Денежные средства обладают абсолютной ликвидностью

– срок обмена определяется только применяемой банками технологией расчетов

Электронные технологии сократили срок расчетных операций до 1 дня

Ликвидность активов следует отличать

от взаимосвязанного понятия ликвидность предприятия -

– это его способность рассчитываться по денежным обязательствам точно в установленный срок

Она измеряется системой специальных коэффициентов

Как и другие активы,

финансовые ресурсы предприятия имеют

определенные источники формирования

Эти источники группируются по степени принадлежности предприятию:

I-я группа – собственные источники

1) Денежные паевые взносы учредителей или средства от эмиссии акций 2) Выручка от продажи продукции за текущий календарный интервал в сумме, соответствующей

а) объему нераспределенной прибыли

б) объему неиспользованных амортизационных отчислений

3) Выручка от продажи других оборотных и внеоборотных активов (за вычетом затрат продажу этих активов)

4) Сокращение объема не денежных оборотных активов (при сохранении общего объема оборотных активов) :

а) дебиторской задолженности

б) краткосрочных финансовых вложений

в) запасов на складах и стоимости незавершенной продукции

II -я группа – заемные источники

5) Банковские кредиты 6) Денежные займы у других юрид. лиц

7) Эмиссия корпоративных облигаций

8) Коммерческие (товарные) кредиты – отсрочка платежей поставщикам

по закупленным ресурсам и полученным услугам

9) Налоговые кредиты – отсрочка платежей в бюджеты

10) Прирост задолженности по заработной плате работников предприятия

11) Возвратный лизинг – продажа оборудования лизинговой компании и получение его снова в лизинг (аренду с выкупом) Фактически оборудование

не демонтируется, но переходит в собственность лизинговой компании

III -я группа – привлеченные источники (ни собственные, ни заемные)

12) Дотации – поступления из государственных или местных бюджетов

на покрытие убытков ПХД

13) Целевые поступления – поступления из бюджетов

или от других предприятий на совместно финансируемые проекты

Финансовые ресурсы направляются промышленным предприятием

на покрытие 4 видов потребностей:

1. Для обеспечения непрерывности текущей производственно-сбытовой деятельности путем своевременной оплаты приобретаемых материальных ресурсов и рабочей силы

2. Для выполнения обязательств перед бюджетной системой государства путем уплаты налогов и других обязательных платежей

3. Для инвестиций в собственные производственные мощности, в т.ч. на проведение инноваций, и в доходные материальные объекты (оборудование для лизинга)

4. Для инвестиций в ценные бумаги и другие доходные «непрофильные» активы, являющиеся инструментами получения дополнительной прибыли при сохранении высокой ликвидности

Два последних направления мы коротко рассмотрели в гм 7, теперь рассмотрим два первых.

Модуль 25

Финансовое обеспечение текущей хозяйственной деятельности

Оно заключается в проведении расчетных операций по оплате закупаемых ресурсов (услуг), в получении и обслуживании краткосрочных кредитов, в получении выручки от реализации продукции (услуг).

Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам предприятия, внешние – с обязательствами по хозяйственным и кредитным договорам с другими предприятиями и организациями.