4. Инвестиции в основной и оборотный капитал

Наиболее распространенным объектом инвестирования является основной капитал (фонды), к которому относятся: земельные участки, здания, машины и оборудования, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и другие основные средства производства.

Основные производственные фонды инвестиционной сферы подразделяются на фонды строительного и производственного назначения.

К фондам строительного назначения относятся: строительные машины и механизмы, оборудование силовое и производственное, транспортные средства всех видов, хозяйственный инвентарь сроком службы не менее одного года.

К фондам производственного назначения относятся машины, оборудование, транспортные средства, рабочий инвентарь, инструменты, сроком службы более одного года.

Наряду с постоянно действующими средствами труда в строительстве используются временные здания и сооружения, созданные на время строительства.

Иногда строительные организации в своей практике используют (временно) основные фонды заказчика.

Прирост объема строительно-монтажных работ может быть достигнут за счет 1) роста основных производственных фондов, а так же 2) улучшением их использования.

В 1-м случае:

∆О _р.ф. = (Ф _{ср. пл}. – Ф _ср.отч.) * Ф _{отд. отч}. (3.3.)

Во 2-м случае:

∆О _у.м.ф. = Ф _{ср. пл}. * (Ф _отд.пл. – Ф _{отд.отч}.) (3.4)

где: Ф _{ср. пл}. и Ф _ср.отч. – среднегодовая стоимость фондов в плановом и отчетном периоде соответственно.

Ф _отд.пл. – Ф _{отд.отч} – фондоотдача в плановом и отчетном периодах.

При ежемесячном учете ведения фондов их среднегодовая величина определяется по формуле:

∑ Ф_п Т₁ - ∑ Ф_в Т₂

Ф = Ф _н.г. + 12 (3.5.)

где, Ф _н.г – стоимость основных фондов на начало года;

Ф_п – стоимость фондов, поступивших в соответствующем месяце года;

Ф_в – стоимость фондов, выбывших на протяжении года;

Т₁ – число месяцев нахождения фондов в эксплуатации до конца года;

Т₂ – число месяцев, оставшихся до конца года после выбытия фондов.

Вкладывая средства в основные фонды, инвестор должен сделать их оценку по полной первичной стоимости или обновленной стоимости. Существуют методы оценки и методы начисления амортизации.

В отличии от основного капитала, оборотный употребляется в одном производственном цикле и его стоимость полностью переноситься на стоимость изготовленной продукции. Оборотный капитал не принимает участия в создании стоимости, но обслуживает только процесс оборота товаров.

Вложения в оборотный капитал предназначено обеспечить выпуск производства и его ритмичное функционирование на протяжении всего цикла. Инвестиции в оборотный капитал носят долгосрочный характер и в этом понятии не отличаются от других реальных инвестиций.

Инвестиции, вложенные в запасы сырья, основные материалы, конструкции, вспомогательные материалы, конструкции, топливо, запчасти, тару, полуфабрикаты составляют оборотные производственные средства (фонды). Они обслуживают производственный процесс.

Инвестиции, вложенные в готовую продукцию и выполненные работы, предназначенные для реализации, средства на счетах в банках, расчетах, кассе – составляют оборотный капитал. Готовая продукция – это овеществленный капитал в виде основных производственных активов и необходимого производственного запаса сырья, основных и вспомогательных материалов.

Функция оборотных активов – осуществление платежей, расчетов за поставленные товары, выполненные работы, готовую продукцию. Они постоянно обслуживают все стадии перемещения производственных оборотных средств (фондов). Таким образом оборотные средства не «растрачиваются», а только последовательно переходят все стадии кругооборота возвращаясь в свою исходную денежную форму.

В инвестировании оборотного капитала существует три этапа :

• Первичное инвестирование при создании предприятия

• Поддержка кругооборота действующего предприятия

• Инвестирование в приращении оборотных средств при расширении объемов и масштабов хозяйственной деятельности.

Источниками оборотных средств в инвестиционной сфере могут быть как собственные финансовые ресурсы подрядных организаций , так не заемные и привлеченные средства , которые используются временно.

Собственные оборотные средства закрепляются за строительной организацией в постоянное пользование и становятся частью уставного фонда строительной организации. Они составляют примерно 10% годового объема строительно – монтажных работ, выполняемых организацией.

Заемные оборотные средства предоставляются строительным организациям во временное пользование в виде авансов заказчиков и кредитов банков.

Привлеченные средства – это кредиторская задолжность всех видов : поставщик за неоплаченные в срок расчетные документы, поставщики за акцентованные расчетные документы. срок которых не наступил, кредиторы по другим расчетам.

Для общей характеристики оборотных средств, находящихся в распоряжении строительной организации в целом , рассчитывается общая норма оборотных средств процентах, как отношение их среднегодовой величины (ОС) к объему выполненных и выплаченных строительно – монтажных работ (ОР) по их стоимости

_{Но =} ŌС _{* 100%} (3.6.)

ОР

Степень использования оборотных средств характеризуется двумя основными показателями:

1. коэффициентом оборачиваемости или числом оборотом средств за полный период

2. средней длительностью одного оборота

Коэффициент оборачиваемости представляет отношение объема выполненных и выплаченных работ к среднему размеру оборотных средств, используемых на эти работы:

_{Коб =} ОР

ŌС (3.7)

Средняя длительность одного оборота равна отношению длительности оборота в днях (Тоб) к коэффициенту оборачиваемости (Коб)

_{Д =} Т_{об =} Т_об * ŌС (3.8)

К_об ОР