11. Управление собственным капиталам банка: содержание, внутренние и внешние источники прироста капитала.

Собственный капитал – неотъемлемая часть финансовых ресурсов любого КБ, созданного в форме АО либо ООО, либо частного банка. Формирование СК - обязательный этап, предшествующий началу деятельности КБ. Роль и величина СК определяет специфику КБ по сравнению с промышленными и другими предприятиями. За счет СК банки формируют от 12 до 20% общей потребности ресурсов для обеспечения деятельности, тогда как для промышленного предприятия - более 50%.

Такая специфика банков связана с рядом обстоятельств:

1) банки как посредники привлекают крупные суммы денежных средств в виде депозитов и вкладов от населения, предприятий, организаций, физических и юридических лиц;

2) банковские активы более ликвидны и быстрореализуемы на рынке, чем активы предприятия, поэтому КБ могут поддерживать относительно невысокие пропорции СК по сравнению с промышленным предприятием.

Функции СК: 1) оперативная - обеспечения финансовой основы деятельности КБ. 2) защитная - возможность выплаты компенсаций вкладчикам в случае ликвидации КБ, сохранения его платежеспособности за счет созданных резервов, продолжения деятельности КБ независимо от убытков. 3) регулирующая связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании КБ, а также с законами и правилами, позволяющими ЦБ осуществлять контроль над деятельностью КБ.

К собственному капиталу банка в отечественной практике относят:

1) уставный капитал;

2) резервный капитал;

3) добавочный капитал;

4) различные фонды;

5) прибыль текущего года.

Управление капиталом - прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами, пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных КБ параметров.

Объектами управления являются: 1) абсолютная величина собственного капитала, 2) соотношение между капиталом I и II уровней, 3) структура по элементам внутри каждого уровня, 4) затраты на формирование и рентабельность капитала.

Усиливающееся давление на КБ по поводу увеличения СК порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. Этапы планирования капитала:

• разработка общего финансового плана;

• определение величины капитала, необходимого банку с учетом его целей, предполагаемых новых услуг, приемлемой степени подверженности риску, условий государственного регулирования;

• определение величины капитала, который можно привлечь за счет внутренних источников;

• оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям банка источника капитала.

Управление СК с позиции его достаточности осуществляется по отношению к размеру КБ, объему рисковых активов, объему критических и неполноценных активов, структуре и качеству пассивов, ожидаемому росту банка, планам и перспективам, качеству управления.

При рассмотрении размера банка сравниваются коэффициенты первоначального, основного капитала с его минимальным уровнем. Определяется зона падения совокупного капитала, то есть снижения величины совокупного капитала в исследуемом периоде. Сравнивается коэффициент анализируемого банка со средним по группе равнозначных банков, учитывая при этом тренды, то есть степень изменения показателей достаточности капитала банка по отдельным периодам.

Действующими нормативными документами предусматривается оценка достаточности капитала КБ следующим образом: Н₁=(К-Са)/Ар

где К - капитал банка; Са- собственные акции, выкупленные у акционеров; Ар- активы, взвешенные с учетом риска за вычетом суммы созданных РВПС.

Источники прироста банковского капитала традиционно делятся:

внутренние источники. Достоинство - не несет в себе угрозы потери контроля над КБ существующими акционерами и снижения доходности их акций. Недостаток - прибыль, направляемая на прирост капитала, полностью облагается федеральными налогами.

- накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде - самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Прибыль может привести как к увеличению СК, так и к его сокращению вследствие убытков.

- дивидендная политика - высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций КБ, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций. Оптимальной дивидендной политикой будет та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска.

- переоценка фондов.

Коэффициент внутреннего роста капитала: К_к = ПНК*К_нак,

где ПНК - прибыль на единицу собственного капитала (ПНК= чистая прибыль/ капитал);

К_нак - коэффициент накопления (доля удержания прибыли).

Для более детального анализа факторов, влияющих на темпы внутреннего капиталообразования, формулу необходимо представить в следующем виде: К_к = ПР*ИА* МК* К_нак,

где ПР - прибыльность (ПР = чистая прибыль после налогообложе­ния / текущие доходы);

ИА - коэффициент использования активов (ИА = текущие доходы / активы);

МК - мультипликатор капитала {МК = активы / собственный капитал);

К_нак - коэффициент накопления (доля удержания прибыли).

Приведенная формула показывает, что при необходимости увеличения объема капитала за счет внутренних источников надо увеличить или чистую прибыль, или долю ее удержания, или и то и другое. В свою очередь, прибыль на капитал находится под влиянием трех факторов: прибыльности, эффективности использования активов (доходность активов), мультипликатора капитала.

внешними источниками прироста собственного капитала банка выступают:

- продажа акций. Выпуск и продажа акций относятся к наиболее дорогим способам привлечения внешнего капитала из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссии и размещению акций. Выпуск акций ведет к росту сразу трех элементов СК: УК, эмиссионного дохода и резервного капитала, минимальный размер которого привязан к величине УК.

- эмиссия капитальных долговых обязательств,

- продажа активов - обеспечивает дополнительный приток денежных средств.

- аренда некоторых видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.

Факторы, учитывающиеся при выборе источника прироста СК:

• относительные издержки, связанные с каждым источником;

• влияние на собственность и контроль за деятельностью КБ существующих и потенциальных акционеров;

• относительный риск, связанный с каждым источником капитала;

• общая подверженность КБ риску (соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов, или депозитов);

• регулирующие нормативные акты, касающиеся как объема, так и структуры собственного капитала.

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния прежде всего на доходы акционеров.