Тема 10. Организация финансов предприятия.

Финансы предприятия – это экономические отношения, возникающие в результате движения денежных средств предприятия.

В связи с этим студентам следует знать сущность финансовых отношений предприятия, принципы и источники их формирования.

Литература:

Обязательная

1.Финансы: Учебник /Под ред. Л.А. Дробозиной - М.: ЮНИТИ, 2000. - С. 90-106.

2.Финансы, денежное обращение, кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной – М.: ЮНИТИ, 2000. - С. 131-146.

Дополнительная

1. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. -М.: ИНФРА - М., 1998.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Поляка Г.Б.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 512 с.

4. Финансы предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Колчиной Н.В.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 447 с.

5. Кириллова Л.Н., Нестеренко Ю.Н. Финансы предприятий : Курс лекций в схемах и таблицах: Учебное пособие М.: Каллиграф, 2008. – 344 с.

6. Кириллова Л.Н., Нестеренко Ю.Н. Деньги, кредит, банки : Курс лекций в схемах и таблицах: Учебное пособие М.: Каллиграф, 2008. – 272 с.

Проблемные вопросы:

1. Раскройте принципы организации финансов предприятия в условиях рыночной экономики. ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. В чём состоит финансовый механизм управления предприятием? ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Как влияет инфляция на принятие решений финансового характера?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Замечания преподавателя

Тема 11. Финансовые ресурсы предприятия

Основным экономическим понятием темы является «финансовые ресурсы предприятия», как часть его денежных средств в форме доходов и внешних поступлений. Поэтому студентам следует знать сущность этой категории и выполняемые функции.

Особое внимание рекомендуется обратить на характеристику источников формирования финансов предприятия: внутренних и внешних, собственных и заёмных, краткосрочных и долгосрочных.

Литература:

Обязательная

1.Финансы: Учебник /Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: ЮНИТИ, 2000. - С. 76-102.

2.Финансы, денежное обращение, кредит. / Под ред. Дробозиной Л.А.. – М.: ЮНИТИ, 2000.- С. 13-33.

Дополнительная

1. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. -М.: ИНФРА - М., 1998.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Поляка Г.Б.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 512 с.

4. Финансы предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Колчиной Н.В.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 447 с.

5.Кириллова Л.Н., Нестеренко Ю.Н. Финансы предприятий : Курс лекций в схемах и таблицах: Учебное пособие М.: Каллиграф, 2008. – 344 с.

Проблемные вопросы:

1. Дайте характеристику различным финансовым ресурсам предприятия. Сформулируйте их достоинства и недостатки.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Раскройте сущность новых инструментов краткосрочного финансирования деятельности предприятия.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Опишите известные Вам методы хеджирования.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4. Сформулируйте преимущества и недостатки облигационного займа как источника финансовых средств предприятия.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Ситуации

1.Компания может привлечь заёмный капитал либо из разных источников с разными процентными ставками, либо из одного источника со среднерыночной процентной ставкой.

Выберите наиболее предпочтительный вариант привлечения финансовых средств.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Приобретение нового оборудования предприятие может осуществить либо за счёт банковского кредита, либо по лизингу.

Обоснуйте факторы, которые необходимо учесть при выборе альтернативных вариантов решения.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Практические задания

Задача 1.

Рассчитайте размер заёмных средств предприятия на начало и конец года, коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Определите характер изменения финансовой устойчивости фирмы.

Собственные средства предприятия за год возросли с 4500 тыс. руб. до 5300 тыс. руб. Общий размер финансовых ресурсов увеличился с 6800 тыс. руб. до 7500 тыс. руб.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 2.

Рассчитайте уровень финансового левериджа акционерного общества и дайте ему оценку. Определите размер дивиденда по обыкновенным акциям предприятия.

Закрытое акционерное общество выпустило обыкновенные акции на сумму 1200 тыс.руб. и привилегированные – на сумму 80 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 30%.

Сумма прибыли акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов по результатам финансового года, составляет 1650 тыс. руб.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 3.

Выберите наиболее эффективный вариант вложения средств.

Предприятие располагает свободным капиталом в размере 40 000 тыс.руб. и желает положить его депозит сроком на 2 года. Один коммерческий банк предлагает доход начислять ежегодно из расчёта 40 % годовых, а другой – ежеквартально из расчёта 33 % годовых.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 4.

Рассчитайте эффективную годовую процентную ставку. Выберите наиболее оптимальную схему погашения банковского кредита. Определите сумму, которую необходимо получить предпринимателю в банке.

Для реализации инвестиционного проекта предпринимателю требуются средства в размере 10 000 тыс.руб.

Банк предоставляет кредит сроком на один год по номинальной процентной ставке, равной 18%.

Договором предусматривается схема:

а) регулярного процента;

б) дисконтного процента;

в) добавленного процента с ежемесячными платежами.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Замечания преподавателя