11

Оцінка фінансового стану підприємства

Основними завданнями проведення економічного й фінансового аналізу є оцінка результатів господарської діяльності за 2 періода, виявлення факторів, які позитивно або негативно вплинули на кінцеві показники роботи підприємства, ухвалення рішення про визнання структури балансу задовільне або незадовільної, а підприємство платоспроможним чи ні.

При аналізі фінансового стану застосовуються різні методи, описані в I главі. Детально ми розглянемо метод запропонований А.Д. Шереметом. Однак у даному розділі провадиться розрахунок згідно «Методиці проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств і організацій».

Для характеристики фінансового стану підприємства використання їм власних і позикових коштів застосовуються показники балансу й звіту про фінансові результати.

Основними напрямками аналізу фінансових результатів є:

- аналіз динаміки валюти балансу і його структури;

- аналіз джерел власних коштів;

- аналіз структури кредиторської заборгованості;

- аналіз структури активів підприємства;

- аналіз прибутковості підприємства.

Аналіз динаміки валюти балансу і його структури

Аналіз проводиться шляхом порівняння загальної вартості майна підприємства (підсумок балансу).

Аналіз джерел власних коштів

Незалежність підприємства від зовнішніх джерел є однієї з важливих характеристик фінансового стану.

З метою з'ясування незалежності підприємства обчислюється коефіцієнт фінансової незалежності їхньої автономії (К_АВТ), як відношення загальної суми власних коштів к итогу баланса:

К_АВТ=Ф1 ряд. 380/Ф1 ряд. 280

К_АВТ2003=105094,3/360247,3=0,29

К_АВТ2004=9955,6/411750=0,25

Установлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування. Критичне значення К_АВТ =0,5. Чим більше значення цього показника, тим краще його фінансове становище (менша залежність від зовнішніх джерел). Тому можна зробити висновок , що у даній ситуації сума власних джерел фінансування недостатня. Для визначення фінансової стабільності розрахуємо коефіцієнт фінансової стабільності, що характеризується відношенням власних і позикових коштів.

К_ФС= I / (III + IV ),

К_ФС2003=105094,3/(0+250531,2)=0,05

К_ФС2004= 99552,6/(0+306924,6=0,33

де I - підсумок першого розділу пасиву Ф. №1;

III - підсумок третього розділу пасиву Ф. №1;

IV - - підсумок четвертого розділу пасиву Ф. №1.

Нормативне значення К_ФС повинне бути більше 1.

Чим більше значення цього показника, тим вище рівень фінансової стабільності підприємства. З розрахунку видно що рівень фінансової стабільності підприємства вище у 2004 році.

Для оцінки забезпечення підприємства власними коштами розраховується коефіцієнт забезпечення власними коштами. Цей коефіцієнт розраховується як відношення різниці між обсягами джерел власних і прирівняних до них коштів (за мінусом статей: «Розрахунки з учасниками», «резерви майбутніх витрат і платежів», «Доходи майбутніх періодів», «Реструктуированный борг») і физичною вартістю основних коштів і інших внеоборотных активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів.

Значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами повинне бути більше 0,1.

КІС=(ряд. 380 –I^а_р)/ II _{ПІДСУМОК}

КІС₂₀₀₃=(105094,3-164529,3)/195648,5=-0,3

КІС₂₀₀₄=(99552,6-155032,7)/153,6 =-362 –источники средств

Чим більше значення цього показника, тим більш воно

Власні оборотні кошти - це робочий капітал. Робочий капітал - різниця між оборотними активами підприємства і його короткострокових зобов'язань. Тобто робочий капітал - це та частина оборотних активів, що фінансується за рахунок власних коштів і довгострокових зобов'язань. Наявність робочого капіталу говорить про те, що підприємство здатне не тільки оплатити власні поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності й інвестування.

Р_К=Ф № 1*(II - IV ),

де II - підсумок другого розділу активу балансу;

IV - підсумок четвертого розділу активу балансу.

Р_К2003=195648,5-250531,2=-54883

Р_К2004=153,6-306924,6-306924,6=-306771

Платоспроможність підприємства характеризується величиною й маневреністю його робочого капіталу. Наступний показник, що характеризує оборотні кошти - це маневреність робочого капіталу. Він характеризує частину запасів у його загальній сумі, тобто визначається співвідношенням величини запасів до розміру робочого капіталу, тому що величина робочого капіталу має негативне значення, те й маневрувати цим капіталом підприємство не в змозі.

Важливим показником платоспроможності підприємства є коефіцієнт покриття. Він визначається відношенням всіх поточних активів (за винятком витрат майбутніх періодів) до короткострокових зобов'язань і характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів протягом року.

К_П=II / IV

К_П2003=195648,5/250531,2=0,78

К_П2004=153,6/306924,6=0,001

Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних коштів доводиться на кожну одиницю короткострокових зобов'язань. Критичне значення К_П=1. При К_П<1 підприємство має неліквідний баланс. Значення 1 К_П 1,5 говорить про те, що підприємство в стані погасити свої борги. Оскільки К_П(2004)=0,78 і К_П(2005)=0,001 це говорить про те що підприємство не в стані погасити свої борги.