Тема 20. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

1. В основе теории монетаризма лежит: а) теория золотого стандарта; б) количественная теория денег; в) номинальная теория денег; г) металлическая теория денег.

2. В результате политики дешёвых денег происходит*: а) рост занятости; б) рост процентной ставки; в) сокращение объёма инвестиций; г) рост объёмов производства.

3. В условиях экономического спада больше всего соответствует экономическому подъёму: а) дискреционная фискальная политика; б) сокращение совокупного спроса (AD); в) сокращение прибылей; г) уменьшение совокупного предложения (AS). Подсказка: дискреционная фискальная политика – рост госрасходов и снижение налогов.

4. Вам предлагают вложить 600 тыс. рублей в строительство гаражного комплекса, который через три года будет продан по цене 900 тыс. рублей. Ставка банковского процента – 8% годовых. Чистая текущая стоимость проекта, округлённая до целого числа в рублях, составляет:

Подсказка: для начала вычислим, какую сумму необходимо вложить на счёт в банке, чтобы по прошествии трёх лет получить доход в размере 900 тыс. рублей. PV = FV/(1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r – ставка банковского процента; n – число лет. Подставим наши данные. PV = 900000/(1 + 0,08)³ = 714449,02. Сегодняшние капиталовложения (I) составляют 600 тыс. рублей. Найдём чистую текущую стоимость (NPV): NPV = PV – I = 714449,02 – 600000 = 114449,02. Ответ в виде целого числа будет равен 114449 рублям.

5. Величина будущего дохода, который будет получен через два года, составит 100 тыс. руб., банковская ставка процента – 10%. Дисконтная стоимость дохода, округлённого до целого числа в рублях составит:_ 82645 (или 826446280991). Подсказка: текущая дисконтированная стоимость дохода рассчитывается по следующей формуле: PV = FV / (1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r - ставка банковского процента; n – число лет. Отсюда PV = 100000 / (1+0,1)² = 82644,63.

6. Денежный агрегат М3 отличается от М2 на сумму: а) облигаций государственного займа; б) вкладов до востребования; в) бумажной и металлической наличности; г) крупных срочных вкладов.

7. Деньги не выполняют функций*: а) стимулятора производства; б) защиты сбережений от инфляции; в) средства производства; г) средства обращения; д) защиты населения от спекуляций.

8. Депозиты: а) могут являться элементом регулирования банковской системы, защищающим вкладчиков от потерь при банкротстве банков; б) представляют собой отношение суммы вкладов к сумме выданных кредитов; в) могут являться основной сферой приложения капитала пенсионных фондов; г) могут составлять основную часть ресурсов коммерческих банков.

9. Если в системе действует 5 банков, норма резер­вирования составляет 25%, то каждая 1000 рублей, попадающая в банковскую систему, увеличивается: а) в 4 раза; б) в 3 раза; в) в 2 раза; г) в 10 раз.

Подсказка: Д_М = (1/25%) 100 = 4.

10. Если депозиты банка составляют 1500 млн. руб., общие резервы банка равны 450 млн. руб., норма обязательных резервов равна 10%, то величина избыточных резервов банка составляет: 300 млн. руб.

Подсказка: α = ОРБ/ДБ, где α – норматив минимального резервного покрытия; ОРБ – обязательные резервы банка: ДБ – депозиты банка.

Отсюда ОРБ = α ∙ ДБ = 0,1 ∙ 1500 = 150 млн. руб.; 450 млн. руб. - 150 млн. руб. = 300 млн. руб., то есть общие резервы банка превышают обязательные резервы банка на 300 млн. руб. Ответ: 300 млн. руб.

11. Если домохозяйства из каждого получаемого дополнительного рубля расходуют 60 копеек, то предельная склонность к потреблению, выраженная в процентах, равна: 60%

12. Если мультипликатор автономных расходов равен 5, то предельная склонность к сбережению (MPS) составит: а) 0,5; б) 0,2; в) 0,67; г) 1,2. Подсказка: Мультипликатор автономных расходов k = 1/(1-MPC) = 1/MPS. MPS = 1/k = 1/5 = 0,2.

