
Дперi = 45,41 *28000=1271441,35$
Y = (17706,34+14744,07)/ 110190,42=0,29
Энi = 881523*0,29=259603,28$
Gmin = 259603,28/(45,41-31,48*(1-0,29))=11191,15т
Ки.с. = 11191,15/28000=0,40
Дmin = 28000*45,41 =508174,82$
Проект 787
Gi = 8*(1200+1520)= 21760 т
Эперi = 31,11*21760 =676994,86$
Дперi = 42,51*21760 =924993,64$
Y = (11583,98+10454,97)/ 84624,36=0,26
Энi = 676995*0,26=176311,63$
Gmin = 176311,63/(42,51-31,11*(1-0,26))=9041,83т
Ки.с. = 9041,83/21760=0,42
Дmin = 21760*42,51=384358,09$
Вывод: Исходя из минимального значения объема перевозимого груза, обеспечивающего безубыточную работу, выбираем судно проекта 787 (Gmin=9041,83т)
5. Определение конкурентоспособности судов транспортной компании
Особенность оценки конкурентоспособности судов состоит в том, что конкурентоспособность судна, как продукции судостроительной промышленности обеспечивается внутренними конкурентными преимуществами, которые создаются при его строительстве и отражают потенциал потребительской ценности для судоходной компании.
5.1. Показатели тактической конкурентоспособность судна
1. Производительность услуги (F1) определяется как сумма произведения нормы загрузки судна в прямом и обратном направлении (Qэ пр и Qэ обр) и эксплуатационной скорости судна в прямом и обратном направлениях (V пр и V обр).
F1= Qэ пр ×V пр + Qэ обр ×V обр [ткм/судо-сутки]
F1(488) =2375,5*21,13+1350*21,5 =79223,65 [ткм/судо-сутки]
F1(1557) =2150*20,06 +1350*20,3 =70516,50 [ткм/судо-сутки]
F1(787) =1520*19,96 +1200*20,1=54479,48 [ткм/судо-сутки]
2. Удельные доходы (F2) определяются как отношение произведения средней фрахтовой ставки (f ср) и нормы загрузки судна в прямом и обратном направлении (Qэ пр + Qэ обр) ко времени оборота судна (tоб) в сутках.
F2(488) =(2375,5+1350)* 45,99/25,1=6822,94$/судо-сут.
F2(1557) =(1350+2150)* 45,41/25,6=6195,50$/судо-сут.
F2(787) =(1200+1520)* 42,51/24,2 =4774,18$/судо-сут.
3. Себестоимость оказания услуги (F3) определяются как отношение себестоимости содержания судна на ходу (Сх) производительности услуги (F1).
,
где Эоб – расходы за оборот судна.
Сх(488) =4722,94$/судо-сут.
F3(488)= 0,06 $/ткм
Сх(1557)= 4295,50$/судо-сут.
F3(1557)= 0,061 $/ткм
Сх(787)= 3494,18$/судо-сут.
F3(787)= 0,064 $/ткм
-
Маржинальная доходность (F4) определяется как отношение тайм-чартерного эквивалента (ТЧЭ) к грузоподъемности судна (Qр).
F4(488)= 1,19$/тоннаже-сутки
F4(1557)= 1,15$/тоннаже-сутки
F4(787)= 1,32$/тоннаже-сутки
-
Провозная способность судна (F5) определяется как произведение нормы загрузки судна в прямом и обратном направлении (Qэ пр + Qэ обр) на количество оборотов, выполненное данным судном (nоб).
F5 = nоб × (Qэ пр + Qэ обр) [тонн]
F5(488)=8*(1350+2375,5)= 29804,00 т
F5(1557)=8*(1350+2150)= 28000,00 т
F5(787)=8*(1200+1520)= 21760,00 т
-
Удельная прибыль от услуги (F6) определяется как отношение валовой прибыли (Пв, см. табл.9) от использования судна к грузоподъемности (Qр), т.е. прибыль приходящаяся на одну тонну тоннажа.
F6(488)= 750937,97/3000=270,96$/тоннаже-сутки
F6(1557)= 812886,08/3000=250,31$/тоннаже-сутки
F6(787)= 500778,78/1850=270,69$/тоннаже-сутки