- •Международное движение капитала.
- •Классификация международных потоков капитала.
- •2. Характерные отличия прямых от портфельных инвестиций:
- •3. Характерные отличиями частных инвестиций от государственных являются следующие:
- •5. Легальный и нелегальный капитал.
- •Экономический эффект м/н перемещения капитала.
- •Факторы влияния на миграцию капитала.
- •Влияние международной миграции капитала на национальное благосостояние.
- •Последствия импорта капитала
- •Последствия экспорта капитала
- •Механизм поддержки экспорта капитала (для справки).
- •Последствия перемещения капитала для экономики обеих стран.
- •Миграция капитала в предпринимательской форме
- •Механизм рынка ссудного капитала
- •Отличия мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов
- •Мировые финансовые центры
- •Кредиты под государственные гарантии.
- •Мировой финансовый рынок
- •Еврорынок
- •Прямые зарубежные инвестиции и многонациональные фирмы.
- •Типы многонациональных фирм.
Международное движение капитала.
Капитал обладает гораздо более высокой мобильностью, чем другие факторы производства, при этом миграция капитала не предполагает физическое перемещение зданий и сооружений.
В целом движение капитала является одной из альтернатив движения товарных потоков. Вместо того, чтобы перемещать товары в конкретную страну и преодолевать таможенные барьеры, можно инвестировать капитал в производство данного товара на территории данной страны.
Рис. 1. Схема движения потока товаров и обратного потока капитала.
Рис. 2. Схема движения потока капитала и обратного потока товара.
На пути движения финансов стоит меньше барьеров и ограничений, чем для миграции рабочей силы и перемещения товаров. Во многом это связано со стремлением стран привлечь инвестиции в страну для создания продукции, работ, услуг. Зачастую миграция капитала предполагает значительные риски – политические, экономические и другие.
Ярким примером снижения рисков является стратегия диверсификация рисков, использованная семьей Ротшильдов. Представители данной династии располагаются в разных странах Европы, однако тесно сотрудничают между собой. В период первой мировой войны Ротшильды кредитовали правительства 18-ти стран, поэтому вне зависимости от того, какая группировка победила бы в стране, Ротшильды остались бы в выигрыше.
Миграция капитала обычно не предполагает физическое перемещение из страны в страну производственных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров.
Классификация международных потоков капитала.
Классификационный признак |
Форма движения капитала |
Функциональное предназначение |
Ссудный |
Предпринимательский |
|
Целевое назначение |
Прямые инвестиции |
Портфельные инвестиции |
|
Принадлежность |
Частный капитал |
Государственный капитал |
|
Капитал м/н организаций |
|
Срок |
Краткосрочный капитал |
Долгосрочный капитал |
|
Форма предоставления |
Товарный капитал |
Денежный капитал |
|
Законность перемещения |
Легальный капитала |
Нелегальный капитал |
Ссудный капитал представлен в форме международных кредитов, а предпринимательский в форме зарубежных инвестиций, причем обладает более высоким уровнем риска и доходности.
1. Характерными отличиями ссудного капитала от предпринимательского являются следующие:
- ссудный капитал предполагает фиксированный доход, а предпринимательский неопределенный;
- ссудный капитал предполагает более высокие гарантии получения капитала по сравнению с предпринимательским, так как обладает обеспечением обязательств;
- ссудный капитал реализуется в форме международных кредитов, ссуд, займов, приобретения облигаций, а предпринимательский капитал реализуется в форме приобретения акций, паев.
- ссудный капитал перемещается прежде всего между развитыми странами. Лидер по экспорту и импорту капитала – США.
- ссудный капитал приносит доход его владельцу в виде процентов по депозитам, другим вкладам, займам, кредитам, а капитал в предпринимательской форме – преимущественно в виде прибыли.
- при использовании ссудного капитала ответственность за достижение результатов по отдаче от полученного капитала лежит на заемщике, а в случае предпринимательского капитала сам инвестор заинтересован в приросте прибыли на вложенный капитал.