13. Если при неизменной процентной ставке реальный доход и уровень цен возрастут на 6%, то денежная масса в год увеличится на: а) 10%; б) 6%; в) 12%; г) 2%.

14. Если резервы банка составляют 5 тыс. дол., бессрочные вклады – 20 тыс. дол., а резервная норма – 20%, то обя­зательные и избыточные резервы банка в долларовом исчислении составят соответственно: а) 4 и 1; б) 5 и 6; в) 1 и 2; г) 5 и 4.

Подсказка: обязательные резервы (20% от 20 тыс. дол.) равны 4 тыс. дол., а избыточ­ные резервы (5 тыс. дол. - 4 тыс. дол.) – 1 тыс. дол.

15. Закономерностью переходного периода и структурной перестройки экономики не является: а) финансовая стабилизация; б) трансформационный спад; в) утрата государством функций единоличного распоряжения экономическими ресурсами; г) бюджетный кризис.

16. Изменения в уровне ставки процента оказывают наибольшее влияние на: а) государственные расходы; б) импорт; в) инвестиции; г) экспорт.

17. Инвестиции не могут осуществляться за счёт такого источника, как: а) отсрочка по выплате налогов; б) амортизационный фонд фирмы; в) прибыль фирмы; г) банковский кредит.

18. Индивид планирует при ставке 12% годовых получить по истечении пяти лет сумму в размере 1 млн. рублей, для этого дисконтированная стоимость, округлённая до целого числа в рублях, должна быть равна:

Подсказка: Подставим в формулу для вычисления дисконтированной стоимости все имеющиеся данные: PV = FV/(1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r – ставка банковского процента; n – число лет. PV = 1000000/(1 + 0,12)⁵ = 1000000/1,7623416832 (1,7623416832 = 1,12 х 1,12 х 1,12 х 1,12 х 1.12) = 567426,86. Ответ в виде целого числа будет равен 567427 рублям.

19. К активным балансовым операциям банка относятся*: а) лизинг; б) получение кредитов; в) выдача кредитов; г) купля-продажа золота; д) купля банком ценных бумаг; е) получение трансфертов.

20. К активным операциям коммерческих банков относятся*: а) получение кредитов и займов от других юридических лиц; б) депозитные операции; в) учётно-ссудные операции; г) фондовые операции с ценными бумагами.

21. К инструментам денежно-кредитной политики не относится: а) изменение налоговых ставок; б) регулирование учётной ставки; в) операции на открытом рынке с государственными облигациями; г) регулирование нормы обязательных резервов.

22. К инструментам денежно-кредитной политики относится: а) изменение ставки налогов; б) денежная масса; в) государственные расходы; г) регулирование ставки рефинансирования (учётной).

23. К фактору, сдвигающему кривую IS (инвестиции-сбережения), относится: а) уровень государственных закупок; б) снижение учётной процентной ставки; в) величина денежной массы; г) дефицит государственного бюджета. Подсказка. Последствиями денежно-кредит­ной политики (рис. 25.2Б) является то, что рост предло­жения денег сдвигает LM₂ к LM₃, равновесие перемещается с точки а в точку б, в результате ставка про­цента снижается с r₂ до r₃, а уро­вень реального НД увели­чивается с Y₂, до Y₃. А последствия фискальной по­литики (рис. 25.2В) заключаются в том, что рост госрасходов сдвигает IS₃ к IS₄, рав­новесие перемещается с точки в в точку г, в результате ставка процен­та возрастает с r₄ до r₅, а реальный НД – с Y₄ до Y₅.

24. Кредитно-денежная политика «дорогих» денег предполагает: а) покупку центральным банком иностранной валюты; б) покупку населением облигаций; в) продажу центральным банком государственных облигации; г) продажу корпорациями своих акций и облигаций.

25. Кривая спроса на деньги для сделок является*: а) независимой от ставки банковского процента; б) восходящей; в) параллельной оси абсцисс; г) перпендикулярной оси абсцисс; д) U-образной.

26. Максимальная ликвидность в России свойственна: а) картофелю; б) хлебу; в) золоту; г) нефти; д) рублю; е) евро.

27. На первом этапе переходного периода структурная перестройка экономики России осуществлялась через: а) пассивную политику, направленную на сбалансированность совокупного спроса и предложения через либерализацию цен; б) активную политику, направленную на создание современной производственной инфраструктуры; в) пассивную политику, направленную на сохранение рабочих мест; г) активную политику, направленную на увеличение инвестиций в определённые отрасли экономики.

28. На рисунках представлена модель IS – LM (инвестиции – сбережения, ликвидность – предпочтение денег), где LM – кривая равновесия денежного рынка, IS – кривая равновесия товарного рынка, r – процентная ставка, Y – уровень дохода. Выберите рисунок, изображающий «инвестиционную ловушку»: а) 3; б) 2; в) 1; г) 4. Подсказка. «Инвестиционная ловушка» означает, что потребление и инвестиции не реагируют на изменение процентной ставки. Кривая IS вертикальна. Для увеличения объёма выпуска Y следует использовать фискальную политику (государственных расходов и налогов), чтобы сдвинуть кривую IS вправо. «Инвестиционная ловушка» показана на рисунке 3.

29. На рисунке представлена модель IS-LM («инвестиции – сбережения, ликвидность – предпочтение денег»), где LM – кривая равновесия на денежном рынке; IS – кривая равновесия на товарном рынке; r – процентная ставка (на вертикальной оси); Y – уровень дохода (на горизонтальной оси – абсциссе). Если правительство России увеличит расходы на реализацию Национальных проектов, то кривая: а) LM сдвинется вправо и доход увеличится; б) IS сдвинется вправо и доход увеличится; в) LM сдвинется влево и доход уменьшится; г) IS сдвинется влево и доход уменьшится. Подсказка: Рост госрасходов означает проведение фискальной политики государства, в результате которой кривая IS сдвигается вправо вверх, что сопровождается ростом и ставки процента (r), и уровня дохода (Y).

30. Найдите ошибки в данной таблице:

Политика центрального банка	«дешёвых» денег	«дорогих» денег
Денежная эмиссия	неизменна	растёт
Резервная норма	растёт	растёт
Учётная ставка	растёт	растёт
Ценные бумаги государства	покупаются	покупаются

31. Неспособность неко­торых индивидов занимать деньги под будущие доходы, объясняемое неверием кредиторов в возможности заёмщиков вернуть долги, означает ограничение: а) ликвидности; б) возможностей; в) массы денег; г) желания.

32. Операции на открытом рынке – это: а) купля-продажа коммерчески­ми банками иностранной валюты; б) купля-продажа фирмами на фондовом рынке ценных бумаг; в) купля-продажа любых товаров на мировых рынках; г) купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

33. Определите размер дефицита (профицита) государственного бюджета, если известно, что налоговые поступления за год составили 250, неналоговые доходы – 150, государственные закупки – 300, государственные трансферты – 150, расходы по обслуживанию госдолга – 50. Запишите ответ: __

Подсказка: -100: 250+150-300-150-50=-100.

34. Организационную структуру банковских систем различных стран мира роднит единый основополагающий принцип: а) универсальности; б) взаимозаменяемости; в) двухуровневости; г) стабильности.

35. Основной формулой кейнсианцев является: а) MV = PQ; б) C + I + G + Х_n = ВВП; в) V = PQ/М; г) C + V + M; д) всё неверно.

36. По характеру обеспечения кредиты бывают: а) бланковые; б) частные; в) долгосрочные; г) коммерческие.

Подсказка. Для того чтобы правильно ответить на поставленный вопрос, необходимо знать классификации кредитов по характеру обеспечения, срокам, характеру кредитования, субъекту кредитования. Международные финансово-кредитные отношения – важнейшая сторона, связанная с движением ссудного капитала по глобальным каналам мировых финансов. Она находит выражение в предоставлении финансовых и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Классификация форм международного кредитования отражает различные стороны этого процесса и может проводится по различным показателям. По срокам кредитования кредиты подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. С точки зрения кредитования кредиты бывают коммерческими и финансовыми. В зависимости от субъектов кредитования различаются кредиты частные, правительственные, смешанные и кредиты международных и региональных валютно-финансовых учреждений. По характеру обеспечения кредиты могут быть обеспеченными (обеспечением служат ценные бумаги, векселя, недвижимое имущество, товары и товарные документы) и бланковыми (бланковый кредит выделяется исключительно под обязательство должника в форме соло-векселя).

37. Повышение центральным банком нормы обязательных резервов: а) сократит предложение денег за счёт операций центрального банка на открытом рынке; б) увеличит предложение денег за счёт роста денежно­го мультипликатора; в) сократит предложение денег за счёт уменьшения денежного мультипликатора; г) увеличит предложение денег за счёт снижения учётной ставки.

38. Политика дешёвых денег приводит к: а) удешевлению кредита, а значит росту совокупных расходов, инвестиций, объёмов производства и занятости; б) снижению темпов инфляции, а следовательно, согласно кривой Филипса, к увеличению безработицы; в) уменьшению количества денег в экономике в национальной валюте из-за приобретения населением больших объёмов иностранной валюты; г) удешевлению кредита, а следовательно, уменьшению прибыли коммерческих банков и кризису в банковской системе.

Подсказка. Цель политики дешёвых денег – сделать кредит более дешёвым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость.

39. Предпринимательский доход – это разница между: а) суммой кредита и ссудным процентом; б) средней прибылью от использования заёмного капитала и ссудным процентом; в) всё верно.

40. Проведение государством политики «дорогих» денег предполагает: а) увеличение обязательных резервов; б) снижение учётной ставки; в) покупку ценных бумаг; г) рост денежной эмиссии.

41. Процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю, называют внутренней нормой: а) доходности; б) потерь; в) издержек; г) всё верно

42. Реальная ставка процента – это: а) ставка, устанавливаемая центральным банком за кредиты коммерческим банкам; б) ставка в начале и в конце рабочего дня; в) номинальная ставка процента с учётом инфляции; г) номинальная ставка за вычетом инфляции.

43. Снижение центробанком учётной ставки процента приводит: а) к сдерживанию экономического роста; б) к росту денежной массы; в) к увеличению банковской процентной ставки; г) к сдерживанию роста денежной массы.

44. Согласно модели оптимального управления наличностью Баумоля – Тобина (модели спроса на деньги): а) владельцы вкладов определяют размеры необходимой им суммы наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимости оценки экономии времени от более редких посещений банка; б) денежные вклады домохозяйств должны размещаться в разных банках; в) оптимальное управление денежной наличностью свойственно только коммерческому банку: г) денежной наличностью должен управлять исключительно предприниматель.

45. Соответствие разницы между М3 и М2 можно представить так: а) (М0 + М1 + М2) - (М0 +М1); б) (М2 + крупные срочные вклады) - (наличные деньги в обращении + чековые вклады + мелкие срочные вклады); в) (наличные деньги + мелкие срочные вклады) - (М1 + мелкие срочные вклады); г) (М0 + М2) - (М0 + М1). Подсказка (Сидорович, 2007, с. 377). Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты, располагаемые в порядке убывания степени ликвидности. М3 больше М2 на величину крупных срочных вкладов, М2 можно представить в виде суммы наличных денег, чековых вкладов и мелких срочных вкладов.

46. Товарную природу денег обосновала: а) количественная теория; б) металлистическая теория; в) монетаристская теория; г) номиналистическая теория.

47. Трансакционный спрос на деньги увеличивается: а) обратно пропорционально номинальному ВВП; б) при дополнительной эмиссии государственных облигаций; в) при увеличении размеров дивидендов по акциям; г) прямо пропорционально номинальному ВВП. Подсказка: трансакционным называется спрос на деньги, предназначенные для покупок (оплаты товаров и услуг). Он определяется по формуле: М_сд.= ВВП (PQ)/V (скорость обращения денег).

48. Трансакционный спрос на деньги: а) возрастает при снижении процентной ставки; б) снижается при возрастании номинального ВНП; в) возрастает при росте процентной ставки; г) снижается при уменьшении номинального ВВП.

49. Трансакционный спрос на деньги: а) прямопропорционален ставке процента; б) обратнопропорционален номинальному ВВП; в) прямопропорционален номинальному ВВП; г) обратнопропорционален ставке процента.

50. Увеличивая денежную массу, центральный банк снижает процентную ставку, что приводит: а) к увеличению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНД; б) к увеличению инвестиций, совокупного спроса и снижению ВНД; в) к снижению инвестиций, совокупного спроса и уменьшению ВНД; г) к снижению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНД.

51. Установите последовательность результатов проведения мягкой кредитно-денежной политики (политики «дешёвых денег»): а) снижение центральным банком учётной ставки процента, что ведёт к увеличению предложения денег (1); б) увеличение инвестиций (3); в) увеличение реального объёма национального производства (4); г) снижение процентной ставки (2).

52. Установите последовательность результатов проведения мягкой кредитно-денежной политики (политики «дешёвых денег»): а) уменьшение ставки рефинансирования; б) уменьшение нормы обязательных резервов; в) погашение (покупка) ранее размещённых государственных ценных бумаг; г) уменьшение процентной ставки.

Подсказка: Мягкой кредитно-денежной политикой называют политику «дешёвых денег». Такая политика проводится в условиях экономического кризиса. Её цель – увеличение объёмов производства посредством стимулирования инвестиций. Для роста инвестиций необходимо удешевление кредита. Меры: 1) уменьшение ставки рефинансирования; 2) уменьшение нормы обязательных резервов; 3) погашение (покупка) ранее размещённых государственных ценных бумаг. Любая из этих мер увеличивает денежную массу, следовательно, ведёт к уменьшению процентной ставки.

53. Установите правильную последовательность результатов снижения Центральным банком нормы обязательных резервов: а) мультипликатор денежного предложения увеличивает денежную массу (2); б) увеличивается совокупный спрос (4); в) возрастают избыточные резервы коммерческих банков для нужд кредитования (1); г) процентная ставка снижается, инвестиции растут (3).

Подсказка: снижение Центральным банком нормы обязательных резервов относится к мягкой кредитно-денежной политике. Уменьшение нормы обязательных резервов переводит обязательные резервы в свободные резервы коммерческих банков для предоставления кредитов. Чем меньше норма обязательных резервов, тем больше мультипликатор денежного предложения увеличивает денежную массу, следовательно, процентная ставка уменьшается, кредиты становятся выгодными, растёт инвестиционный спрос, а вместе с ним растёт и совокупный спрос. Таким образом, например, снижение центробанком нормы обязательных резервов (что относится к мягкой кредитно-денежной политике) порождает следующую цепочку последствий: 1) переводит часть обязательных резервов в свободные резервы коммерческих банков для предоставления кредитов; 2) денежный мультипликатор увеличивает массу денег; 3) процентная ставка снижается; 4) кредиты становятся более выгодными; 5) растёт инвестиционный спрос, а вместе с ним и совокупный спрос.

54. Учётная ставка – это ставка, по которой: а) коммерческие банки кредитуют друг друга; б) коммерческие банки кредитуют крупнейшие фирмы; в) центральный банк кредитует коммерческие банки; г) центральный банк кредитует всех субъектов.

55. Формой дохода при выдаче кредитов в ссудной форме является: а) процентный доход; б) трансферт; в) рента; г) прибыль.

56. Центральный банк является звеном: а) торговой системы; б) бюджетной системы; в) денежно-кредитной системы; г) налоговой системы.

57. Чистая прибыль банка – это: а) разница между кредитным и депозитным процентом; б) разница между кредитным и депозитным процентом плюс доходы от забалансовых операций; в) доходы от продажи валюты; г) кредитный процент; д) доходы банка, полученные по кредитному проценту и от забалансовых операций за минусом сумм от депозитных процентов и административно-хозяйственных расходов.